2027’de bellek ekipmanı yatırımı için 57 milyar dolar öngörüsü

Yapay zeka veri merkezlerine yönelik yüksek bant genişlikli bellek(HBM) ve sunucu DRAM talebi artarken, bellek tarafında 300 mm fab ekipman yatırımlarının 2027’de 57 milyar dolara(yaklaşık 82 trilyon won) ulaşabileceği öngörülüyor. Yeni üretim tesislerinin devreye alınması yıllar sürdüğü için talep artışı, sermaye harcamalarını yukarı çeken ana unsur olarak öne çıkıyor.

SEMI, 29 Haziran’da yayımladığı ‘300mm Fab Outlook’ raporunda bellek ekipmanı yatırımlarının 2026’da 52 milyar doları(yaklaşık 75 trilyon won) aşmasının ardından 2027’de 57 milyar dolara çıkacağını tahmin etti. Kuruluş, HBM, DDR5 ve veri depolama talebinin yapay zeka altyapısı ile veri merkezi yatırımlarındaki büyümeden destek aldığını belirtti.

HBM üretimindeki artış, standart DRAM arzını da etkileyebilir. Çünkü HBM, genel amaçlı DRAM’e kıyasla daha fazla wafer üretim kapasitesi gerektiriyor. Bu durum, aynı üretim hattında üretilebilecek standart DRAM miktarını azaltabilir. TokenPost daha önce HBM üretim kapasitesindeki genişlemenin mevcut sunucu DRAM arzı üzerinde baskı oluşturduğunu aktarmıştı.

Choi Tae-won(Chey Tae-won) SK Group Başkanı, 2 Haziran’da Computex 2026 kapsamında düzenlenen toplantıda “Bellek sıkıntısının 2030’a kadar süreceğine yönelik önceki öngörümüzü hâlâ koruyoruz” dedi. Choi, yeni bir fab inşa etmenin en az 3 yıl sürdüğünü, tamamen yeni bir sahadan başlanması halinde ise 5 yıldan fazla zaman gerektiğini söyledi. Bu değerlendirme, talep artsa bile arzın kısa sürede aynı hızla karşılık veremeyebileceğine işaret ediyor.

Kwak Noh-jung(Kwak Noh-jung) SK hynix Üst Yöneticisi, 10 Temmuz’da Reuters ile yaptığı söyleşide 2027’nin arz açısından sektör tarihindeki en zorlu yıl olabileceğini söyledi. Kwak ayrıca 2030 sonrasında da müşteri talebinin şirketin tedarik kapasitesini aşabileceği yönünde görüş bildirdi.

SemiAnalysis, hiper ölçekli şirketlerin yapay zeka veri merkezi harcamalarında belleğin payının 2023-2024 dönemindeki yaklaşık %8 seviyesinden 2026’da yaklaşık %30’a yükselebileceğini analiz etti. Kuruluş, HBM’in standart DRAM’e göre daha fazla wafer kapasitesi kullanması nedeniyle genel amaçlı DRAM arzı üzerinde de baskı oluşabileceğini değerlendirdi.

Arz genişlemesinin uzun vadede fiyatlar üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabileceği de gündeme geldi. MarketWatch, Çinli ChangXin Memory Technologies(CXMT) şirketinin Pekin’de ikinci fab projesini ilerletmesine ilişkin haberlerin Micron($MU) hisselerindeki oynaklıkta etkili olduğunu bildirdi. William Kerwin(William Kerwin) Morningstar analisti, büyük bellek üreticileri ile CXMT’nin kapasite artırımlarının 2028’de DRAM fiyatlarını baskılayabileceğini belirtti.

Bellek fiyatlarındaki değişim, bulut hizmet sağlayıcıları ve yapay zeka sunucusu üreticilerinin sermaye harcaması yapısını etkileyebilir. Ancak Bitcoin(BTC) madenciliği ya da blokzincir altyapısı şirketlerinin bellek tedarikindeki değişimle doğrudan bağlantı kuran bir bulgu, kamuya açık kaynaklarda doğrulanmış değil.