Ionic Digital (IOND) gelirini yıllık %32 artırdı; cironun %90’ı kiralamadan

Ionic Digital (IOND), 2026’nın üçüncü çeyreğinde 48 milyon 989 bin dolar (yaklaşık 65,6 milyar won) gelir ve 17 milyon 438 bin dolar (yaklaşık 23,4 milyar won) net kâr açıkladı. Gelirin yaklaşık %90’ı dijital altyapı kiralamasından geldi.

Şirket, 5 Kasım’da saat 00.15’te (Türkiye saatiyle) yayımladığı üçüncü çeyrek sonuçlarında gelirin geçen yılın aynı dönemine göre %32 arttığını bildirdi. Kiralama geliri 43 milyon 884 bin dolar (yaklaşık 58,8 milyar won), Bitcoin (BTC) madenciliği geliri ise 5 milyon 82 bin dolar (yaklaşık 6,8 milyar won) oldu.

Düzeltilmiş FAVÖK 34 milyon 988 bin dolar (yaklaşık 46,9 milyar won) olarak gerçekleşti. Şirket, düzeltilmiş FAVÖK’ün kullanılabilir nakit tutarını veya sermaye harcamalarını gösteren bir ölçüt olmadığını belirtti.

İkinci çeyrekte de kiralama geliri toplam gelirin yaklaşık %90’ını oluşturmuştu. Bu oranın üçüncü çeyrekte de korunmasıyla dijital altyapı kiralaması şirket gelirlerinin ana kaynağı olmayı sürdürdü.

Net kâra, şirketin Bitcoin varlıklarının gerçeğe uygun değerindeki 73 milyon 150 bin dolarlık (yaklaşık 98 milyar won) nakit dışı kazanç ile warrantların gerçeğe uygun değerindeki değişimden kaynaklanan 65 milyon 901 bin dolarlık (yaklaşık 88,3 milyar won) nakit dışı gider dahil edildi. Dolayısıyla net kâr, kira tahsilatından farklı nitelikteki değerleme kalemlerini de içeriyor.

Ionic Digital’ın finans direktörü Chris Hickman, “Üçüncü çeyrekte yaklaşık 44 milyon dolarlık dijital altyapı kira gelirinin 7 milyon doları nakit bazlı tahsilattı” dedi. Bu tutarlar sırasıyla yaklaşık 59 milyar won ve 9,4 milyar won karşılığına geliyor.

Muhasebede kaydedilen kira geliriyle nakit tahsilat aynı dönemde gerçekleşmeyebilir. Bu nedenle yalnızca kira geliri tutarına bakarak şirketin çeyrek içinde tahsil ettiği nakit belirlenemiyor.

Ionic Digital CEO’su Andy Stewart, “Ward County ve Midland sahalarındaki kalan kapasiteyi kiralamaya yönelik öncelikli çalışmalarda düzenli ilerleme kaydettik” dedi. Şirketin müşteri sözleşmelerine dönüştürmeyi hedeflediği kalan kapasite toplam 499 gross MW.

Bu 499 gross MW’ın tamamı için sözleşme imzalanmış değil ve kapasitenin tümü hemen kullanıma hazır değil. Toplamın 377 gross MW’ı Ward County’de; Midland’daki bölüm ise faal 112 gross MW ile 2027’de faaliyete geçmesi beklenen 10 gross MW’tan oluşuyor.

Ward County’deki ayrıca belirtilen 89 gross MW mevcut sözleşmeye dahil olduğu için yeni müşterilere sunulabilecek kapasiteye sayılmadı. Midland’daki faal 112 gross MW için ayrı ayrı müşteri sözleşmelerinin durumu açıklanmadı.

ERCOT, Eylül 2026’da Ward County için yapılan 466 gross MW’lık elektrik talebine geçici sınıflandırma verdi. Bu talep miktarı, şirketin kiralama sözleşmeleri için çalıştığı Ward County’deki 377 gross MW kapasiteden ayrı bir ölçü.

Andy Stewart, 5 Kasım 2026’da saat 00.15’te (Türkiye saatiyle) yayımlanan üçüncü çeyrek sonuçlarında ERCOT’un nihai sınıflandırma sürecinin aralıkta tamamlanmasının beklendiğini ve Ward County kapasitesinin 2027 sonunda elektrik kullanabilir hale gelmesinin öngörüldüğünü açıkladı. ERCOT, nihai sınıflandırma öncesindeki doğrulama sürecine ilişkin bilgi yayımlıyor.

Ward County takvimi, ERCOT’un nihai sınıflandırmasına ve elektrik altyapısı çalışmalarının tamamlanmasına bağlı. Şirketin 2027 sonu için verdiği tarih, kapasitenin elektrik kullanabilir hale gelmesine yönelik bir öngörü.

Şirket, mevcut Nscale kira sözleşmesinin Microsoft’un (MSFT) talebi ve Nvidia’nın (NVDA) garantisiyle desteklendiğini belirtti. Bu sözleşme, kalan 499 gross MW için yeni müşterilerle yapılması hedeflenen anlaşmalardan ayrı.

30 Eylül 2026 itibarıyla şirketin 381 milyon dolar (yaklaşık 510,5 milyar won) nakdi ve 2.954 Bitcoin’i vardı; borçlanması bulunmuyordu. Bitcoin varlıklarının o tarihteki değerlemesi 247 milyon dolar (yaklaşık 331 milyar won) olarak kaydedildi.

Şirket, çeyrek sonrasındaysa elindeki Bitcoin’lerin yaklaşık %25’ini yaklaşık 62 milyon dolara (yaklaşık 83,1 milyar won) sattı. Ionic Digital, 5 Kasım’da yayımladığı üçüncü çeyrek sonuçlarında 2026 gelir beklentisini 190 milyon-195 milyon dolar (yaklaşık 254,9 milyar-261,6 milyar won) aralığında korudu.

Aynı açıklamada düzeltilmiş FAVÖK beklentisini 137,5 milyon-142,5 milyon dolar (yaklaşık 184,4 milyar-191,2 milyar won) olarak verdi. Yeni saha alım maliyetleri hariç yıllık sermaye harcaması beklentisi ise 45 milyon-60 milyon dolar (yaklaşık 60,4 milyar-80,5 milyar won) oldu.