5,19 milyar dolarlık geri alıma rağmen mortgage faizi %7'yi aştı

ABD Hazine Bakanlığı en fazla 6 milyar dolarlık tahvil geri alımı gerçekleştirdi ama 30 yıllık sabit faizli mortgage oranı %7'nin üzerine çıktı, 10 yıllık tahvil getirisi de üç yılın en yüksek seviyesine yükseldi.

Hazine, 10'unda (yerel saatle), Yahoo Finance'e göre, 10-20 yıl vadeli tahvilleri en fazla 6 milyar dolara kadar satın almayı planlıyordu; ancak gerçekleşen alım tutarı 5,19 milyar dolarda kaldı. Satış teklifi hacmi de her zamankinden daha küçük kaldı.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent(Scott Bessent), "geri alım programının işe yaramadığı iddiası saçmalıktan ibaret" dedi. Bessent, normalde yaklaşık 20 milyar dolara ulaşan satış tekliflerinin bu kez sadece 10 milyar dolarda kaldığını açıkladı.

Bessent, "tahvilleri sadece ucuzken geri alıyoruz" diyerek uzun vadeli tahvil sahiplerinin satmak istememesi nedeniyle teklif hacminin küçük kaldığını belirtti. Geri alım sonuçlarına yönelik endişeleri de reddetti.

ABD Hazine Bakanlığı'nın tahvil geri alımı, daha önce ihraç edilmiş tahvilleri piyasadan yeniden satın alarak belirli vade aralıklarındaki likiditeyi desteklemeyi amaçlayan bir borç yönetimi aracı. Merkez bankalarının parasal genişlemesinden (QE) farklı olarak, hükümetin toplam borcunu azaltan bir adım değil.

Hazine geçen ay, uzun vadeli nominal tahvil geri alımlarında tur başına uygulanan üst sınırı önceki azami 2 milyar dolardan asgari 4 milyar dolara yükseltti. Genişletilmiş uygulama 9 Eylül - 4 Kasım tarihleri arasında geçerli olacak.

ABD Hazine Bakanlığı, adımın uzun vadeli piyasada likiditeyi artırmaya yönelik olduğunu açıkladı. Geri alımın resmi amacı uzun vadeli faiz seviyesini doğrudan kontrol etmek değil, piyasa işlevini ve işlem likiditesini desteklemek olarak belirtiliyor.

Geri alımın hemen ardından faizlerin gerilememesinin arkasında küresel petrol fiyatlarındaki artış ve enflasyon verilerine yönelik piyasa tepkisi gösteriliyor. Mortgage News Daily editörü Matthew Graham(Matthew Graham), petrol fiyatlarındaki yükseliş ve üretici fiyat endeksine (ÜFE) verilen tepkinin faiz artışının başlıca nedenleri olduğunu açıkladı.

Graham, "geri alım hacmi beklenenden küçükse, diğer koşullar sabitken bu beklenenden daha zayıf bir talep anlamına gelir ve faizler daha da yükselebilir" dedi. Geri alımın tahvil talebini artırıcı bir etkisi olsa bile, gerçekleşen alım miktarı ile piyasa beklentisi arasındaki farkın faiz hareketlerini etkileyebileceğine dikkat çekti.

Mortgage faizlerindeki yükseliş de sürdü. Freddie Mac(FMCC), 10'unda 30 yıllık sabit faizli mortgage oranını %6,76 olarak açıkladı. Bu, bir önceki haftaya göre 0,05 puanlık artışa işaret ediyor.

Daha güncel piyasa faizlerini yansıtan Mortgage News Daily'nin 30 yıllık sabit oranı ise aynı gün %7,07 olarak kaydedildi. Freddie Mac haftalık kredi başvuru verilerine dayanırken, Mortgage News Daily kredi kuruluşlarının güncel faiz ve maliyet yapısını yansıttığı için iki rakam farklı çıkabiliyor.

JPMorgan Chase(JPM) eski baş ekonomisti Anthony Chan(Anthony Chan), Bessent'in uzun vadeli faizleri düşürme hedefinin kendi başına yerinde olduğunu değerlendirdi. Ancak şimdiye kadar somut bir sonuç görülmediğini belirterek geri alımın sonuçlarına olumsuz baktığını söyledi.

Chan, mortgage faizlerinin yüksek seyretmesinin arkasında süregelen enflasyonu işaret etti. Son bir yılda ABD'de 30 yıllık ortalama mortgage faizi ile 10 yıllık tahvil getirisi arasındaki farkın ortalama yaklaşık 2 puan olduğunu açıkladı.

Bu tahvil geri alımı, daha önce uzun vadeli tahvil geri alımlarının genişletilmesinin tahvil piyasasındaki baskıyı azaltacak bir unsur olarak gündeme geldiği sürecin devamı niteliğinde. Uzun vadeli faizler ve dolar likiditesi Bitcoin(BTC) gibi riskli varlıkların piyasa koşullarını da etkileyebilir; ancak bu haberde herhangi bir kripto para biriminin fiyatına yönelik doğrudan bir tahmin yer almıyor.

ABD Hazine Bakanlığı, iki hafta sonra 20-30 yıl vadeli tahvillerden en az 4 milyar dolar daha satın almayı planlıyor. Uzun vadeli faizlerin ve mortgage oranlarının bir sonraki alım sonucuna, petrol fiyatlarına ve enflasyon verilerine nasıl tepki vereceği önümüzdeki süreçte netleşecek.