200 bin dolarlık DeFi kaybı: Connecticut yurt dışı borsalara karşı uyardı

Connecticut eyaleti, ABD eyalet ve federal denetiminin dışında faaliyet gösteren yurt dışı merkeziyetsiz finans (DeFi) kripto para borsalarına karşı tüketici uyarısı yayımladı. Bir eyalet sakininin dolandırıcılığa kanarak 200 bin dolar yatırdığı ve parasını geri alamadığı bir vaka, uyarının doğrudan gerekçesi oldu.

William Tong(William Tong) Connecticut Başsavcısı, 3'ünde (yerel saatle) yayımladığı basın açıklamasında, ABD eyalet ve federal düzenlemelerinin dışında işleyen yurt dışı DeFi borsalarının yatırımcıları büyük kayıplara, aşırı kaldıraca ve güvenlik risklerine maruz bıraktığını belirtti. Açıklamada örnek olarak GMX, Gains Network, dYdX, Aevo, Drift Protocol, Vertex Protocol ve Hyperliquid(HYPE) gösterildi.

Connecticut Başsavcılığı, 200 bin dolarlık kaybın hangi borsada yaşandığını açıklamadı. Yetkililere göre mağdur, kendisini tanıdığını iddia eden bir kişi tarafından kandırılarak parasını denetlenmeyen bir DeFi borsasına yatırdı ve halen bu parayı geri alamıyor.

Tong açıklamasında "Bu platformlar, kolay erişim ve daha yüksek getiri vaat ederek yatırımcıları çekecek şekilde tasarlanmış" dedi ve "bir sorun yaşandığında yatırımcının elinde neredeyse hiçbir tazmin imkânı kalmadığını, buna karşılık platformun kârı cebine attığını reklamlarında hiç söylemiyorlar" diye ekledi. Tong sözlerini "Bu bir yenilik değil, sömürüdür" ifadesiyle tamamladı.

Jorge Perez(Jorge Perez) Connecticut Bankacılık Komisyonu Başkanı ise aynı açıklamada "Denetlenmeyen yurt dışı kripto para platformları, Connecticut'taki tüketiciler için ciddi finansal riskler ve gizli tehlikeler barındırıyor" dedi. Perez, ABD denetiminden kaçan bir platformda sorun yaşandığında herhangi bir koruma mekanizmasının bulunmadığının varsayılması gerektiğini vurguladı.

Uyarının odağında, "DeFi" adı ile platformların gerçek işleyiş biçimi arasındaki fark var. DeFi kavramı genellikle aracı kurum olmadan akıllı kontratlar ve cüzdanlar üzerinden yürütülen finansal hizmetleri tanımlar. Ancak yetkililer, bazı büyük platformların yurt dışında kayıtlı, merkezi bir işletme yapısına sahip olduğunu belirtiyor.

Kimlik doğrulama (KYC) süreci olmadan yalnızca dijital cüzdanla işlem yapılabilmesi de risk unsuru olarak gösterildi. Kimlik kontrolünün ve yetki alanının gevşek olması, dolandırıcılık ya da anlaşmazlık durumunda kullanıcının hangi hukuk sistemi altında hak arayabileceğini belirsizleştirebiliyor.

Ürün yapısı da eleştiri konusu oldu. Açıklamaya göre bazı yurt dışı platformlar 50, 100, hatta 250 kata varan kaldıraç sunabiliyor. Bu platformlar Apple, Tesla(TSLA), Nvidia(NVDA) ve SpaceX gibi ABD şirketlerinin fiyatına bağlı perpetual sözleşmeler de sunuyor; ancak bunun gerçek hisse alımı değil, sentetik bir fiyat üzerine bahis niteliği taşıdığı belirtiliyor.

Perpetual sözleşmeler, vadesi olmadan dayanak varlığın fiyatını takip edecek şekilde kurgulanan türev ürünler. Kaldıraçla birleştiğinde fiyat hareketinden çok daha büyük kâr ya da zarar oluşabiliyor; teminat yetersiz kaldığında pozisyonun zorla kapatılması, yani tasfiye riski de artıyor.

Açıklamada Hyperliquid(HYPE) ayrıca ele alındı. Connecticut Başsavcılığı, Hyperliquid trafiğinin yaklaşık yüzde 22,6'sının ABD'den geldiğini kaydetti. Bu veri, ABD'li kullanıcıları yasakladığını öne süren yurt dışı platformların bile VPN ve açık API üzerinden erişilebildiğini gösteren bir örnek olarak sunuldu.

İngiltere Finansal Davranış Otoritesi (FCA) de 21 Mayıs'ta (yerel saatle) Hyperliquid'i uyarı listesine ekledi. FCA, şirketin İngiltere'de ruhsatlı olmadığını ve kullanıcıların Finansal Ombudsman Servisi ile Finansal Hizmetler Tazminat Planı korumasından yararlanamadığını açıkladı.

ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC), 29 Mayıs'ta (yerel saatle) perpetual sözleşmelerin borsaya kotasyonuna ilişkin bir politika bildirisi yayımladı. CFTC aynı zamanda Bitcoin(BTC) spot fiyatını referans alan perpetual sözleşmelerin listelenmesine izin veren bir emir de açıkladı. Böylece bir yanda onshore ürünlerin düzenlenmiş sisteme entegre edilmesi ele alınırken, diğer yanda yurt dışı denetimsiz platformların tüketici riskine dikkat çekilmesi paralel şekilde ilerliyor.

Connecticut eyaleti son dönemde türev ürünler ve çevrimiçi işlemlerle ilgili yetki sorunlarına karşı aktif bir tutum sergiliyor. TokenPost daha önce, Connecticut'ın Kalshi'nin ruhsatsız spor tahmin sözleşmelerini engellemek için dava açtığını aktarmıştı. Bu DeFi uyarısı da tüketici koruması ile düzenleyici yetki sınırları etrafındaki aynı çizginin devamı niteliğinde.

Connecticut eyalet yasası da kripto para işlemlerinin geri döndürülemezliğinin bildirilmesini zorunlu kılıyor. Yasa, dolandırıcılık ya da kaza sonucu oluşan kayıpların geri alınamayabileceğini ve kripto para işlemlerinin geri döndürülemez olduğunu belirten bir uyarı ibaresi bulundurulmasını şart koşuyor.

Bu adım, belirli bir platforma yönelik bir yaptırım değil; tüketicilere yurt dışı denetimsiz platform kullanımında para iadesi imkânının sınırlı olduğunu hatırlatan bir uyarı niteliği taşıyor. Connecticut Başsavcılığı, kripto para dolandırıcılığı mağduru olan ya da şüpheli bir durumla karşılaşan tüketicilerin yetkililere bildirimde bulunmasını istedi.