MicroStrategy'ye Kaldıraçlı Yatırım Yapan ETF, Kasım Zirvesinden Bu Yana %81 Düştü

MicroStrategy(MSTR) hisselerine 2 kat kaldıraçlı yatırım yapan ETF, geçen yıl kasım ayındaki zirvesinden bu yana yüzde 81 değer kaybetti.

26’sında, The Kobeissi Letter’a göre, ‘T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF(MSTU)’, son üç işlem gününde yüzde 40 oranında zarar etti. Aynı dönemde MicroStrategy hisseleri de yaklaşık yüzde 20 düştü.

Kaldıraçlı ETF’lerin doğal olarak yüksek oynaklığa sahip olduğu biliniyor. Ayrıca, günlük hedef kaldıraç oranını korumak için yapılan ‘yeniden dengeleme maliyetleri’, uzun vadede temel varlığa kıyasla daha düşük getiriler sağlamalarına neden olabiliyor. GSR Markets’in araştırmasına göre, piyasa oynaklığı arttıkça kaldıraçlı ETF’ler, benzer bir stratejiye sahip geleneksel ETF’lere kıyasla yüzde 20’den fazla düşük performans gösterme riski taşıyor.

MSTU, geçen yıl eylül ayında REX Shares ve Tuttle Capital Management tarafından piyasaya sürülen kaldıraçlı yatırım araçlarından biri olarak öne çıkıyor. Şirketler, MSTR hisselerindeki yükselişe 2 kat kaldıraçlı maruziyet sağlayan MSTU’nun yanı sıra, ters yönde 2 kat düşüş pozisyonu almayı mümkün kılan ‘T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF(MSTZ)’yi de piyasaya sürdü.

Öte yandan, MicroStrategy, 2020’de kurucu Michael Saylor’ın şirket varlıklarını kullanarak büyük ölçekli Bitcoin(BTC) yatırımları yapmaya başlamasından bu yana adeta bir ‘kripto para hedge fonuna’ dönüştü. Şu anda Bitcoin’i ortalama 66.000 dolar maliyetle satın alan şirket, yaklaşık 33 milyar dolar değerinde BTC’ye sahip. Bunun sonucunda, yaklaşık 10 milyar dolarlık değer artışı elde etmiş durumda.

MSTR hisseleri, geçen yıl kasım ayında zirve yaptığı noktadan itibaren yüzde 2.500 artış göstermesine rağmen, bu yıl şubat ayı itibarıyla yılbaşından bu yana yüzde 15 düşüş kaydetti. Analistler, bu gerilemenin Bitcoin fiyatındaki düzeltmeden kaynaklandığını belirtiyor.