0,68 korelasyon: Bitcoin ve altın son 30 günde daha uyumlu hareket etti

Bitcoin (BTC) ile altın arasındaki son 30 günlük korelasyon 0,68'e yükseldi. 2020'den bu yana tüm dönemdeki korelasyon da 0,17'den bu yıl 0,43'e çıkarak iki varlığın fiyat hareketlerinin birbirine yaklaştığını gösterdi.

Strive yatırım bölümünün başkan yardımcısı Adam Livingston (Adam Livingston), 16'sında X üzerinden Bitcoin ile altın arasındaki korelasyonun farklı dönemlerde yükseldiğini açıkladı. Livingston'ın sunduğu verilere göre son 60 günlük korelasyon 0,58, 90 günlük korelasyon 0,63 ve 252 günlük korelasyon 0,41 oldu.

Son veriler geçmiş dağılımla karşılaştırıldığında da yüksek seviyede bulunuyor. 30 ve 252 günlük korelasyonlar geçmiş aralığın 99. yüzdelik dilimi seviyesindeyken, 90 günlük korelasyon 99,9. yüzdelik dilimine yaklaştı.

Yıllık görünümde de bu yılki değişim öne çıktı. Korelasyon 2020'de 0,26'dan 2021'de 0,01'e geriledi. 2022 ve 2023'te 0,12, 2024'te 0,14 ve 2025'te 0,09 olarak kaydedilen korelasyon, bu yıl 0,43'e yükseldi.

Korelasyon, iki varlığın belirli bir dönemde aynı yönde hareket etme derecesini gösteren bir göstergedir. 1'e yaklaştıkça fiyat hareketlerinin benzer olduğu anlamına gelir ancak bir varlığın hareketinin diğer varlığın fiyat değişimine neden olduğunu göstermez.

Bitcoin geleneksel olarak riskli bir varlık, altın ise enflasyon, para birimi değerindeki belirsizlik ve finansal piyasa oynaklığının arttığı dönemlerde tercih edilen güvenli varlık olarak sınıflandırıldı. Son dönemde iki varlığın fiyat yönlerinin birbirine yaklaşması, bu ayrımın önceki dönemlere göre bulanıklaştığına işaret etti.

Livingston, Bitcoin ile altının tamamen zıt yatırım araçları yerine “aynı sistemden çıkmak için kullanılan iki farklı çıkış” olarak görülebileceğini söyledi. Bu değerlendirme, iki varlığın ortak makroekonomik değişkenlere tepki verebileceği görüşüne dayanıyor.

Bu eş hareketlilik, enflasyon, politika faizi, tahvil getirileri ve para birimlerinin seyrinin piyasadaki başlıca değişkenler olduğu bir dönemde ortaya çıktı. Reuters, Fed'in faiz kararından önce onsu yaklaşık 4.300 dolardan (yaklaşık 5,85 milyon won) işlem gören altının daha sonra 4.326 dolara (yaklaşık 5,88 milyon won) çıkarak %0,8 yükseldiğini bildirdi.

Aynı dönemde Bitcoin yaklaşık 75.800 dolardan (yaklaşık 103,08 milyon won) işlem gördü ve önceki güne göre yaklaşık %2 geriledi. Bu durum, Bitcoin ile altının aynı makroekonomik ortama tepki verse bile günlük fiyat hareketleri ve oynaklıklarının farklı olabileceğini gösterdi.

The Crypto Basic, ABD'nin 10 yıllık tahvil getirisinin bir ara %5'in üzerine çıktıktan sonra yeniden gerilediğini aktardı. Altın gibi faiz ödemeyen varlıklar, tahvil getirilerinin yükseldiği ve doların güçlendiği dönemlerde fiyat baskısıyla karşılaşabilir.

Bitcoin de son dönemde fiyat düzeltmesi yaşadı. Eylül başında 82.000 doların (yaklaşık 111,52 milyon won) üzerinde işlem görürken, 15'inde yaklaşık 75.613 dolardan (yaklaşık 102,83 milyon won) günü tamamladı.

TokenPost'un daha önce yayımladığı analizde de Bitcoin ile altının 90 günlük hareketli korelasyonunun 2020'den bu yana en yüksek seviyeye çıktığı ele alınmıştı. Yeni verilerin farkı, 30, 60, 90 ve 252 günlük dönemlere ait korelasyonları birlikte sunması oldu.

Korelasyondaki yükseliş, Bitcoin'in altına benzer bir seyir izlediğini gösteriyor ancak iki varlığın gelecekte de aynı yönde hareket edeceği anlamına gelmiyor. Faiz, dolar ve tahvil getirilerindeki koşullar değişirse iki varlık arasındaki eş hareketlilik de zayıflayabilir.

Altın ile Bitcoin arasındaki ilişkinin devam edip etmediği, aynı hesaplama yöntemi ve dönemlerin kullanıldığı sonraki verilerle doğrulanmalı. Mevcut veriler, iki varlığın son dönemdeki fiyat hareketlerinin birbirine yaklaştığını gösteriyor.