Anthropic IPO’sunda ilk gün 316 milyon A sınıfı hisseye kadar satış mümkün

Anthropic’in halka arzında ilk işlem gününde mevcut A sınıfı adi hisselerin en fazla 316 milyonu satışa konu olabilecek. Bu miktar, halka arzda sunulacak 825 milyon hissenin yaklaşık %38,3’üne karşılık geliyor.

Chain News ABMedia’nın haberine göre Anthropic, 10’unda ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) sunduğu ikinci değiştirilmiş kayıt beyanında satış kısıtlaması istisnalarına ve halka arz koşullarına yer verdi. A sınıfı adi hisseler için hisse başına 70-78 dolar (yaklaşık 93.940-104.676 Güney Kore wonu) aralığında fiyat hedefleniyor.

Halka arz kapsamındaki 801.351.354 hisse yeni ihraç edilecek; 23.648.646 hisse ise mevcut hissedarlar tarafından satılacak.

Satış kısıtlaması, mevcut hissedarların hisselerini halka arzdan sonra belirli bir süre elden çıkarmasını sınırlandıran bir taahhüt. Kayıt beyanında, dönüştürülebilir hisseler dahil yaklaşık 15,5 milyar A sınıfı hissenin kısıtlamaya tabi olduğu belirtildi. Olağan kısıtlama süresi en fazla 180 gün.

Ancak kurucu olmayan yönetim kurulu üyeleri ve yöneticiler ile mevcut ve eski çalışanların ve danışmanların elindeki kısıtlı hisselerin en fazla %10’u ilk işlem gününden itibaren satılabilecek. Bu istisna kapsamındaki miktar en fazla 316 milyon hisse.

Bu tutar halka arz hisselerinin yaklaşık %38,3’ü olsa da satışa izin verilen üst sınır, gerçekleşecek işlem hacmini göstermiyor. Kayıt beyanında belirtilen miktar, ilk gün elden çıkarılabilecek azami hisse sayısı.

İlk işlem gününden sonra da kısıtlama süresi dolmadan önce en fazla 3,3 milyar ek hisse satışa açılabilir. İlk günkü miktar da dahil edildiğinde toplam yaklaşık 3,6 milyar hisseye ulaşılabilir. Halka arzın eş liderleri Goldman Sachs (GS) ve Morgan Stanley (MS), kısıtlamaları planlanandan önce kaldırabilir.

Anthropic, halka arzdan ayrı olarak Google’ın da aralarında bulunduğu yedi teknoloji şirketine halka arz fiyatıyla 26 milyar dolar (yaklaşık 34,892 trilyon Güney Kore wonu) tutarında N sınıfı adi hisse ihraç etmeye karar verdi. Bu hisseler satış kısıtlamasına tabi olmayacak.

Ancak kısıtlamanın bulunmaması, hisselerin hemen serbestçe işlem görebileceği anlamına gelmiyor. Hisseler kayıtsız ve kısıtlı menkul kıymet statüsünde. Yeniden satış için kayıt işlemi yapılması veya yasal muafiyet koşullarının karşılanması gerekiyor. Uygun bir devir gerçekleştiğinde N sınıfı hisseler A sınıfı hisselere dönüşecek.

Hissedarlar, toplamda en fazla yaklaşık 8,39 milyar hissenin kaydının şirketten yapılmasını talep etme hakkına sahip. Google’ın da ayrı bir kayıt hakkı bulunuyor. Anthropic, 10’unda SEC’ye sunduğu ikinci değiştirilmiş kayıt beyanında, bu hisselerin satışının veya piyasada satış beklentisinin A sınıfı hisseler üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabileceğini belirtti.

Kayıt beyanında halka arz fiyatının orta noktası olan 74 dolar (yaklaşık 99.308 Güney Kore wonu) varsayılarak, halka arz ve ayrı yatırım tamamlandıktan sonra hisse başına düzeltilmiş maddi net varlık değeri 8,21 dolar (yaklaşık 11.018 Güney Kore wonu) olarak hesaplandı. Aradaki 65,79 dolar (yaklaşık 88.290 Güney Kore wonu), yeni halka arz hisselerini alan yatırımcılar için hisse başına defter değeri esaslı sulanma tutarı.

Bu tutar, hisse başına halka arz fiyatı ile düzeltilmiş maddi net varlık değeri arasındaki farkı gösteriyor; hisse fiyatının fiilen aynı miktarda düşeceği anlamına gelmiyor. Mevcut hissedarlar için hisse başına defter değeri artışı 6,31 dolar (yaklaşık 8.468 Güney Kore wonu) olarak belirtildi.

Bazı yönetim kurulu üyeleri ve ilişkili kuruluşlar, halka arz fiyatından en fazla 303 milyon dolar (yaklaşık 406,6 milyar Güney Kore wonu) tutarında A sınıfı hisse almak istediklerini bildirdi. Bu, bağlayıcı bir taahhüt değil. Halka arz yöneticileri tahsis miktarını artırabilir, azaltabilir veya hiç tahsis yapmayabilir.

Halka arz edilecek A sınıfı adi hisselerin her biri bir oy hakkı taşıyor. Yedi kurucu ortağın kurduğu tüzel kişiliğin elindeki F sınıfı hisselerin her biri, genel hissedar oylamalarında oyların %50,1’ini sağlıyor; ancak ekonomik hak taşımıyor. Uzun vadeli menfaat tröstünün elindeki T sınıfı hisseler ise yönetim kurulunun çoğunluğunu seçme yetkisi veriyor.

Genel hissedarların satış kısıtlaması, 2027’nin ilk çeyrek sonuçlarının açıklanmasının ardından gelen ikinci tam işlem günü ile halka arzdan sonraki 180’inci günden hangisi daha erkense o tarihte sona erecek. Kurucular ve %0,5’ten fazla paya sahip hissedarlar için kısıtlama süresi en fazla 365 gün. Kayıt beyanında 2027’nin üçüncü çeyrek sonuçlarının açıklanması ve halka arzdan sonraki 365’inci gün ilgili tarihler olarak gösterildi.