2,4 GW'lık DTE Energy anlaşması: 24/7 Wall St. 148,26 dolar hedef fiyatı verdi

DTE Energy($DTE), Oracle ve Google veri merkezlerine toplam 2,4 GW elektrik tedarik etmek için anlaşmalar yürütüyor. Projenin genişleme hızı, ek veri merkezi talebine, üretim ve iletim şebekesi inşasına ve düzenleyici onay takvimine bağlı olacak.

DTE Energy, Oracle veri merkezine 1,4 GW elektrik sağlayacak anlaşma için onay aldı ve inşaata başladı. Google ile imzalanan 1 GW'lık anlaşma ise Michigan Kamu Hizmetleri Komisyonu'nun (MPSC) onayını bekliyor. Şirket, iki anlaşmanın ilerleme durumunu Mart 2026 tarihli yatırımcı sunumunda açıkladı.

Şirketin açıkladığı ek veri merkezi proje hattı yaklaşık 5 GW seviyesinde bulunuyor. Mevcut anlaşmalar dahil veri merkezi bağlantılı fırsatlar 8,4 GW'a kadar çıkıyor. Ancak kesinleşen ve uygulamaya alınan sözleşmeler Oracle ve Google ile toplam 2,4 GW'la sınırlı.

Kalan kapasite müzakere ve geliştirme aşamasında. DTE Energy, ek veri merkezi fırsatlarının yeni baz yük üretimi ve enerji depolama yatırımları gerektirebileceğini bildirdi. Google anlaşmasındaki elektrik talebinin 2028 sonuna kadar kademeli olarak artması bekleniyor.

MPSC, Michigan'daki elektrik hizmetlerinin tarifelerini ve önemli proje onaylarını inceleyen kamu hizmetleri komisyonu olarak görev yapıyor. Google anlaşmasının bir sonraki aşamaya geçebilmesi için bu incelemeden geçmesi gerekiyor.

Ek talebi karşılamak için yalnızca üretim tesislerine değil, enerji depolama sistemlerine ve iletim şebekesine de yatırım yapılması gerekiyor. Veri merkezi elektrik tedariki, sözleşmenin imzalanmasıyla tamamlanmıyor; üretim ve iletim altyapısının planlandığı şekilde kurulması da gerçek gelire dönüşüm için gerekli.

DTE Energy'nin 2026-2030 dönemini kapsayan beş yıllık sermaye planı 36,5 milyar dolar (yaklaşık 50,407 trilyon won) olarak açıklandı. Bunun 30 milyar doları (yaklaşık 41,43 trilyon won) elektrik faaliyetlerine ayrıldı.

Şirket, yaklaşık 3 GW'lık ek veri merkezi talebi 확보 edilirse 2027-2030 döneminde faaliyet bazlı hisse başına kâr büyümesinin %8'i aşabileceğini belirtti. Uzun vadeli faaliyet bazlı hisse başına kâr büyüme hedefi yıllık %6-8 aralığında bulunuyor.

DTE Energy, 2026 faaliyet bazlı hisse başına kâr beklentisini 7,59-7,73 dolar aralığında korudu. Şirket, ilk veri merkezi projesinin planlandığı gibi 2027 sonunda faaliyete geçmesi ve ek düzenleyici onayların alınması halinde, bir sonraki elektrik tarifesi başvurusunu en az 2028'e kadar ertelemeyi planladığını 2026 ikinci çeyrek sonuç açıklamasında bildirdi.

Hedef fiyatlar analiz kuruluşlarına göre farklılaştı. 24/7 Wall St., 16 Eylül'de DTE Energy için 148,26 dolarlık hedef fiyat açıkladı ve o sıradaki 130,39 dolarlık hisse fiyatına göre %13,1'lik yükseliş potansiyeli hesapladı.

24/7 Wall St., kendi analizine dayanarak DTE Energy için 'Buy' tavsiyesi ve %90 güven düzeyi sundu. Bu değerlendirme yalnızca ilgili yayının analizini yansıtıyor ve piyasanın ortak beklentisi anlamına gelmiyor.

TipRanks, son üç ay içinde Wall Street'teki 10 analistin hedef fiyatlarını derleyerek ortalama 155,44 dolar, en yüksek 166 dolar ve en düşük 143 dolar seviyelerini açıkladı. Morgan Stanley hedef fiyatını 153 dolardan 148 dolara indirirken 'Buy' tavsiyesini korudu. BMO Capital ise hedef fiyatını 150 dolardan 143 dolara düşürdü ve 'Hold' tavsiyesini sürdürdü.

DTE Energy, daha önce Til Macro'nun elektrik ve enerji hissesi portföyünü konu alan TokenPost haberinde de portföydeki şirketlerden biri olarak yer aldı. Ancak söz konusu 13F bildirimi, ilgili tarihten sonra yapılan işlemleri veya yatırım amacını açıklamıyordu.

Yapay zeka veri merkezleri, yapay zeka modellerinin eğitimi ve çıkarımı için gereken yüksek kapasiteli hesaplama ekipmanlarıyla elektrik ve soğutma altyapısını barındıran tesislerdir. Google ve Oracle'ın veri merkezi talebi elektrik şirketleri için ticari fırsat yaratabilir; ancak gelire dönüşüm için sözleşme onayı ve altyapı inşasının birlikte ilerlemesi gerekiyor.

DTE Energy'nin faaliyetlerini genişletip genişletemeyeceği; Google anlaşmasının MPSC onayına, üretim ve iletim şebekesi inşasına ve veri merkezlerinin faaliyete geçme takvimine bağlı olacak. 24/7 Wall St.'in 148,26 dolarlık hedef fiyatı ile TipRanks'in 155,44 dolarlık ortalaması farklı analiz kuruluşlarına ait veriler ve ek sözleşmelerle onay süreçlerindeki gelişmelere göre değişebilir.