SEC, 2027 mali yılı incelemelerinde otomatik yatırım araçlarını denetleyecek

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC), 2027 mali yılı incelemelerinde kayıtlı finans kuruluşlarının otomatik yatırım araçlarına ilişkin açıklamalarının bu araçların fiili işleyişi ve yatırımcı bilgilendirmeleriyle tutarlı olup olmadığını denetleyecek. İnceleme kapsamında finans kuruluşlarının yapay zekayla oluşturulan kimlik avı mesajları ile sahte ses ve görüntü saldırılarına nasıl hazırlandığı da yer alıyor.

SEC'nin 23 Ekim'de yayımladığı yıllık inceleme öncelikleri, yatırım danışmanları, aracı kurumlar ve takas kuruluşları dahil 34 binden fazla kayıtlı kurumu kapsıyor. Duyuru, yeni bir yapay zeka açıklama kuralı getirildiği ya da belirli bir şirkete derhal yaptırım uygulanacağı anlamına gelmiyor.

SEC, otomatik yatırım danışmanlığı ve işlem algoritmalarını incelerken kurumların açıklamalarının adil ve doğru olup olmadığını değerlendirecek. Gerçek işleyişin ve iç kontrollerin yatırımcılara açıklananlarla örtüşüp örtüşmediğini, algoritmaların verdiği tavsiye ve önerilerin yatırımcı profiline veya sunulan yatırım stratejisine uygunluğunu da kontrol edecek.

İnceleme metninin ifadesi önceki yıla göre değişti. 2026 mali yılı belgesinde, kayıtlı kurumların yapay zeka yeteneklerine ilişkin iddialarının doğruluğunun kontrol edileceği belirtilmişti. Bu ifade 2027 mali yılı belgesinde yer almadı; açıklamaların doğruluğu ile beyan edilenler ve fiili işleyiş arasındaki uyumun incelenmesi ise korundu. SEC, değişikliğin nedenini açıklamadı.

Siber güvenlik kontrolleri, yapay zekayla üretilen kimlik avı mesajları ile sahte ses ve görüntülere karşı alınan önlemleri de kapsayacak. SEC ayrıca dolandırıcılık tespiti, kara para aklamayı önleme ve işlem faaliyetlerinde yapay zekanın izlenmesine yönelik politika ve prosedürleri inceleyecek.

Müşteri bilgilerinin korunması ve dış teknoloji sağlayıcılarına yönelik risk yönetimi de inceleme öncelikleri arasında. Belge, yapay zeka kullanımında teknolojinin yanı sıra finans kuruluşlarının kontrol ve koruma süreçlerinin de denetleneceğini belirtiyor.

Anthropic, 26 Ekim'de SEC'ye sunduğu S-1 kayıt bildiriminde, bilgi işlem gücü ve altyapı sağlamak için yeni yaptığı veya değiştirdiği sözleşmeler kapsamındaki gelecekteki asgari ödeme yükümlülüklerini yaklaşık 417 milyar dolar (yaklaşık 557 trilyon 946 milyar won) olarak açıkladı. Won karşılığı hesaplanırken dolar başına 1.338 won kullanıldı.

Bu tutar, bugüne kadar yapılmış harcamaları veya geliri değil, sözleşmeler uyarınca gelecekte ödenmesi gereken asgari miktarı ifade ediyor. TokenPost daha önce yapay zeka altyapı sözleşmelerinden doğan ödeme yükümlülüklerini ve büyük teknoloji şirketlerinin bilanço dışı taahhütlerini ele almıştı.

Cornerstone Research ve Stanford Hukuk Fakültesi Menkul Kıymetler Toplu Dava Takas Merkezi (Stanford Law School Securities Class Action Clearinghouse), 2026'nın ilk yarısında yapay zeka bağlantılı 15 menkul kıymet toplu davası açıldığını hesapladı. Bu sayı, açılan dava sayısını gösteriyor; şirketlerin hukuka aykırı davrandığının kabul edildiği anlamına gelmiyor.

Kripto varlıklarla kesişen konular, yapay zeka incelemelerinden ayrı bir piyasa altyapısı başlığı altında ele alındı. SEC, takas kuruluşlarına yönelik incelemelerde tokenizasyonu değerlendirecek. Menkul kıymet piyasasının temel sistemlerini kapsayan Regulation SCI incelemesinde ise menkul kıymetlerin tokenizasyonunu gelişmekte olan bir teknoloji olarak tanımladı.

Tokenizasyon, menkul kıymetler gibi varlıklara ilişkin hakların dijital token biçiminde temsil edilmesi yöntemi. SEC belgesi yapay zeka ve tokenizasyon incelemelerini ayrı ayrı sıralıyor; iki konu arasında doğrudan bir bağlantı kurmuyor.