Sandisk için 2.400 dolarlık hedef fiyat: AI çıkarım depolama talebi izleniyor

Sandisk($SNDK) hisseleri beş işlem gününde yaklaşık %13 yükselirken, Rosenblatt Securities hisse için 2.400 dolarlık (yaklaşık 3,3 milyon won) hedef fiyat açıkladı. Sandisk, 22'sinde ABD Nasdaq'ta 1.766 dolar (yaklaşık 2,43 milyon won) seviyesinden işlem görmeye başladı.

Rosenblatt Securities, 21'inde yayımladığı raporda Sandisk için 'al' tavsiyesi ve 2.400 dolarlık hedef fiyat belirledi. Bu hedef, Sandisk'in 22'sindeki açılış fiyatının yaklaşık %35,9 üzerinde bulunuyor.

Rosenblatt Securities Genel Müdürü ve Kıdemli Araştırma Analisti Kevin Cassidy (Kevin Cassidy), raporda yapay zeka (AI) bilişim platformlarının yaygınlaşmasının NAND flash belleği basit bir depolama aracından AI altyapısının temel bileşenlerinden birine dönüştürdüğünü belirtti. NAND flash, güç kesildiğinde de verileri koruyan ve SSD'lerde ve hafıza kartlarında kullanılan kalıcı bir bellek türüdür.

Rosenblatt Securities, Sandisk'in büyümesinde özellikle AI çıkarımı için yüksek yoğunluklu depolama çözümleri ile kurumsal SSD talebinin etkili olduğunu ifade etti. AI veri merkezi işletmecilerinin veri darboğazlarını azaltmak için yüksek depolama yoğunluğu ve performans sunan ürünlere ihtiyaç duyduğu değerlendiriliyor.

AI çıkarımı, eğitimi tamamlanan bir AI modelinin yeni veriler üzerinden sonuç üretmesi sürecidir. Bu süreçte işlenen veri miktarı arttıkça depolama yoğunluğu, dayanıklılık ve tedarik istikrarı önem kazanabilir.

Sandisk'in son finansal sonuçlarında veri merkezi faaliyetlerindeki büyüme görüldü. Şirket, 5 Ağustos'ta açıkladığı 2026 mali yılının dördüncü çeyrek sonuçlarında 8,965 milyar dolar (yaklaşık 12,34 trilyon won) gelir elde ettiğini bildirdi. Bu rakam, önceki çeyreğe göre %51 artışa işaret ediyor.

Aynı dönemde veri merkezi geliri 2,977 milyar dolar (yaklaşık 4,1 trilyon won) ile %103 arttı. Veri merkezi biriminin toplam gelir içindeki payı da yaklaşık %33 olarak hesaplandı.

Sandisk'in 2026 mali yılındaki toplam geliri, bir önceki yıla göre %175 artarak 20,248 milyar dolara (yaklaşık 27,86 trilyon won) ulaştı. Veri merkezi geliri ise %437 artışla 5,153 milyar dolar (yaklaşık 7,09 trilyon won) oldu.

Sandisk, veri merkezlerini başlıca büyüme alanlarından biri olarak gösterdi. Bellek ürünlerine yönelik talep ve fiyat dalgalanmalarının finansal sonuçlarda oynaklık yaratabildiği iş yapısında, veri merkezi gelirlerindeki artış hedef fiyatın temel gerekçelerinden biri olarak öne çıktı.

Şirket, 13 Ağustos'taki yatırımcı gününde AI çıkarım çalışmalarının genişlemesiyle kurumsal veri merkezi flash pazarının 2030'a kadar 1,2 zettabayta ulaşabileceğini açıkladı. Zettabayt, 1 trilyon gigabayta eşit bir veri kapasitesi birimidir.

Sandisk ayrıca sekiz müşteriyle imzalanan yeni iş modeli anlaşmalarının 2027 mali yılındaki bit sevkiyatlarının yaklaşık %50'sini, 2028 mali yılındaki sevkiyatların ise yaklaşık üçte ikisini oluşturacağını belirtti. Bu açıklama, Sandisk'in uzun vadeli sözleşmelerinin 2028 sevkiyatlarının önemli bölümünü güvence altına aldığına ilişkin önceki haber ile örtüşüyor.

Uzun vadeli sözleşmeler, müşterinin belirli miktarda ürün tedarik etmesini güvence altına alırken tedarikçinin üretim ve teslimat planı yapmasını kolaylaştırıyor. Ancak gerçek gelir ve kâr; müşterilerin ürünleri kullanıma alma zamanına, talep değişimlerine ve bellek fiyatlarına bağlı olarak farklılık gösterebilir.

2.400 dolarlık rakam, Sandisk'in açıkladığı resmi bir hisse fiyatı tahmini değil, Rosenblatt Securities'in analiz hedefidir. Sandisk, gerçek sonuçların talep ve fiyat değişimleri, tedarik zinciri aksamaları ve müşterilerin ürünleri kullanıma alma takvimlerine göre değişebileceğini belirtti.

Dolayısıyla söz konusu analiz, AI çıkarımı için depolama pazarındaki genişleme ve Sandisk'in veri merkezi sonuçlarına dayanan bir aracı kurum değerlendirmesi olarak görülüyor. Faaliyet sonuçları ile hedef fiyatın dayanaklarının korunup korunmayacağı, şirketin gelecek finansal sonuçları ve açıklamalarında netleşecek.