Bitcoin borsalar arası akış göstergesi 90 günlük ortalamayı yeniden aştı

Bitcoin(BTC) borsalar arası akış darbesi (IFP), 90 günlük hareketli ortalamasını yeniden yukarı yönlü kırdı. Türev borsalarına taşınan Bitcoin miktarı da 90 günlük ortalamanın üzerine çıktı.

CryptoQuant sertifikalı yazar CW8800, 25'inde Bitcoin IFP göstergesinin 90 günlük hareketli ortalamayla altın kesişim oluşturduğunu belirterek türev borsalarına giren Bitcoin miktarının 90 günlük ortalamayı aştığını ve fon girişinin arttığını söyledi.

IFP, spot borsalar ile türev borsaları arasında hareket eden Bitcoin akışını izleyen zincir üstü bir göstergedir. Türev borsalarına giren miktarın artması, vadeli işlem ve sürekli sözleşme piyasalarındaki işlem hacmi ile kaldıraç talebindeki değişimleri değerlendirmek için kullanılır.

IFP, 12'sinde zayıf bölgeye geçtikten sonra bir süre 90 günlük hareketli ortalamanın altında kaldı. Ardından 90 günlük ortalamayı yeniden aşarak güçlü bölgeye döndü.

Bu hareket, fiyat akışı ile türev piyasasındaki fon hareketlerinin aynı yönü göstermeye başlaması açısından dikkat çekiyor. IFP'nin 90 günlük ortalamanın altında kaldığı dönemde Bitcoin fiyatı sert düşmeyerek yükseliş eğilimini sürdürdü.

CryptoQuant verileri, IFP'nin 90 günlük ortalamanın altına inmesinin ardından Bitcoin'deki fiyat düzeltmesinin sınırlı kaldığını belirtti. IFP'nin yeniden 90 günlük ortalamayı aşmasıyla türev borsalarına girişler ile fiyat akışının aynı anda toparlandığı görüldü.

CW8800, geçmişte IFP'nin güçlü sinyal verdiği dönemlerde Bitcoin'in önemli ölçüde yükseldiği örnekler bulunduğunu belirterek mevcut sinyalin ek yükseliş potansiyeline işaret edebileceğini analiz etti. Ancak bu değerlendirme teknik bir göstergeye dayanıyor ve fiyat artışını kesinleştirmiyor.

IFP'nin gösterdiği şey, Bitcoin'in hangi tür borsalara taşındığıdır. Türev borsalarına giren Bitcoin, vadeli işlem veya sürekli sözleşmelerde teminat ve işlem talebi için kullanılabilir. Ancak girişin kendisi alım baskısı anlamına gelmez.

Türev piyasasına fon girişinin fiyat artışına dönüşmemesi de mümkündür. Kaldıraçlı pozisyonların tek yönde yoğunlaşması, tasfiyeleri ve oynaklığı aynı anda artırabilir.

Fonlama oranı, vadeli işlem piyasası katılımcılarının pozisyonlarını korurken birbirlerine ödediği maliyettir. Oran pozitif olduğunda uzun pozisyon sahipleri kısa pozisyon sahiplerine ödeme yapar. Oranın yüzde 0'a yaklaşması, pozisyonların belirgin biçimde tek tarafa yığılmadığı şeklinde yorumlanır.

CryptoQuant yazarı PelinayPA, 23'ü itibarıyla Binance'te Bitcoin fonlama oranının yaklaşık yüzde 0,001 olduğunu belirterek türev piyasasındaki pozisyonların önceye göre daha dengeli hale geldiğini analiz etti. CryptoQuant'ın orijinal açıklamasında da fonlama oranının yüzde 0 civarına gerilediği ve kaldıraçlı pozisyonlardaki dengesizliğin azaldığı ifade edildi.

Daha önce Bitcoin'in türev piyasasına yönelen fon akışı, kaldıraçlı işlemlerin yeniden başladığına dair bir sinyal olarak yorumlanmıştı. Bu kez IFP'nin 90 günlük ortalamayı yeniden aşması ve düşük fonlama oranı birlikte görülerek fon hareketi ile pozisyon dengesi aynı anda gözlemlendi.

Borsalar, spot ve türev piyasalarını birbirine bağlayan başlıca dağıtım kanallarıdır. Aynı Bitcoin girişi, spot borsaya mı yoksa türev borsasına mı yöneldiğine bağlı olarak piyasa katılımcılarının işlem amacı açısından farklı yorumlanabilir.

Bu kez teyit edilen değişimler IFP'nin 90 günlük ortalamayı yeniden aşması, türev borsalarına girişlerin artması ve Binance fonlama oranının istikrar kazanması oldu. Bu göstergeler piyasa katılımı ile pozisyon değişimlerini ortaya koyuyor, ancak fiyat yönünü tek başına kesinleştirmiyor.