%18 arttı: Nvidia(NVDA) veri merkezi geliri, Blackwell teslimatı resmi değil

Nvidia'nın(NVDA) 2027 mali yılı ikinci çeyrek verilerine göre veri merkezi geliri 89 milyar 23 milyon dolara (yaklaşık 118 trilyon won) ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre yüzde 18 arttı. Aynı dönemde Grace Blackwell teslimatlarının bir önceki aya göre yüzde 27 arttığı yönünde haberler çıktı, ancak şirketin resmi açıklamalarında teslim edilen adet sayısı paylaşılmadı.

Kripto haber sitesi CryptoBriefing, Grace Blackwell teslimatının aylık bazda yüzde 27 arttığını yazdı. Aynı haberde, Nvidia'nın kazanç açıklaması dökümünde bu artışa ilişkin somut bir orana yer verilmediği de belirtildi.

Nvidia'nın 26 Ağustos'ta (yerel saatle) açıkladığı 2027 mali yılı ikinci çeyrek sonuçlarında resmi olarak paylaşılan temel gösterge 'gelir' oldu. Hiper ölçekli (hyperscaler) müşterilerden elde edilen gelir 49 milyar dolara (yaklaşık 65 trilyon won) yükselerek çeyreklik bazda yüzde 13 arttı. Şirket bu artışın arkasında Blackwell talebinin bulunduğunu açıkladı.

Veri merkezi geliri ise 89 milyar 23 milyon dolarla bir önceki çeyreğe kıyasla yüzde 18 büyüdü. Nvidia Finans Direktörü'nün (CFO) değerlendirmesine göre, Blackwell Ultra altyapısındaki üretim artışı veri merkezi gelirindeki büyümeyi destekledi.

Teslimat adedi ile gelir birbirinden farklı göstergeler. Teslimat, satılan ürün veya sistem sayısını ifade ederken; gelir, satış fiyatı, ürün karması ve müşteriye özel sözleşme koşullarının yansıdığı toplam tutarı gösteriyor.

Bu nedenle hiper ölçekli gelirdeki yüzde 13'lük artış ya da veri merkezi gelirindeki yüzde 18'lik artış, doğrudan Grace Blackwell teslimat adedindeki artış olarak yorumlanamaz. Yüzde 27'lik rakamın resmi bir büyüme oranı olarak kabul edilebilmesi için teslim edilen adet sayısının ve hesaplama yönteminin ayrıca açıklanması gerekiyor.

Grace Blackwell, Nvidia'nın Grace merkezi işlem birimini (CPU) Blackwell grafik işlem birimiyle (GPU) bir araya getiren yapay zeka veri merkezi platformu. Büyük ölçekli yapay zeka eğitimi ve çıkarım (inference) süreçleri için gereken işlem gücünü ve sistem yapılandırmasını birlikte sunan bir ürün ailesi.

GB200 NVL72, 36 adet Grace CPU ile 72 adet Blackwell GPU'yu birbirine bağlayan, sıvı soğutmalı, raf ölçekli bir sistem. Birden fazla GPU'yu tek bir rafta birleştirerek yüksek performanslı işlem yapılmasına imkan verecek şekilde tasarlandı.

Sıvı soğutma, yüksek performanslı çiplerde ortaya çıkan ısıyı gidermek için kullanılan bir tasarım yöntemi. GB200 NVL72 gibi raf ölçekli sistemlerin yaygınlaşması, yalnızca GPU tedarikini değil; soğutma ve enerji altyapısını da kapsayan veri merkezi yapılanmasını değiştirebilir.

Nvidia, kazanç açıklamasında talebin arzı aştığına dikkat çekti. Ancak bu açıklama tek başına aylık teslimat adedinin ya da yıllık pazar payının hesaplanmasına yetmiyor.

TokenPost'un daha önce Blackwell serisi GPU talebi ve veri merkezi geliri artışını ele aldığı haberde de görüldüğü gibi, Nvidia'nın veri merkezi iş kolu gelir büyüklüğüyle altyapı arzının birlikte değerlendirilmesi gereken bir alan bu. Bu çeyrek sonuçlarında da resmi olarak doğrulanabilen rakam teslim edilen adet değil, gelir.

Piyasada teslimat ile gelirin birbirine karıştırılması durumunda ürün talebi ve arz hızının olduğundan yüksek değerlendirilebileceği belirtiliyor. Özellikle yüksek fiyatlı raf ölçekli sistemlerde ürün karması ve sözleşme koşullarına göre gelir değişebildiğinden, tek bir artış oranından yola çıkarak tedarik edilen adet sayısını çıkarmak güç.

2026 yılında gelişmiş GPU pazar payının yüzde 70'i aşabileceği yönündeki beklenti de Nvidia'nın resmi açıklamalarında yer almadı. Bu rakam, yüzde 27'lik teslimat artışı iddiasıyla birlikte, ayrı bir kaynakla desteklenmesi gereken bir tahmin olarak duruyor.

Kripto para piyasasıyla doğrudan bir bağlantı şu an için doğrulanmadı. Grace Blackwell ve veri merkezi geliri, yapay zeka işlem altyapısı ile yarı iletken tedarik akışını gösteren göstergeler olarak değerlendirilmesi daha isabetli.

Grace Blackwell teslimatının gerçekte ne kadar arttığı, Nvidia'nın teslim edilen adet sayısını ve hesaplama yöntemini açıklamasının ardından netleşecek.