%3,37 düşen Philadelphia Yarı İletken Endeksi, Nasdaq 100'den daha sert geriledi

Philadelphia Yarı İletken Endeksi 2 Kasım'da (yerel saatle) %3,37 geriledi. Nasdaq 100'deki düşüş ise %1,39'da kaldı.

Nasdaq (NDAQ) verilerine göre Philadelphia Yarı İletken Endeksi günü 10.328,33 puanda tamamladı. Nasdaq 100'ün kapanışı 27.989,82 puan oldu. İki endeksin günlük düşüş oranları arasındaki fark 1,98 puandı.

Philadelphia Yarı İletken Endeksi, yarı iletken tasarımı, üretimi ve satışı yapan şirketleri kapsıyor. Nasdaq 100 ise Nasdaq'ta işlem gören büyük finans dışı şirketleri daha geniş biçimde içeriyor. Bu nedenle endeksler, yarı iletken sektörünün seyrini teknoloji hisselerinin geneliyle karşılaştırmak için kullanılıyor.

CNBC köşe yazarı Mike Santoli (Michael Santoli), 3 Kasım tarihli yazısında “Yapay zekâ temelli boğa piyasasının ilerlemeyi sürdürmesi için yapay zekâ temasının yeniden rayına oturması gerekiyor” dedi. Santoli'nin değerlendirmesi, diğer sektörlerdeki yükselişin teknoloji hisselerindeki zayıflığı tek başına telafi edemeyebileceğine işaret ediyor.

Santoli, son haftalarda Walmart (WMT), Berkshire Hathaway (BRK.B) ve Eli Lilly (LLY) gibi savunma hisselerine yönelen fonların, yarı iletken ve yapay zekâ yatırımı yapan şirketlerdeki zayıflığı kısmen dengelediğini değerlendirdi. ABD borsalarının dayanıklı kalmasıyla yapay zekâ yatırımlarına öncülük eden teknoloji hisselerinin yeniden ivme kazanmasını birbirinden ayrı değerlendirmek gerektiğini söyledi.

Yapay zekâ altyapısı için gereken sermaye de Santoli'nin analizindeki arka planı oluşturuyor. TokenPost daha önce büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekâ harcamalarındaki artışın nakit akışı üzerindeki baskısını ele almıştı.

Santoli, yapay zekâ altyapısındaki darboğazın GPU'lardan bulut kapasitesi, elektrik, soğutma ve belleğe; ardından sermaye teminine kaydığını belirtti. Büyük teknoloji şirketlerinin yatırım harcamaları, serbest nakit akışını ve genel finansman maliyetlerini baskılayabilir.

S&P Global (SPGI), 3 Kasım tarihli piyasa güncellemesinde, üçüncü çeyrek sonundan bu yana teknoloji hisseleri arasındaki eş hareketin arttığını, bilgi teknolojileri sektörü dışındaki S&P 500 hisselerinde ise eş hareketin azaldığını değerlendirdi.

Eş hareket, birden fazla hissenin aynı yönde hareket etme derecesini ifade ediyor. S&P Global'in analizinde teknoloji hisseleriyle piyasanın geri kalanının farklı hareket ettiği görüldü.

Aynı güncellemede, teknoloji dışı sektörlerdeki zımni oynaklığın piyasanın geneline yakınsadığı da belirtildi. Zımni oynaklık, opsiyon fiyatlarına yansıyan gelecekteki fiyat hareketi beklentisini gösteriyor.

Bu göstergeler tek başına sektörler arasındaki ayrışmanın sürüp sürmeyeceğini ortaya koymuyor. S&P Global'in incelediği eş hareket ve zımni oynaklık piyasa hareketlerini açıklamaya yarıyor; sonraki fiyat yönünü kesinleştirmiyor.

Teknoloji hisseleriyle Bitcoin (BTC) arasındaki eş hareket, haberin kripto piyasasıyla bağlantısını oluşturuyor. Bitfinex, 2 Kasım tarihli raporunda Bitcoin ile Nasdaq 100 arasındaki 30 günlük korelasyonu 0,68 olarak hesapladı ve bu değeri 2020'den bu yana görülen yüksek seviyelerden biri olarak niteledi.

0,68'lik korelasyon, gözlem döneminde iki varlığın fiyat hareketlerinin ne ölçüde birlikte seyrettiğini gösteriyor. Bu değer, teknoloji hisselerindeki düşüşün Bitcoin'deki gerilemeye neden olduğunu ya da teknoloji hisseleri toparlanırsa Bitcoin'in de yükseleceğini kanıtlamıyor.

Bitfinex, teknoloji hisselerindeki satışların Bitcoin üzerinde baskı oluşturduğunu değerlendirirken Binance'teki güvenlik olayını da ayrı bir piyasa şoku olarak andı. Rapordaki korelasyon ve Santoli'nin teknoloji hisselerine ilişkin değerlendirmesi, Bitcoin'in fiyat yönünü tahmin etmeye yetmiyor.