VIX %21,45 yükseldi: 32 örneğin 25’inde sonraki pazartesi düşüş görüldü

VIX, 16 Ekim’de %21,45 yükselerek 19,99’dan kapandı. S&P 500 aynı gün %1,09 geriledi. Geçmişte VIX’in cuma günü sert yükseldiği örneklerin çoğunda endeks sonraki pazartesi düşse de bu kayıt, bu haftaki borsa yönünü belirlemeye yetmiyor.

VIX, S&P 500 opsiyon fiyatlarına yansıyan kısa vadeli beklenen oynaklığı ölçüyor. Endeksin yükselmesi, opsiyon piyasasının beklediği fiyat dalgalanmasının arttığı anlamına geliyor; hisse fiyatlarının hangi yönde hareket edeceğini doğrudan göstermiyor.

CoinDesk, 1990’dan bu yana cuma günü VIX’in %20’den fazla yükseldiği 32 örneği inceledi. Sonraki pazartesi VIX 25 kez düşerken 7 kez yükseldi. Düşüşler daha sık görülse de yükseliş yaşanan 7 örnek de vardı. Sonraki pazartesi değişiminin medyanı %4,5 düşüş oldu.

Mevsimsel veriler de geçmişte oynaklığın azaldığı dönemlere işaret etti. CoinDesk’in analizine göre son 36 yılın 25’inde VIX kasımda, ekim sonundan yıl sonuna kadar olan dönemde ise 22 yılda geriledi. Bu dönemlerde medyan düşüş oranları sırasıyla %7,2 ve %9,4 oldu. Bunlar geçmişe ait veriler; bu yılın seyrini kesinleştirmiyor.

Bitcoin (BTC) hafta sonunda da 80.000 doların üzerinde işlem gördü. Bitcoin opsiyon piyasasının beklenen oynaklığını gösteren BVIV ise cuma günü %1 düşerek %40’ın hemen altında kaldı. CoinDesk, hafta sonu işlem görmeye devam eden Bitcoin’i, geleneksel piyasalar açılmadan önce risk iştahını izlemek için bir gösterge olarak ele aldı. Ancak hafta sonundaki Bitcoin hareketlerinin pazartesi hisse fiyatlarını öngördüğüne dair bir kanıt sunmadı.

Geçmiş istatistiklerde pazartesi günü VIX’in hem düştüğü hem yükseldiği örnekler bulunuyor. Hafta sonundaki Bitcoin seyri de pazartesi borsaların hangi yönde hareket edeceğini kesin olarak göstermiyor.