Temmuz'da Yüzde 20'den Fazla Düştü: High-Flyer Quant'ın 9 Fonu

DeepSeek'in kurucusu Liang Wenfeng tarafından kurulan Çinli kantitatif özel sermaye şirketi High-Flyer Quant'ın (幻方量化) halka açık 9 fonu, temmuz ayında yüzde 20'den fazla değer kaybetti. Bunlardan 8 fonun yıl başından bu yana getirisi de negatife döndü.

Özel sermaye fonu veri platformu Simuwang'ın (私募排排网) istatistiklerine göre, 31 Temmuz itibarıyla High-Flyer Quant'ın kamuya açıkladığı 9 ana kantitatif fondan yalnızca “九章幻方中证500量化多策略2号” yıl başından bu yana yüzde 0,04'lük pozitif getiriyi koruyabildi. Ancak bazı fonların net varlık değeri ve getirisi yalnızca onaylı yatırımcılara açık.

Kayıplar, temmuz ayının ortasında Çin A-hisseleri piyasasındaki küçük ve orta ölçekli hisselerin sert düşüşüyle birlikte büyüdü. Economic Daily (每日经济新闻) gazetesi, 13-17 Temmuz arasında CSI 500 endeksinin yaklaşık yüzde 11,7, CSI 1000 endeksinin yüzde 12,57 ve CSI 2000 endeksinin yüzde 12,27 düştüğünü bildirdi. Bu dönemde High-Flyer Quant'ın 10 quant long fonunun net varlık değeri de tamamen yüzde 15'in üzerinde geriledi.

“幻方量化500指数专享65号1期” adlı fonun net varlık değeri 10 Temmuz'da 2,3826 yuandan 17 Temmuz'da 1,9979 yuana geriledi ve haftalık düşüş oranı yüzde 16,15 olarak kaydedildi. Aynı tarihte yıl başından bu yana getiri yüzde 2,2'ye düştü. “幻方量化信淮500指数专享19号7期” bir hafta içinde yüzde 15,82 değer kaybederek yıl başından bu yana getirisini -yüzde 0,33'e çevirdi. TokenPost daha önce High-Flyer Quant fonlarının temmuz ortasındaki haftalık kaybını ve Çin teknoloji hisselerindeki düzeltmenin yan etkilerini haber yapmıştı.

Diğer büyük Çinli kantitatif özel sermaye şirketlerinin bazı fonları da aynı dönemde yüzde 10'un üzerinde değer kaybetti. Küçük-orta ölçekli hisse ve büyüme hissesi ağırlığı yüksek olan quant long ve endeks güçlendirmeli fonların piyasadaki düşüşten etkilenmesinin yanı sıra, stratejilerin teknoloji büyüme hisseleri ve momentum faktörüne yoğunlaşmış olması da kayıpların bir nedeni olarak gösterildi.

Sangyi Fund Genel Müdürü Wang Zheng, Yicai'ye (第一财经) verdiği röportajda "bu düşüşte öncelikle piyasa beta şoku büyük rol oynadı" dedi. Açıklamasına göre, küçük-orta ölçekli hisseler ve büyüme hisselerine yerleştirilen quant long ve endeks güçlendirmeli fonlar doğrudan darbe aldı; teknoloji büyüme hisseleri ile momentum stratejisindeki yoğunlaşma da kayıpları büyüttü.

High-Flyer Quant, Çin Menkul Kıymet Yatırım Fonları Birliği'ne özel sermaye menkul kıymet yatırım fonu yöneticisi olarak kayıtlı, yapay zeka tabanlı bir kantitatif fon şirketi. Liang Wenfeng, 2015'te High-Flyer Quant'ı ortaklaşa kurduktan sonra 2023'te DeepSeek'i hayata geçirdi. Bu kayıplar Çin A-hisseleri temelli fonlarda yaşandı ve kripto para fiyatları, blok zinciri projeleri veya token ihracıyla doğrudan bir bağlantısı yok.