IREN($IREN) hisseleri 10 Kasım'da seans içinde %3,3 geriledi; CCB Int'l notunu Nötr'e indirdi

CCB Int'l, IREN($IREN) için yatırım notunu 'Endeks Üstü Performans'tan 'Nötr'e indirdi. IREN hisseleri 10 Kasım'da ABD sabah seansında önceki kapanışa göre %3,3 gerileyerek 20,71 dolara düştü.

StreetInsider, 11 Kasım saat 00.45'te (Kore Standart Saati, KST) hissenin 20,71 dolardan işlem gördüğünü bildirdi. Bu fiyat, 10 Kasım'da ABD Doğu Saatiyle 10.45'te kaydedilen seans içi değere karşılık geliyor.

MarketBeat'in kamuya açık not kayıtlarında CCB Int'l'in not indirimi 9 Kasım tarihli görünüyor. Kayıtta kararın gerekçesi açıklanmadı.

Analistlerin değerlendirmeleri farklılaştı. Goldman Sachs 'Nötr' notunu korudu. JPMorgan 'Ağırlığını Artır' tavsiyesini sürdürürken hedef fiyatını düşürdü; Jones Trading ise notunu 'Tut'tan 'Al'a yükseltti.

IREN, 5 Kasım'da yayımladığı FY27 ilk çeyrek sonuçlarında, 4 milyar doların üzerindeki ARR hedefinin devreye alınma takvimini güncelledi. Şirket hedef tarihi 31 Ocak 2027 olarak açıkladı ve devreye almanın şubat sonuna sarkabileceğini belirtti.

IREN'in kurucu ortağı ve eş CEO'su Daniel Roberts, şirketin konferans görüşmesi materyallerinde, “Müşteri tasarım değişiklikleri istedi, biz de kabul ettik; bu, başlangıçtaki kapsamda yer almıyordu” dedi. Şirket, tedarikçi takvimlerini de hedef tarihin güncellenmesinin nedenleri arasında gösterdi.

Şirket, 4 milyar doların üzerindeki ARR hedefine ulaşmak için gerekli sözleşmeleri ve finansmanı güvence altına aldığını açıkladı. Ancak taahhüt edilmiş GPU finansmanının kullandırılması belirli koşullara bağlı.

ARR, IREN'in sözleşme kapsamındaki ve devrede olan GPU'ların ücretlerini yıllık bazda hesaplayarak sunduğu bir faaliyet göstergesi. Şirket, devredeki ARR'nin 1 milyar dolar olduğunu bildirdi. 4 milyar doların üzerindeki hedef, kayda geçmiş gelir veya nakit akışı anlamına gelmiyor.

30 Eylül'de sona eren çeyrekte gelir 228 milyon dolar oldu. AI bulut geliri 200 milyon dolara, Bitcoin(BTC) madenciliği geliri ise 28 milyon dolara ulaştı.

Aynı çeyrekte net zarar 263 milyon dolar olarak kaydedildi. FY26 genelinde madencilik geliri 578,2 milyon dolar, AI bulut geliri 128,8 milyon dolardı. AI bulut gelirinin bu çeyrekte madencilik gelirini aşması, iki faaliyet kolunun gelir dağılımındaki değişimi ortaya koydu.

IREN, faaliyetlerini Bitcoin madenciliğinden AI bulut hizmetlerine kaydırıyor. Şirketin yıllık raporunda Microsoft($MSFT) ile yaptığı sözleşmenin toplam değeri yaklaşık 9,7 milyar dolar olarak belirtildi. İlk tesis Horizon 1, Ağustos 2026'da teslim edildi ve müşteri onayı aldı.

Şirket, madencilik tesislerinin dönüşümünü 31 Aralık 2026'ya kadar büyük ölçüde tamamlamayı hedeflediğini yıllık raporunda belirtti. Bu tarih, tamamlanmış bir dönüşümü değil, şirketin açıkladığı takvimi ifade ediyor.

IREN, FY27'nin kalan dönemi için 15 milyar dolarlık sermaye harcaması planladı. Şirket bu tutarın 9 milyar dolarını nakit, taahhüt edilmiş GPU finansmanı ve müşteri avanslarıyla karşılamayı öngörüyor.

Kalan 6 milyar doların ise piyasa koşullarına bağlı olarak GPU ve veri merkezi finansmanı ile şirket düzeyindeki diğer kaynaklardan sağlanıp gelecekteki kapasite hedeflerine ayrılması planlanıyor. Kamuya açık belgelerde, bu 6 milyar dolarlık finansman ihtiyacının 4 milyar doların üzerindeki ARR hedefi için gereken fonlarla aynı kapsamda olup olmadığı belirtilmedi.