Anthropic bağlantılı CLAU, Viyana Borsası’nda işlem görmeye başladı

Anthropic hisselerine değil, türev ürün fiyatlarına bağlı CLAU adlı borsa yatırım ürünü (ETP), 13’ünde Viyana Borsası’nda işlem görmeye başladı. 21Shares tarafından çıkarılan ürün, halka açık olmayan yapay zekâ şirketi Anthropic’in piyasada oluşan değerine fiyat maruziyeti sunuyor.

İlk ihraç 5.000 adetle sınırlı; ihraç fiyatı birim başına 10 dolar. Asgari işlem miktarı bir adet. Nihai şartlara göre ürün, Viyana MTF piyasasına erişimi olan bir menkul kıymet hesabı üzerinden alınıp satılabiliyor.

CLAU, Anthropic hissesi bulundurmuyor. Ürün, FalconX tarafından ihraç edilen halka açık olmayan yapılandırılmış bir tahvil tutuyor. FalconX ise temel fiyat maruziyetini Binance ve Hyperliquid’de işlem gören sürekli vadeli işlemlerle yönetiyor. Sürekli vadeli işlemler, vade tarihi bulunmayan türev ürünlerdir.

Nihai şartlarda Binance’teki Anthropic sürekli vadeli işlemi fiyat referansı olarak belirleniyor. Tahvilin değeri hesaplanırken Kaiko’nun dolar cinsinden Anthropic fiyatı ile Binance’teki ANTHROPICUSDT fonlama oranı kullanılıyor. Bu nedenle ürünün fiyatı, Anthropic hisselerinin gerçek işlem fiyatını veya bağımsız bir şirket değerlemesini değil, türev piyasasındaki fiyatı yansıtıyor.

21Shares, vadeli işlem fiyatının gerçekleşen işlemlere dayalı olarak belirlendiğini açıkladı. İzahnamede, piyasada oluşan bu değerin finansman turlarındaki değerlemelerden veya gerçek hisse işlem fiyatlarından önemli ölçüde farklılaşabileceği uyarısı yer alıyor.

Belirtilen yıllık ürün ücreti yüzde 1. Buna ek olarak nihai şartlarda yıllık yüzde 3’e kadar temel finansman ve işlem maliyetleri ile sürekli vadeli işlem fonlama giderleri sıralanıyor. Bu maliyetler ürünün net varlık değerine yansıtılıyor ve tahsil edildiklerinde getiriyi düşürüyor.

Yatırımcılar ihraççının kredi riskini de üstleniyor. İzahnameye göre CLAU teminatsız bir menkul kıymet. Yatırımcıların geri ödeme talebi yalnızca ihraççıya yöneltilebiliyor; Anthropic hisseleri üzerinde teminat hakları bulunmuyor.

Anthropic halka arz edilse bile CLAU, şirket hisselerine dönüşmeyecek. 21Shares, halka arz sonrasında da sentetik fiyat maruziyetini korumayı ve vadeli işlemlerin fiyat referansına borsada açıklanan hisse fiyatını yansıtmayı hedeflediğini belirtti. Halka arzın gerçekleşeceği ise garanti değil.

Anthropic’in izinsiz hisse satışlarına ilişkin uyarısı kapsamında şirketin hisse devri kısıtlamalarını duyurduğu daha önce haberleştirilmişti.