512Gb NAND wafer spot fiyatı haftada %12 düştü, DDR5 yatay kaldı

512Gb NAND wafer spot fiyatı bir haftada %12 gerilerken, 16Gb DDR5 spot fiyatı değişmedi.

Bank of America, 13 Kasım tarihli raporunda bellek fiyatlarındaki hareketleri ve beklentileri değerlendirdi. Raporda NAND spot ve kontrat fiyatlarının yanı sıra DRAM fiyatlarına ilişkin öngörüler de yer aldı.

DRAMeXchange’in spot fiyat verilerine göre 512Gb NAND wafer 14,3 dolar (yaklaşık 19.100 won), 1Tb ürün ise 24,9 dolar (yaklaşık 33.300 won) seviyesindeydi. Bu ürünlerin fiyatları önceki çeyreğe kıyasla sırasıyla %32 ve %19 gerilerken, geçen yılın aynı dönemine göre %121 ve %194 yükseldi. 16Gb DDR5’in fiyatı 60,2 dolarla (yaklaşık 80.400 won) bir önceki haftayla aynı kaldı; yıllık artış %150 oldu.

DRAM, işlenen verileri depolamak için; NAND ise cihaz kapalıyken de verileri saklamak için kullanılıyor. Kullanım alanları ve talep kaynakları farklı olduğundan iki bellek türünün fiyatları ayrı yönlerde hareket edebiliyor.

Bank of America, NAND spot fiyatlarının ekim ortasından sonuna doğru yaklaşık %20 düzeltme yaşadığını belirtti. Böylece son düşüş, yalnızca haftalık bir gerileme değil, yaklaşık bir aydır süren bir eğilim olarak öne çıktı. Raporda zayıflamanın nedenleri arasında PC ve akıllı telefon üreticileriyle Çin’deki hiper ölçekli bulut şirketlerinin siparişlerini yavaşlatması ve acil siparişlerin görülmemesi sayıldı.

Bank of America’nın 13 Kasım tarihli raporunda, aynı tarih itibarıyla 2027’nin ilk çeyreğinde IT amaçlı NAND’ın ortalama satış fiyatının çeyreklik bazda %5-%10 düşeceği, kurumsal ürünlerde fiyatların yatay kalacağı veya hafif yükseleceği varsayıldı. NAND genelinde ise tek haneli düşük oranlarda gerileme öngörüldü. Rapora göre piyasanın NAND satış fiyatlarına ilişkin beklentisi yaklaşık %10 artış yönündeydi; bu, Bank of America’nın varsayımından ayrışıyor.

Arz yapısı da fiyatlar üzerinde baskı unsuru olarak gösterildi. Eski üretim hatları küresel wafer üretim kapasitesinin %20-%30’unu oluşturuyor. Bu hatlar gelişmiş NAND ve kurumsal SSD üretimine uygun olmadığından IT amaçlı NAND üretiminde kullanılmaya devam ediyor.

Bank of America’nın raporuna göre üreticiler, kurumsal SSD talebinin güçlü olduğunu vurguladı; bu talep IT amaçlı NAND’daki zayıflığı kısmen dengeleyebilir. Bununla birlikte 2Tb üzerindeki yüksek kapasiteli NAND ve 30TB üzerindeki kurumsal SSD’lerde bit başına fiyatlar hafif geriledi. Banka, bunu üreticilerin yeni nesil QLC ürünlerini tanıtmak için yaptığı promosyonlara bağladı. Kurumsal SSD’lerin çoğunda NAND fiyatlarının ise hafif yükselişini koruduğunu belirtti.

NAND kontrat fiyatları spot piyasadan farklı seyretti. TrendForce verilerine göre ekimde 1Tb TLC wafer kontrat fiyatı önceki aya yakın kaldı; 512Gb kontrat fiyatı yaklaşık 27 dolarda (yaklaşık 36.100 won) yüksek seviyesini korudu. 512Gb fiyatı, Şubat 2025’teki 2,5 dolarlık (yaklaşık 3.340 won) dip seviyenin yaklaşık 10 katına ulaştı.

Bank of America, alt kademe üreticilerden acil sipariş gelmemesi durumunda 2027’nin ilk çeyreğine ilişkin kontrat fiyatı görüşmelerinin gecikebileceğini ve üreticilerin pazarlık gücünün zayıflayabileceğini öngördü.

DRAM kontrat fiyatları yükseldi. TrendForce verilerine göre ekimde 16Gb DDR5 kontrat fiyatı aylık bazda %5 artarken, yıllık artış %500’ü aştı. Sunucularda kullanılan 64GB DDR5 ve DDR4 modüllerin fiyatları da önceki aya göre yaklaşık %15 yükselerek sırasıyla 1.600 dolar (yaklaşık 2.137.600 won) ve 1.500 dolar (yaklaşık 2.004.000 won) oldu. Sunucu belleğinde kapasite artışına örnek olarak Micron’un (MU) 512GB DDR5 RDIMM’i sergilemesi gösterilebilir.

Bank of America, 13 Kasım tarihli raporunda DRAM kontrat fiyatlarının 2026’nın dördüncü çeyreğinde önceki çeyreğe göre %8, 2027’nin ilk çeyreğinde ise %5 artacağını varsaydığını bildirdi.

Bank of America, 12 Kasım’da Samsung Electronics (005930) ile yatırımcı toplantısı düzenledi. Bankanın ertesi gün yayımladığı raporda, ABD’deki yapay zekâ veri merkezlerine yönelik çip talebinin güçlü olduğu ve endişelere rağmen sipariş kesintisi görülmediği aktarıldı. Raporda ayrıca Samsung Electronics’in HBM pazarındaki konumunun bir yıl öncesine göre iyileştiği ve DRAM için uzun vadeli tedarik anlaşmalarındaki (LTA) fiyatlarla yüksek kâr marjlarının uzun süre devam edebileceği değerlendirmesi yer aldı.

Bank of America, Samsung Electronics’in HBM pazar payı hedefinin %30-%40 seviyesinde olduğunu, %50’nin üzerinde olmadığını bildirdi. Banka, 2027 sonuna kadar LPDDR5’in kârlılığının HBM’den yüksek olabilmesi nedeniyle HBM kapasite artışının aşırıya kaçmayacağını öngördü. Rapora göre HBM4e, HBM4 ile aynı 1c üretim sürecini ve 4nm mantık yongasını kullanıyor.

Bank of America, 2027’deki kontrat fiyatı artışlarının TrendForce beklentilerini karşılamayabileceğini değerlendirdi ve 2026’da fiyatların önce yükselmiş olmasını gerekçe gösterdi. Bankanın raporu, yapay zekâ veri merkezi talebi ile HBM üretiminin kapasite kullanımı üzerinden DRAM fiyatlarını desteklediğini; NAND tarafında ise fiyat pazarlığında alıcıların elinin güçlendiğini ortaya koydu.