Jensen Huang: “Neocloud, hiperskalerleri tamamlıyor”

NVIDIA (NVDA) Üst Yöneticisi Jensen Huang, büyük bulut sağlayıcılarının yavaş veri merkezi yatırım planlarını eleştirerek yapay zekâya (AI) özel neocloud şirketlerinin altyapı açığını kapatabileceğini söyledi.

Huang, 13-15 Eylül’de ABD’nin Los Angeles kentinde düzenlenen ‘All-In Summit’te Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Google ve Meta (META) gibi hiperskalerlerin veri merkezi kapasite artırma planlarını genellikle yılda bir kez yaptığını belirtti. Etkinlik takvimi All-In’in resmi sayfasında yer aldı.

NVIDIA (NVDA) Üst Yöneticisi Jensen Huang, “AI talebindeki değişimin hızını düşündüğünüzde, bu tür planlar neredeyse her zaman yanlış çıkıyor” dedi. Huang’ın sözlerinin odağında veri merkezlerinin mutlak büyüklüğünden çok değişime yanıt verme hızı yer alıyor.

Hiperskalerlerin enerji, arazi, inşaat takvimi ve küresel ağı aynı anda koordine etmesi gerekiyor. Neocloud şirketleri ise belirli bir bölgeye veya AI iş yüküne odaklanarak sunucu kapasitesini görece daha hızlı güvence altına alabiliyor.

Huang, neocloud şirketlerini hiperskalerlerin alternatifi değil, tamamlayıcısı olarak tanımladı. Neocloud şirketleri; bölgesel çıkarım hizmetleri, uç bilişim dağıtımı ve belirli AI modellerinin eğitimi gibi küresel altyapı gerektirmeyen iş yüklerini üstlenebilir.

Huang ayrıca uzun vadede 50, 100, hatta 1000 neocloud sağlayıcısının dağıtık bir AI işlem ağı oluşturabileceğini söyledi. ‘50, 100 ve 1000’ ifadeleri ile “neredeyse her zaman yanlış çıkıyor” sözü Crypto Briefing’in haberinde yer aldı; söz konusu bölümün resmi video dökümü açık aramalarda doğrulanamadı.

Neocloud, AI eğitimi ve çıkarımı için gereken GPU işlem kapasitesini özel olarak sunan bulut sağlayıcılarını ifade ediyor. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) sunulan bir GPU bulut sağlayıcısı belgesi de neocloud iş modelini yüksek yoğunluklu ve düşük gecikmeli GPU işlem kapasitesine odaklanan bir yapı olarak tanımladı.

AI altyapısına yönelik yatırımların artması, neocloud tartışmasının arka planını oluşturuyor. S&P Global Ratings, altı hiperskalerin sermaye harcamalarının 2027’de 1,3 trilyon doları (yaklaşık 1.751 trilyon won) aşabileceğini öngördü.

S&P Global Ratings, söz konusu şirketlerin serbest nakit akışının 2026 ve 2027’de negatif olabileceğini analiz etti. Kuruluş ayrıca borçlanma, kiralama ve garantiler gibi çeşitli finansman yapılarının veri merkezi yatırımlarını finanse etmek için kullanılabileceğini belirtti.

Goldman Sachs Research, büyük teknoloji şirketlerinin 2026 sermaye harcamalarını yaklaşık 800 milyar dolar (yaklaşık 1.078 trilyon won) olarak hesapladı. Ancak bu rakam, toplam AI altyapı yatırımlarıyla aynı kapsamı taşımadığı için S&P Global Ratings’in öngörüsüyle doğrudan karşılaştırılamıyor.

Büyük ölçekli yatırımlar fiziksel kısıtlamalarla da karşı karşıya. Moody’s, ABD’deki hiperskalerlerin 2026 sermaye harcamalarının 700 milyar dolara (yaklaşık 943 trilyon won) ulaşabileceğini, ancak veri merkezlerinde ilk harcamadan gelirin oluşmasına kadar 12-24 ay geçebildiğini ve enerji yetersizliğinin AI kapasitesindeki artışı sınırlayabileceğini belirtti.

Neocloud işletmeleri de yalnızca GPU tedarik edilerek işletilebilecek yapılar değil. Şebeke bağlantısı, arazi, soğutma tesisleri, finansman ve müşteri kazanımı da gerekiyor. Gerçek büyüme hızı, bu unsurların ne kadar hızlı bir araya getirilebildiğine bağlı.

Piyasalarda Huang’ın açıklamaları neocloud sektörü için olumlu bir sinyal olarak yorumlandı. Bazı sosyal medya kullanıcıları, hiperskalerlere kıyasla arazi, enerji ve veri merkezi kabuğunun bölgesel ölçekte daha hızlı güvence altına alınabileceğini belirtti. Ancak bu yorumlar, neocloud şirketlerinin kârlılığını veya uzun vadeli varlığını kanıtlayan veriler değil.

Neocloud şirketlerinin büyük bulut sağlayıcılarıyla rekabet etme alanı da sınırlı. Huang’ın ortaya koyduğu yaklaşım, küresel ve genel amaçlı hizmetlerin tamamının yerine geçmekten çok, belirli bölgelerdeki çıkarım talebi veya belirli modellerin eğitimi gibi gereksinimleri net alanlarda tamamlayıcı rol üstlenmelerine dayanıyor.

Daha önce neocloud şirketlerinin GPU’ları, veri merkezlerini ve enerji kapasitesini işlem kapasitesine dönüştürmeden gelir kaydedemeyeceğine ilişkin analiz yayımlanmıştı. Neocloud sektörünün büyümesi, yalnızca GPU tedarikinden çok enerji, finansman ve müşteri sözleşmelerini kârlı hizmetlere dönüştürme becerisine bağlı olacak.