Bitcoin(BTC) ve altın sert düştü: Kaldıraçlı işlemlerde 300 milyon dolarlık tasfiye

Küresel riskten kaçınma duygusuyla altın ve kripto paralarda sert düşüş yaşandı: BTC kaldıraçlı işlemlerde kitlesel tasfiyeler görüldü

Kriptodan altına kadar pek çok yatırım ürününde, piyasalara yayılan küresel riskten kaçınma havası büyük bir satış baskısı yarattı. Bitcoin(BTC), göreli olarak daha az değer kaybetmiş olsa da, özellikle türev işlemlerde gerçekleşen geniş çaplı ‘kaldıraç tasfiyeleri’ piyasa duyarlılığının zayıfladığına işaret ediyor.

Bu ani düşüş, Microsoft(MSFT)’un yapay zekâ yatırımlarıyla ilgili yaptığı açıklamanın ardından geldi. Söz konusu duyuru, şirketin hisselerinde tek bir günde yüzde 12’den fazla düşüşe yol açtı ve diğer büyük teknoloji ve büyüme hisselerinde de zincirleme satış dalgası başlattı. Bu gelişmelerle birlikte ABD hisse senedi piyasasında da S&P500 ve Nasdaq endeksleri düşüşe geçti. Yaşananlar; hisse senetleri, emtialar ve kripto para dâhil tüm varlık sınıflarında eş zamanlı bir “küresel riskten kaçış” hareketi olarak yorumlandı.

Bitcoin(BTC) de bu genel gidişattan etkilenerek yaklaşık yüzde 9 oranında düşerken, 82.800 dolar (yaklaşık 1 milyon 201 bin ₺) seviyesine kadar geriledi. Geleneksel güvenli limanlar olarak görülen altın ve gümüşte ise sırasıyla yüzde 8 ve yüzde 12’lik sert gerilemeler kaydedildi. Bu da yatırımcıların korunak olarak gördüğü varlıkların dahi baskı altında kaldığını gösterdi.

Özellikle türev piyasalarında tasfiye edilen kaldıraçlı long pozisyonların hacmi dikkat çekici. Hyperliquid platformunda yaklaşık 87,1 milyon dolar (yaklaşık 1 milyar 263 milyon ₺), Binance’te ise 30 milyon dolarlık (yaklaşık 435 milyon ₺) uzun pozisyonlar hızla tasfiye edildi. Genel anlamda, türev piyasalarında yalnızca birkaç saat içinde 300 milyon doları (yaklaşık 4 milyar 353 milyon ₺) aşkın pozisyonun tasfiye edildiği bildirildi.

Kripto analisti Darkfost, “Aşırı kaldıraç kullanımı, fiyatlarda küçük bir düşüşle bile zincirleme tasfiyelere yol açıyor. Bu durum piyasada hâlâ değişmeyen bir yapı” sözleriyle yatırımcıları uyardı.

Özellikle 10 Ekim’de gerçekleşen büyük tasfiyeler sonrası bir süreliğine azalmış görülen piyasa risk eğilimi, yeniden eski seviyelerine dönmüş durumda. O dönemde Bitcoin'in türev piyasasındaki açık pozisyonlar (OI) 93.600 BTC seviyesine kadar düşmüşken, şu anda bu rakam 123.500 BTC’ye ulaşmış durumda. Bu da son iki buçuk ayda yaklaşık yüzde 31'lik bir artış anlamına geliyor ve yatırımcıların yeniden daha riskli pozisyonlara yöneldiğini gösteriyor.

Teknik açıdan bakıldığında ise Bitcoin son dönemde 95.000–100.000 dolar bandını kırmakta başarısız olmuş durumda. Şu anda kısa ve orta vadeli hareketli ortalamaların altında işlem görüyor ve hem 50 hem de 100 günlük ortalama seviyeleri aşağı yönlü baskı yaratıyor. Uzun vadeli trendi yansıtan 200 günlük hareketli ortalama da mevcut fiyatın üzerinde seyrettiğinden, piyasadaki 'düşüş yapısının' iyice netleştiği görülüyor.

Öne çıkan destek bölgesi ise 82.000–85.000 dolar (yaklaşık 1 milyon 190 bin ₺ - 1 milyon 233 bin ₺) aralığı. Bu seviyelerin altına inilmesi durumunda, 78.000–80.000 dolar (yaklaşık 1 milyon 131 bin ₺ - 1 milyon 160 bin ₺) bandına kadar yeni bir düşüş ihtimali bulunuyor. Öte yandan, fiyat toparlanacak olursa 88.000–90.000 dolar (yaklaşık 1 milyon 276 bin ₺ - 1 milyon 305 bin ₺) seviyelerinde ciddi bir direnç alanıyla karşı karşıya kalabilir.

Ancak sadece fiyat hareketleri değil, piyasadaki ‘kaldıraç yoğunluğu’ ve ‘yatırımcı psikolojisi’ daha derin sorunlara işaret ediyor. Türev piyasalarda artan açık pozisyon sayısı ve yüksek zorunlu tasfiye oranları, kripto piyasasının hâlâ kırılgan ve aşırı kaldıraçlı bir yapı içinde olduğunu gösteriyor.

Önümüzdeki dönemde kripto para piyasası, ABD teknoloji hisselerinde görülebilecek dalgalanmalar, küresel makro gelişmeler ve Trump yönetiminden gelecek potansiyel politika haberlerine oldukça hassas davranmaya devam edecek. Kaldıraç oranlarının yüksek olduğu ortamda, küçük tetikleyiciler bile yeni bir tasfiye dalgası başlatabilir. Bu nedenle, yatırımcıların temkinli olması gerekiyor.