Nasdaq 100 bir günde %6,4, yarı iletken endeksi %12 düştü

Nasdaq 100, 5'inde (yerel saatle) bir günde %6,4, Philadelphia Yarı İletken Endeksi ise %12 geriledi. ABD ara seçimlerinde veri merkezi geliştirmelerine kısıtlama getirilmesi yönündeki görüşlerin güç kazanmasının ardından teknoloji hisselerinde satışlar sürdü. Ancak yerel oylama sonuçları tek başına endekslerdeki düşüşü açıklamaya yetmiyor.

PropG Media, 10'unda yayımladığı analizde, seçim sonuçlarının açıklandığı 4'ünde Dow Jones endeksinin %3, S&P 500'ün ise %1,5'ten fazla yükselişle kapandığını bildirdi. Endeksler sonraki işlem gününde bu kazançların tamamını geri verdi.

ABD'li seçmenler, 3'ünde yapılan veri merkezi geliştirmelerine ilişkin 41 yerel oylama maddesinin 40'ında kısıtlamaları destekleyen taraf lehine sonuç aldı. TokenPost daha önce 41 oylamanın 40'ında geliştirme kısıtlaması yanlılarının üstün geldiğini bildirmişti.

Seçim bilgilerini derleyen Ballotpedia, geliştirmeyi kısıtlayan veya buna karşı çıkan 27 maddenin kabul edildiğini, geliştirmeye izin veren veya destekleyen 13 maddenin ise reddedildiğini kaydetti. 41 maddenin tamamı geliştirme kısıtlaması getirmedi ve tamamı reddedilmedi.

Kabul edilen maddelerin etkileri de farklıydı. Beş madde tam yasak getirirken 12'si belirli ölçekteki projeleri kısıtladı. Maine'de geliştirmeyi altı ay süreyle durdurmayı öngören üç madde kabul edildi. Illinois'teki bazı maddeler ise hukuken bağlayıcı olmayan karşı çıkış beyanlarından ibaretti.

Kısıtlama yanlılarının üstünlük sağlayamadığı yer, Kuzey Dakota'daki Harwood oldu. Yerel oylamalar bölgesel geliştirme kurallarını belirliyor; ABD genelinde veri merkezi inşaatını durduran bir karar niteliği taşımıyor.

PropG Media'nın analizine göre seçmenler, elektrik faturalarındaki artışın nedeni olarak yapay zekâ veri merkezlerini gösterdi. Elektrik maliyetleri ve yerel geliştirme düzenlemeleri oylamalarda birlikte öne çıktı.

Aynı analiz, Cumhuriyetçi ve Demokrat seçmenlerin %80'inden fazlasının yapay zekâ için güvenlik önlemleri oluşturmayı vadeden adayları desteklediğini aktardı. Bu bulgu, veri merkezi oylamalarından ayrı olarak yapay zekâ düzenlemelerinin de seçim gündeminde yer aldığını gösteriyor.

Valilik seçimlerinde de veri merkezi geliştirme politikaları öne çıktı. Ohio, Georgia ve Texas'ta geliştirmeyi durdurma veya yavaşlatma sözü veren Demokrat adaylar seçildi.

ABD'de planlanan veri merkezi kapasitesinin %40'ından fazlası bu üç eyalette bulunuyor. TokenPost daha önce yeni valilerin vaatlerinin planlanan 159 GW kapasiteyi, toplamın %41'ini etkileyebileceğine ilişkin bir analizi haberleştirmişti. Bu rakam, inşaatı halihazırda durdurulmuş kapasiteyi ifade etmiyor.

PropG Media, 10'unda yayımladığı analizde yerel düzenlemelerin veri merkezi inşaatlarında gecikmelere ve maliyet artışına yol açabileceği öngörüsünü paylaştı. Oylama sonuçları tek başına olası gecikmelerin boyutunu veya maliyetini kesinleştirmiyor.

PropG Media, seçim sonrasında yatırımcıların Kongre düzeyinde düzenlemelerin sıkılaşması ve eyaletlerde veri merkezi inşaatlarının gecikmesi ihtimalinden endişe duyduğunu aktardı. Bununla birlikte, endekslerin bir günlük hareketi yerel oylamaların hisse senedi düşüşüne etkisini tek başına ölçmeye yetmiyor.

Şirketlerin sözleşme incelemeleri de ayrı bir başlık olarak sürüyor. Bloomberg, Microsoft (MSFT)'un Nebius (NBIS), IREN ve Nscale ile bazı veri merkezi iş birliklerinden çekilme sürecinde olduğunu ve yeni bilgi işlem sözleşmeleri yapıp yapmamayı değerlendirdiğini bildirdi.

Yerel oylamalar bölgesel geliştirme kurallarını, Microsoft'un değerlendirmesi ise münferit iş anlaşmaları ve denetimi kapsıyor. Seçim sonuçlarının ve şirketin sözleşme incelemesinin doğrulanmış olması, ülke çapında inşaatın durduğu ya da belirli bir anlaşmanın sona erdiği anlamına gelmiyor.