SEC 348 yaptırım işlemi başlattı, 1 trilyon 487 milyar wonluk telafi kararı aldı

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC), 2026 mali yılında 348 yaptırım işlemi başlattı ve toplam 1 milyar 95 milyon dolarlık (yaklaşık 1 trilyon 487 milyar won) parasal telafi kararı elde etti.

2026 mali yılı 1 Ekim 2025’te başlayıp 30 Eylül 2026’da sona erdi. SEC, yıllık yaptırım sonuçlarını 10’unda (yerel saatle) açıkladı.

Toplam 348 işlem, 235 bağımsız işlem ve 113 takip niteliğindeki idari süreçten oluştu. Takip süreçleri, önceki ceza mahkûmiyetleri veya hukuk mahkemelerinin yasaklama kararları temelinde kişinin menkul kıymetler piyasasındaki faaliyetlerini kısıtlamayı amaçlıyor. Yeni ihlal iddialarını ele alan bağımsız işlemlerden bu yönüyle ayrılıyor.

Toplam işlem sayısı, 2025 mali yılındaki 456’ya kıyasla 108 azaldı; düşüş yaklaşık %23,7 oldu. Ancak yalnızca toplamları karşılaştırmak, iki yılın alt kalemlerindeki farklılıkları göstermiyor.

SEC’nin 2025 mali yılı açıklamasında 303 bağımsız işlem ve 69 takip niteliğinde idari süreç yer aldı. O yılın toplamına, bildirimlerini geciktirenlere yönelik 84 işlem de dahildi.

2026 mali yılı açıklamasında gecikmiş bildirimlere yönelik işlemler ayrı bir kalem olarak sunulmadı. Bu nedenle toplam sayıdaki düşüşü doğrudan belirli bir alandaki yaptırımların azaltılması şeklinde yorumlamak güç.

Parasal telafi kararları, haksız kazançların iadesi ve karar öncesi faiz için 752 milyon dolar (yaklaşık 1 trilyon 21 milyar won) ile 343 milyon dolar (yaklaşık 466 milyar won) tutarında hukukî para cezasından oluştu. İki kalemin toplamı 1 milyar 95 milyon dolar.

Bu tutarın 235 milyon dolarlık (yaklaşık 319 milyar won) bölümü, SEC’nin taraf olmadığı ayrı bir davada mahkeme kararıyla karşılanmış sayıldı. Dolayısıyla toplam, ilgili mali yılda tamamının nakit olarak tahsil edildiği anlamına gelmiyor.

SEC aynı mali yılda 250 binden fazla mağdur yatırımcıya yaklaşık 731 milyon dolar (yaklaşık 993 milyar won) iade ettiğini açıkladı. İade tutarı ile karara bağlanan parasal telafi tutarı farklı nitelikte olduğundan, iki rakam birleştirilerek yıllık yaptırım toplamı olarak sunulamaz.

Önceki yılın parasal telafi kararlarıyla bu yılın toplamını doğrudan karşılaştırmak da güç. 2025 mali yılı açıklamasında geçmişteki Stanford davasına ait mahkeme kararıyla hükmedilen tutar ile ayrı davalarda karşılanmış sayılan miktarlar yer aldı. SEC, bu kalemleri dışarıda bırakan düzeltilmiş bir rakamı da ayrıca sundu.

235 bağımsız işlemin yaklaşık üçte ikisinde en az bir kişiye yönelik iddialar yer aldı. SEC’nin kişi bağlantılı olarak verdiği rakamlar 348 işlemin tamamını değil, bağımsız işlemleri temel alıyor.

SEC, Asya merkezli ihraççıların menkul kıymetlerinde şüphelenilen manipülasyonlara karşı 13 kez işlem durdurma kararı aldı. Bu kararlar şüpheli vakalara müdahale niteliğinde; bir ihlalin kesinleştiğini göstermiyor.

Kripto para alanındaki örnekler arasında işlem platformları ve yatırım kulüplerine yönelik davalar, Bitcoin (BTC) madenciliği yatırımıyla ilgili bir dava ve FTX’in denetim ortağıyla bağlantılı bir uzlaşma kararı yer aldı. SEC, 348 işlemin kaçının kripto para bağlantılı olduğunu ayrıca açıklamadı.

FTX’in denetim ortağına ilişkin SEC kararı, denetim sürecindeki ihmalkârlığın mesleki standartların ihlaline yol açtığı sonucuna vardı. İlgili taraf, iddiaları kabul ya da reddetmeden yaptırımlar üzerinde uzlaştı.

SEC, yaptırım işlemi sayısı ve parasal telafi tutarının faaliyet düzeyini gösterdiğini, ancak yatırımcı koruma performansını değerlendirmenin tek veya en önemli ölçütü olmadığını belirtti. Yaptırım birimi, soruşturmaların ve davaların piyasa üzerindeki gerçek sonuçlarına odaklandığını açıkladı.

SEC, soruşturmalarda blokzincir ve para akışı analizinden yararlanmak amacıyla Office of Super Intelligence and Analytics’i kurdu. Yıllık açıklamada bu birimin ele aldığı kripto para davalarının sayısı ayrıca verilmedi.