ECB, veri merkezi kredilerini ayrı incelemeyi değerlendiriyor; yerinde denetim de gündemde

Avrupa Merkez Bankası (ECB), yapay zekâ (AI) veri merkezleriyle bağlantılı banka kredilerini ayrı bir incelemeye tabi tutmayı değerlendiriyor. Amaç, AI piyasasındaki beklentiler ve değerlemeler değiştiğinde finans sektöründe ortaya çıkabilecek riskleri incelemek.

Bloomberg'in 6 Kasım tarihli haberine göre ECB'deki üst düzey yetkililer, kurum içi görüşmelerde ve denetlenen bankalarla yaptıkları temaslarda bu inceleme fikrini gündeme getirdi. İncelemenin yapılıp yapılmayacağı ve nasıl yürütüleceği henüz kararlaştırılmadı.

Değerlendirilen seçeneklerden biri bankalarda yerinde denetim yapılması. Yetkililer, incelemenin kapsamının ECB'nin geçmişteki kaldıraçlı finansman denetimlerinden daha dar olacağını belirtti.

Bloomberg'in aktardığı bir yetkiliye göre böyle bir denetimde bankaların veri merkezlerinin gelecekteki nakit akışlarını ve kredi teminatlarının değerini nasıl hesapladığı, ayrıca temerrüt riskine karşı ne kadar karşılık ayırdığı incelenebilir.

Nakit akışı tahmini, borçlunun krediyi geri ödeme kapasitesini ölçmeye yardımcı oluyor. Teminat değerlemesi, geri ödeme durduğunda tahsil edilebilecek varlıkların değerini belirliyor. Karşılıklar ise bankanın beklenen zararları kayıtlarına ne ölçüde yansıttığını gösteriyor.

ECB Denetim Kurulu üyesi, 30 Ekim'de Bloomberg'e verdiği röportajda veri merkezi kredilerine ilişkin toplam risk tutarı hakkında açıklayabileceği bir rakam bulunmadığını söyledi. Aynı röportajda ECB'nin bu yıl banka kredi incelemelerini konu başlıklarına göre değerlendirdiğini de belirtti.

Kredi incelemesinde veri merkezi projesinin hangi aşamada olduğu önem taşıyor. ECB, bankanın arsa alımını, geliştirmeyi, inşaatı ya da işletmeyi finanse etmesinin değerlendirmeyi değiştirdiğini belirtiyor. Denetim Kurulu üyesi de proje aşamasına göre gayrimenkul geliştirme ve enerji sürdürülebilirliği gibi farklı unsurların incelenmesi gerektiğini söyledi.

ECB, kredi inceleme uygulamalarını değerlendirmenin yanı sıra potansiyel risk taşıyan sektörleri analiz ederek kredilerin belirli alanlarda yoğunlaşıp yoğunlaşmadığını ve yeni risklerin ortaya çıkıp çıkmadığını takip ediyor. Bu analizler, daha yakından izlenmesi veya incelenmesi gereken alanların belirlenmesine yardımcı oluyor.

Bloomberg, şubatta ECB'nin bazı bankalardan veri merkezleri de dâhil olmak üzere belirli sektörlere yönelik kredi bilgilerini ek olarak istediğini bildirmişti. ECB aynı dönemde bankaların üretken AI kullanımını anlamak için hedefli çalıştaylar da düzenledi. O bilgi talebi, bankaların AI sektörüne verdiği kredilerin mevcut durumunu anlamaya yönelikti. Şimdiki görüşmeler ise veri merkezi kredilerinin ayrı bir inceleme kapsamına alınıp alınmayacağına odaklanıyor.

ECB daha önce AI varlıklarının değerlemesinde olası bir düzeltmenin finansal piyasalara etkisine de dikkat çekmişti. Bu kez tartışmanın odağında piyasanın genel değerlemesinden çok bankaların kredi değerlendirmeleri ve risk yönetimi bulunuyor.

ECB, mayıs ayındaki Finansal İstikrar Raporu'nda AI altyapısı ve veri merkezlerinin artan enerji talebinin AI sektöründe maliyet baskısını ve yatırım ihtiyacını artırabileceğini değerlendirdi. Rapora göre enerji fiyatlarındaki yükselişin sürmesi, sektöre yönelik iyimser değerlemeleri de zorlayabilir.

Bloomberg'in haberine göre faizlerin yükselmesine ilişkin kaygılar ve veri merkezi inşaatına yönelik itirazlar da hızla büyüyen bu kredi alanı üzerinde baskı oluşturabilir. ECB'nin inceleme planı için henüz bir uygulama takvimi açıklanmadı.