Bitcoin(BTC) volatilitede tarihî dipte: Uzmanlar ani hareketlere karşı uyarıyor

Bitcoin’de Tarihi Düşük Volatilite Uyarısı: “Piyasa Aşırı Rahat”

Bitcoin(BTC) için en kritik türev göstergelerden biri olan Deribit’in volatilite endeksi (DVOL), rekor düzeyde bir düşüşe indi. Bu durum kripto piyasasında kısa vadede ani fiyat hareketlerinin yaşanabileceğine işaret ederken, analistler yatırımcıları daha temkinli olmaya çağırıyor.

Zincir üstü veri analiz şirketi Glassnode’un 15’inde (yerel saatle) paylaştığı verilere göre, Bitcoin'in DVOL endeksi şu anda tarihsel olarak en düşük %2,6’lık dilimde yer alıyor. Bu da yatırımcıların neredeyse hiç düşüş beklemediği; başka bir deyişle piyasada ‘aşırı özgüven’ ve *uç bir kendinden memnuniyet hali* oluştuğu anlamına geliyor. Bu gibi dönemlerde, küçük bir olumsuz haber bile büyük fiyat dalgalanmalarına neden olabilir.

Ayrıca Bitcoin için daha uzun vadeli volatilite beklentisini gösteren *zımni volatilite oranı* da yüksek kalmaya devam ediyor. Bu durum, yatırımcıların belirsizlikleri fiyatladığını ve bazılarının pozisyonlarını yeniden düzenlediğini gösteriyor. Yorum: Piyasa sessiz görünse de büyük hareketler için zemin hazırlanıyor olabilir.

15’inde CoinGlass verilerine göre Bitcoin, yaklaşık 117.927 dolar (yaklaşık 1 milyon 659 bin TL) seviyelerinde işlem gördü. Teknik analizlere göre ise 127.000 dolar (yaklaşık 1 milyon 765 bin TL) seviyesi kısa vadede güçlü bir direnç olarak öne çıkıyor. Eğer bu seviye aşılırsa, fiyatın 144.000 dolara (yaklaşık 2 milyon 6 bin TL) kadar yükselme potansiyeline sahip olduğu belirtiliyor.

Kısa vadeli yatırımcıların gerçekleşmiş kâr/zarar oranını ölçen SOPR göstergesi ise kısa süreliğine zarar bölgesine inse de hızla toparlanarak yaklaşık 112.000 dolar (yaklaşık 1 milyon 556 bin TL) seviyesinde dengelendi. Bu da kısa vadeli satış baskısının önemli ölçüde hafiflediğini gösteriyor.

Uzmanlar ise uyarıyor: Eğer volatilite yeniden artışa geçerse, şu anki düşük oynaklık ortamı güçlü bir karşı tepkiye zemin hazırlıyor olabilir. Özellikle opsiyon piyasasında satım (put) opsiyonlarına olan talep zayıflarken, alış (call) pozisyonlarının çoğunlukta olması, piyasayı *short squeeze* ya da ani satış baskısına karşı savunmasız bırakıyor.

Glassnode, konuya ilişkin yaptığı değerlendirmede “Piyasa bu kadar rehavete kapıldığında, beklenmedik dışsal gelişmeler ya da ekonomik olaylar ciddi fiyat sarsıntılarına yol açabilir” dedi. Şirket, yatırımcılara *aşağı yönlü risklere karşı savunma planlarını* bugünden oluşturmaları yönünde çağrı yaptı.

Bitcoin’in uzun vadeli yükseliş trendinin hâlâ geçerli olduğu yönünde görüşler baskın olsa da, kısa vadede fiyatların daha fazla geri çekilme yaşayabileceği ihtimali göz önünde bulundurulmalı. Bu nedenle mevcut ortamda yatırımcıların risk yönetimine öncelik vermesi oldukça önemli.