NH Yatırım(005940), özel sermaye fonlarına küçük tutarla erişim sunuyor

Güney Kore merkezli NH Yatırım(005940), bireysel yatırımcıların birden fazla özel sermaye fonuna dolaylı yoldan yatırım yapabilmesini sağlayan halka açık bir 'fon-of-fon' ürününü tek başına satışa sundu.

NH Yatırım, 5'inde (yerel saatle) 'Hyundai Investment Select Karma Varlık Yatırım Fonu 1' adlı ürünü satışa çıkardığını duyurdu. Ürün, Hankyung tarafından da tanıtıldı.

Özel sermaye fonlarına girişte genellikle yatırımcı yeterlilik şartı ve en az 300 milyon won tutarında asgari katılım koşulu aranıyor. Bireysel yatırımcıların tek tek özel sermaye şirketlerinin fon bilgilerine ve yönetim verilerine ulaşması zor, birden fazla özel sermaye fonuna aynı anda yatırım yapmak ise neredeyse imkansız.

Yeni ürün, halka açık 'fon-of-fon' yapısıyla bu giriş engelini düşürüyor. Yatırımcılar böylece küçük tutarlarla birden fazla özel sermaye fonuna dolaylı ve çeşitlendirilmiş şekilde yatırım yapabiliyor.

Ürünün ana yatırım hedefleri arasında DS Varlık Yönetimi(DS Asset Management), Tiger Varlık Yönetimi(Tiger Asset Management), The J Varlık Yönetimi(The J Asset Management), Blash Varlık Yönetimi(Blash Asset Management) ve Hyundai Investment tarafından yönetilen fonlar yer alıyor. Ürün, tek bir özel sermaye fonuna değil, birden fazla fondan oluşan bir portföye yatırım yapan bir yapıya sahip.

Portföye dahil edilecek fonlar; yönetici şirketin mali istikrarı, yönetilen varlık büyüklüğü ve sektör tecrübesi, organizasyon yapısı, fon getirisi ve oynaklığı ile ücret düzeyi gibi ölçütlere göre seçiliyor. Yönetim felsefesi, yatırım stratejisi, sorumlu yöneticilerin uzmanlığı, araştırma kapasitesi, likidite ve portföy risk yönetimi gibi niteliksel unsurlar da değerlendirmeye dahil ediliyor.

Yönetim stratejisi, temel olarak alım ağırlıklı 'long' strateji ile hem alım hem satım pozisyonlarının birlikte kullanıldığı 'long-short' stratejiyi yüzde 50-50 oranında bir araya getiriyor. Long strateji varlık fiyatlarındaki yükselişten yararlanmayı hedeflerken, long-short strateji alım ve satım pozisyonlarını birlikte kullanıyor.

Faiz oranları, likidite koşulları, ekonomik döngü ile yurt içi ve yurt dışı borsa hareketleri gibi etkenler bütüncül olarak değerlendirilerek piyasa koşullarına göre pozisyon ayarlanıyor. Ancak somut bir yeniden dengeleme takvimi veya hedef getiri oranı şu aşamada açıklanmadı.

NH Yatırım Ürün Çözümleri Bölümü Başkanı Jeon Dong-hyun(전동현), "Son dönemde finansal piyasalardaki oynaklığın artmasıyla birlikte, yatırımcılar tek yönlü piyasa takibi yerine piyasa koşullarına göre farklı stratejiler kullanan ürünlere daha fazla ilgi gösteriyor" dedi. Jeon, "Bireysel yatırımcıların erişmekte zorlandığı nitelikli özel sermaye fonlarını özenle seçerek, bunlara halka açık bir yapı üzerinden yatırım yapma fırsatı sunmanın büyük önem taşıdığını" belirtti.

Bu açıklama, tek bir piyasa yönünü izlemek yerine birden fazla yönetim stratejisini bir arada kullanarak yatırım fırsatlarını genişleten ürün yapısını öne çıkaran bir 'yorum' olarak değerlendirilebilir.

Halka açık 'fon-of-fon' yapısının öne çıkan özelliği, yatırımcıların halka açık fon satış ağı üzerinden birden fazla özel sermaye fonuna erişebilmesi. Buna karşılık, portföye dahil edilen özel sermaye fonlarının getiri performansı ve piyasa koşullarına göre yatırım sonuçları değişebiliyor.

NH Yatırım, fonların portföye dahil edilmesinin ardından da performansı düzenli olarak izlemeyi ve piyasa koşullarındaki değişikliklere göre portföyü yeniden dengelemeyi planlıyor.