1,93 milyon dolarlık zarar tahmini: 169,25 milyon dolarlık short pozisyonda risk büyüyor

Bitcoin(BTC) 77.000 dolar civarına toparlanırken ve Ethereum(ETH) fiyatı ortalama giriş seviyesinin üzerine çıkınca, Çince kullanıcı adı “先定10个大目标” ile bilinen büyük bir türev işlemler hesabının short pozisyonundaki gerçekleşmemiş zararın 1,93 milyon dolara (yaklaşık 27 milyar won) kadar yükselebileceği hesaplandı.

Odaily'ye göre söz konusu hesabın, 24'ünde (Kore saatiyle 03.08 itibarıyla) mevcut pozisyonunu koruduğu varsayımıyla 1.830,724 BTC ve 12.756,739 ETH tutarında short pozisyon taşıdığı hesaplandı. BTC pozisyonunun değeri yaklaşık 139 milyon dolar (yaklaşık 192,5 milyar won), ETH pozisyonunun değeri ise yaklaşık 30,25 milyon dolar (yaklaşık 41,9 milyar won) olup toplam büyüklük 169,25 milyon dolar (yaklaşık 234,4 milyar won) seviyesinde.

BTC short pozisyonunun ortalama giriş fiyatı 76.397,56 dolar, ETH short pozisyonunun ortalama giriş fiyatı ise 2.371,57 dolar olarak açıklandı. Odaily, BTC fiyatını 77.000 dolar ve ETH fiyatını 2.436 dolar kabul ederek yaptığı hesaplamada toplam gerçekleşmemiş zararın 1,93 milyon dolara kadar genişleyebileceğini aktardı.

Söz konusu gelişme, tek bir balina hesabının kâr-zarar durumundan çok türev piyasasındaki kaldıraçlı pozisyon riskini gözler önüne seren bir örnek olarak yorumlanıyor. Short pozisyon, dayanak varlığın fiyatının düşeceğine yapılan bir bahis anlamına geliyor. Dayanak varlığın fiyatı ortalama giriş seviyesinin üzerine çıktığında değerleme zararı büyüyor; kaldıraç kullanıldığında ise kâr-zarar dalgalanması fiyat hareketinden çok daha hızlı büyüyebiliyor.

Yayınımız daha önce aynı hesabın 169 milyon dolar civarındaki short pozisyonunda 2,84 milyon dolarlık zarar öngörüsünü haber yapmıştı. O tarihteki değerlendirmede de bu işlemin spot alım satım değil bir türev pozisyon olduğu, ortalama giriş fiyatı ile kâr-zarar yapısının temel ölçüt olarak öne çıktığı belirtilmişti.

Ancak bu zarar tahmini, söz konusu hesabın pozisyonunu değiştirmeden koruduğu varsayımına dayanıyor. Gerçek likidasyon, pozisyon küçültme ya da yeni giriş gibi adımlar farklılaşırsa kâr-zarar büyüklüğü de değişecek. Paylaşılan rakam kesinleşmiş bir zarar değil, açıklanan pozisyon verileri ve referans fiyatlar üzerinden yapılan bir değerleme zararı tahmini niteliğinde.