Aave’de 50 Milyon Dolarlık DeFi Swap, %99 Slippage ile 5 Milyon Dolar Buharlaştı

50 milyon dolarlık tek bir DeFi swap işlemi, aşırı ‘slippage’ nedeniyle neredeyse tamamen buharlaştı. Yaklaşık 5,043 milyon dolar (yaklaşık 751 milyar won) zararla sonuçlanan işlem, özellikle likiditesi sığ havuzlarda aşırı büyük emirlerin ne kadar hızlı fiyat bozulmasına yol açabileceğini yeniden gösterdi. Uyarı mesajları bulunsa bile, tek bir işlemle bile ciddi fiyat sapmaları oluşabileceği bir kez daha ortaya çıktı.

Blokzincir verilerine göre ilgili cüzdan, 13’ünde (yerel saatle) Ethereum ağında, Aave protokolüne (Aave) yatırılmış Tether(USDT) temelli faiz getirili token aEthUSDT toplam 50,432,688 dolar (yaklaşık 751 milyar won) tutarındaki varlığı, CoW Protocol(KoW Protocol) üzerinden aEthAAVE’ye (AAVE yönetişim tokenının türevi) swap etmeye çalıştı. Yani kullanıcı, Aave üzerindeki USDT türevi varlığını bir seferde AAVE benzeri bir varlığa dönüştürmek istedi.

Sorun, işlemin ‘yüzde 99’un üzerinde’ slippage ile gerçekleşmiş olmasıydı. İlgili havuzda likidite yetersiz olmasına rağmen işlem zorlanarak gerçekleştirilince, cüzdanın eline işlem sonucunda yalnızca yaklaşık 327 aEthAAVE geçti. Bu miktar, işlem anındaki fiyatlarla yaklaşık 36,000 dolar (yaklaşık 53.64 milyon won) değerinde. Swap öncesi ve sonrası arasındaki devasa değer farkının, arbitraj (arbitraj) traderları ve ağ üzerindeki diğer aracı aktörler tarafından hızla emildiği değerlendiriliyor.

DeFi piyasalarında, likiditesi zayıf havuzlara anormal derecede büyük emirler girdiğinde, slippage kaynaklı büyük kayıplar zaman zaman görülüyor. Otomatik arbitraj sistemleri, zincir üzerindeki fiyat farklılıklarını anında tespit edip araya kendi işlemlerini sıkıştırıyor. Bu nedenle tek bir büyük swap, ‘fiyat çöküşü → arbitraj yakalaması’ zincirine çok hızlı şekilde dönüşebiliyor. yorum: Bu yapı, özellikle kurumsal ölçekli işlemlerde bile tek işlemde tüm sermayenin erimesi riskini canlı tutuyor.

Aave kurucusu Stani Kulechov(Stani Kulechov), X (eski Twitter) üzerinden yaptığı açıklamada, “Bugün daha önce bir kullanıcı, Aave arayüzü üzerinden 50 milyon dolar (yaklaşık 745 milyar won) tutarında USDT ile AAVE almak istedi” diyerek olayı özetledi. Kulechov, “Emrin tek seferdeki büyüklüğü olağanüstü olduğu için, arayüz ‘anormal slippage’ konusunda bir uyarı gösterdi ve kullanıcıdan onay kutusunu işaretlemesini istedi” dedi.

Kulechov’un açıklamasına göre kullanıcı, mobil cihaz üzerinden bu uyarıyı görerek işlemi onayladı ve Aave ekibinin değerlendirmesine göre yüksek slippage riskini ‘açıkça’ kabul etmiş durumdaydı. Kulechov, “Kullanıcı riski açıkça kabul etmeden işlem devam edemezdi” derken, CoW swap yönlendiricisinin de sektördeki standart uygulamalara uygun şekilde çalıştığını savundu. Bununla birlikte, çıkan sonuç için “Kesinlikle idealden çok uzaktı” ifadesini kullandı. yorum: Bu vurgu, teknik olarak her şey doğru çalışsa bile, kullanıcı deneyimi ve risk yönetimi tarafında hâlâ boşluklar olduğuna işaret ediyor.

Aave tarafı, söz konusu işlemden elde edilen ücretlerden yaklaşık 600,000 doları (yaklaşık 898 milyon won) mağdur kullanıcıya iade etmek için iletişime geçmeyi planladığını da belirtti. Bu adım, protokolün doğrudan hatalı işlem gerçekleştirmediğini düşünmesine rağmen, itibar yönetimi ve kullanıcı koruması açısından inisiyatif aldığını gösteriyor.

Bu olay, Aave’de kısa süre önce yaşanan yaklaşık 27 milyon dolarlık (yaklaşık 4.02 milyar won) zorunlu tasfiye dalgasının hemen ardından geldi. O dönemde bazı piyasa katılımcıları, tasfiyelerin wstETH ile ilgili geçici fiyat anormallikleriyle ilişkili olabileceğini öne sürmüştü. Slippage ve olağan dışı fiyat hareketleri üst üste geldiğinde, zincir üzerindeki işlemlerin kayıp boyutunun katlanarak artabildiği düşünülüyor. DeFi likidite yapıları, emir boyutu sınırları ve işlem yürütme mekanizmalarına ilişkin risk algısı bu gelişmeyle birlikte yeniden yükselmiş durumda. yorum: Uzmanlar, özellikle büyük yatırımcıların tek seferde devasa swap’lar yerine, algoritmik parçalara bölünmüş işlemler ve derin likidite sunan çoklu havuz yönlendirmelerini tercih etmeleri gerektiğini vurguluyor.