Eylül'de PPI, TÜFE ve FOMC haftası: Bitcoin(BTC) faiz sınavında

Bu hafta ABD ekonomi takvimi art arda geliyor: Ağustos ayına ait ÜFE (PPI) ve TÜFE (CPI) verileri, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Federal Rezerv'in (Fed) FOMC toplantısı sırayla açıklanacak. Enflasyon ve istihdam verileri, Bitcoin(BTC) başta olmak üzere riskli varlıkların 'faiz patikasına' ne kadar duyarlı olduğunu gösterecek önemli göstergeler arasında.

ABD İşgücü İstatistikleri Bürosu (BLS), Ağustos ÜFE verisini Türkiye saatiyle 10'unda 15.30'da açıklayacak. Ağustos TÜFE verisi ise 11'inde aynı saatte kamuoyuyla paylaşılacak. Bu iki gösterge, sırasıyla üreticilerin ve tüketicilerin hissettiği fiyat değişimini yansıtan başlıca enflasyon verileri arasında yer alıyor.

Fed, 15-16'sında FOMC toplantısını gerçekleştirecek ve 16'sında basın toplantısı düzenleyecek. Fed'in takvimine göre toplantı iki gün sürecek. Enflasyon ve istihdam verileri, toplantı öncesinde faiz patikasına dair değerlendirme yapılırken kullanılacak başlıca veriler arasında.

Bir önceki istihdam raporunda ABD'de tarım dışı istihdam Ağustos'ta 162 bin kişi arttı, işsizlik oranı ise yüzde 4,1 seviyesinde sabit kaldı. Ortalama saatlik ücret 37,75 dolara yükseldi; bu, geçen yıla göre yüzde 3,1'lik bir artışa işaret ediyor. BLS, istihdam artışının önceki 12 aylık ortalamanın üzerinde gerçekleştiğini açıkladı.

Haftalık işsizlik maaşı başvuruları da her perşembe açıklanıyor. 29 Ağustos'ta sona eren haftada yeni başvuru sayısı 206 bin oldu.

Reuters'a göre, 8 Eylül itibarıyla piyasaya yansıyan Eylül ayı 'faiz artırım ihtimali' yüzde 58,4'e yükseldi. The Block ise Bitcoin'in 79.500 dolar civarında işlem gördüğü sırada faiz artırım ihtimalinin yeniden yaklaşık yüzde 60'a çıktığını aktardı.

ABD Hazinesi'nin tahvil geri alımları da bu hafta piyasanın takip edeceği bir diğer başlık. Ancak 14,5 milyar dolarlık bir geri alım, Hazine'nin en güncel resmi duyurusunda doğrulanmıyor. Hazine, 19 Ağustos'ta 10-20 yıllık ve 20-30 yıllık uzun vadeli tahviller için likidite destekli geri alım işlemlerinin işlem başına üst limitini mevcut 2 milyar dolardan en az 4 milyar dolara çıkaracağını duyurdu.

Söz konusu değişiklik 9'unda yürürlüğe girecek. Hazine'nin duyurusu, ayrıntılı güncelleme takviminin daha sonra paylaşılacağını belirtti; belirli bir haftaya ait toplam tutarı 14,5 milyar dolar olarak kesinleştirmedi.

Hazine'nin üçüncü çeyrek verilerine göre, çeyrek genelinde likidite destekli geri alımlar en fazla 38 milyar dolara, nakit yönetimi amaçlı geri alımlar ise en fazla 25 milyar dolara ulaşabilir.

Tahvil geri alımı, Hazine'nin vadesi dolmadan tahvilleri satın almasını ifade ediyor. Hazine'nin geri alım hakkında hazırladığı sıkça sorulan sorular bölümü, geri alımların yeni para yaratan bir işlem olmadığını ve niceliksel genişlemeden (QE) ayrı tutulması gerektiğini belirtiyor. Aynı belgede, bu aracın ani piyasa stresini hafifletmek için kullanılmadığı da özellikle vurgulanıyor.

Hazine'nin açıklamasına göre geri alım, para arzını doğrudan artıran bir politikadan çok, uzun vadeli tahvillerin arz-talep dengesini ve vade yapısını ayarlayan bir araca daha yakın.

The Block, istihdam verisinin ardından faiz artırım ihtimalinin yeniden yaklaşık yüzde 60'a çıkmasıyla riskli varlıklar üzerindeki baskının arttığını değerlendirdi (yorum). Buna karşılık bir Fed yetkilisinin güvercin açıklamalarının hemen ardından Bitcoin'in 81.400 dolar civarına yükseldiği ve kripto para ile bağlantılı hisselerin de bu harekete tepki verdiği Investopedia tarafından aktarıldı.

The Block, geçtiğimiz ay Hazine'nin geri alım genişletme duyurusunun hemen ardından Bitcoin ve Ethereum(ETH) fiyatlarının yükseldiğini, 24 saatlik tasfiye hacminin ise 2 milyar dolara yaklaştığını bildirdi.

Yatırımcılar açısından da bu hafta, ABD faizi, dolar ve tahvil getirileri üzerinden kripto para piyasalarını etkileyebilecek bir takvim anlamına geliyor. TokenPost daha önce ABD'nin uzun vadeli tahvil geri alımını genişletmesi ile Bitcoin'in 80 bin dolar bandındaki seyrini birlikte ele almıştı.

Faiz beklentilerindeki değişimin, FOMC öncesinde açıklanan enflasyon, istihdam ve tüketim verilerine göre şekillendiği eğilim de sürüyor. TokenPost'un önceki haberinde aktarıldığı gibi, piyasa faiz patikasını değerlendirirken tek bir veriye değil, birden fazla ekonomik göstergeyi ve Fed takvimini bir arada okuyor.

Bu hafta önce 10'unda ÜFE, ardından 11'inde TÜFE verisi açıklanacak; 15-16'sında ise FOMC toplantısı gerçekleşecek. Açıklanacak enflasyon ve istihdam rakamları ile Fed'in toplantı sonucu ve basın toplantısındaki açıklamalar sırasıyla takip edilecek.