Philadelphia Yarı İletken Endeksi 6 Ekim'den Bu Yana Yaklaşık %14 Geriledi

Philadelphia Yarı İletken Endeksi, 6 Ekim'den bu yana yaklaşık %14 geriledi. Yapay zekâ (AI) çiplerine yönelik talep yarı iletken şirketlerinin gelirlerini artırırken yatırımcılar, canlılığın sona ermesi halinde tedarikçilerin ve müşterilerin birlikte maliyet üstlenebileceğinden endişe ediyor.

BlockBeats, AI rüzgârının yarı iletken şirketlerinin kârlarını artırdığını ancak sektörün geçmişte olduğu gibi döngüsel bir daralma yaşayabileceğine yönelik kaygıların gündeme geldiğini 17'sinde bildirdi. Yayın, Philadelphia Yarı İletken Endeksi'nin 6 Ekim'den bu yana yaklaşık %14 gerilediğini aktardı.

BlockBeats, mevcut genişleme döneminin özellikleri arasında yarı iletken tedarikçilerindeki yüksek yoğunlaşmayı, şirketlerin güçlü nakit akışını ve müşterilerle yapılan uzun vadeli sözleşmeleri saydı. Yayına göre Micron, al ya da öde (take-or-pay) sözleşmeleriyle bazı işlerini 2030'a kadar güvence altına aldı; müşterilerin taahhütlerinin toplamı 32 milyar dolar (yaklaşık 42 trilyon 720 milyar won) düzeyinde.

Al ya da öde sözleşmelerinde müşteri, taahhüt ettiği miktarı teslim almasa bile sözleşme uyarınca ödeme yapmakla yükümlü olur. Micron'un 2026 mali yılına ait açıklamasında da bu sözleşme yapısının taahhüt edilen miktarın satın alınmasını gerektirdiği belirtildi.

Uzun vadeli sözleşmeler tedarikçilere sipariş ve finansman açısından destek sağlayabilir. Öte yandan AI yatırım planlarının küçülmesi veya talebin beklenenden hızlı zayıflaması halinde müşteriler kullanamadıkları miktarlar için ödeme yapmak zorunda kalabilir.

BlockBeats'in aktardığı 32 milyar dolar, müşterilerin mali taahhüt tutarıdır. Bu tutar kesinleşmiş gelir ya da müşterilerin hâlihazırda ödediği miktar olarak değerlendirilemez.

Talebin sert biçimde düşmesi ve sermaye yatırımlarının azalması halinde yarı iletken fiyatlarının, şirket kârlarının ve yüksek değerlemelere sahip hisselerin baskı altında kalabileceği yönünde kaygılar da dile getirildi. BlockBeats, sektördeki daralmanın şimdiden başladığını ileri sürmedi; bir sonraki gerilemenin maliyetinin tedarikçilerle müşteriler arasında paylaşılabileceği ihtimaline dikkat çekti.