23 saat işlem gören tekil hisse vadeli işlemleri CME Group'tan geldi

CME Group(CME), ABD'nin önde gelen 50'den fazla hissesini temel alan tekil hisse vadeli işlemlerini piyasaya sürdü. Günde 23 saat işlem imkânı, nakit uzlaşma ve mikro sözleşmeler sayesinde büyük teknoloji hisselerine yönelik türev ürünlere erişim genişletiliyor.

CME Group, 27 Temmuz'da (yerel saatle) 55 standart ve 22 mikro sözleşmenin işlem görmeye başladığını duyurdu. Standart sözleşmeler 100 hisseyi, mikro sözleşmeler ise 10 hisseyi temsil edecek şekilde tasarlandı.

İşleme konu olan hisseler arasında Nvidia(NVDA), Amazon(AMZN), Apple(AAPL), Meta(META), Tesla(TSLA) ve SpaceX yer alıyor. Sözleşmeler vade sonunda hisselerin fiziki teslimatı yerine dolar bazında nakit uzlaşma ile sonuçlanıyor.

Doğrudan hisse almaktan farklı olarak yatırımcılar, vadeli işlem teminatı üzerinden nominal pozisyon yönetiyor. Gereken başlangıç sermayesi hisseleri peşin almaya kıyasla daha düşük olabiliyor; ancak fiyat hareketlerine bağlı kâr ve zarar da bu oranda büyüyebiliyor.

Tim McCourt(Tim McCourt), CME Group Küresel Hisse Senedi, Döviz ve Alternatif Ürünler Başkanı, "Müşterilerimiz, hisse fiyatı riskini daha hassas şekilde yönetmek için merkezi piyasaların sermaye verimliliğinden faydalanmak istiyor" dedi. CME Group bu ürünü, endeks vadeli işlemleri odaklı risk yönetimi ile tekil hisse maruziyetini birbirine bağlayan bir araç olarak sunuyor.

Bireysel yatırımcı erişimi esas olarak mikro sözleşmelerden geliyor. Mikro sözleşmenin nominal değeri 'temel hissenin 10 katı x vadeli işlem fiyatı' formülüyle hesaplanıyor; düzenlemelere göre tekil hisse vadeli işlemlerinde başlangıç ve sürdürme teminatı nominal değerin en az yüzde 15'i olmak zorunda.

Lansmanın ilk günündeki işlem hacmine dair yabancı basında haberler yer aldı. Crypto Briefing, tek seansta işlem hacminin 50 bin sözleşmeyi aştığını ve işlemlerin büyük ölçüde Nvidia, Intel(INTC) ve Amazon üzerinde yoğunlaştığını aktardı. Aynı rakam CME Group'un yayımladığı basın bülteninde, sıkça sorulan sorular bölümünde veya ürün sayfasında doğrulanmadı.

ABD'de tekil hisse vadeli işlemleri ilk kez piyasaya sürülmüyor. ABD Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) ve Sermaye Piyasası Kurulu (SEC), 2020 yılında hedge edilmemiş menkul kıymet vadeli işlem pozisyonları için asgari teminat şartını yüzde 20'den yüzde 15'e indirmişti.

O dönem ABD'deki tek menkul kıymet vadeli işlem borsası olan OneChicago, 21 Eylül 2020'de (yerel saatle) tüm işlem faaliyetlerini durdurmuştu. CME Group, geçmişte canlanmakta zorlanan bu ürün grubuna 23 saat işlem, nakit uzlaşma ve mikro sözleşmeleri bir araya getirerek yeniden yaklaşıyor.

NinjaTrader, 27 Temmuz'da (yerel saatle) CME Group'un tekil hisse vadeli işlemlerini kendi platformunda sunmaya başladığını duyurdu. Nvidia, Tesla, Apple ve Amazon gibi önde gelen ABD hisselerinin vadeli işlem formatında işlem görebileceği belirtildi.

Kripto piyasasıyla bağlantı, işlem ve takas altyapısında kuruluyor. CME Group halihazırda Bitcoin(BTC) ve Ethereum(ETH) vadeli işlemlerini yürütüyor; yeni ürünle birlikte aynı sistem üzerinden tekil hisse maruziyeti de sunulmuş oluyor. Bu gelişme, yurt içi borsaların kapanmasının ardından yurt dışı türev fiyatlarının gece sinyali olarak kullanılması eğilimiyle de örtüşüyor.

Lansman sonrası görülen işlem hacminin istikrarlı kotasyon ve likiditeye dönüşüp dönüşmeyeceği ek verilerle netleşecek. CME'nin tekil hisse vadeli işlemlerinin ABD hisseleri, hisse opsiyonları ve endeks vadeli işlemleri arasında nasıl bir yer edineceği de işlem hacmi biriktikçe daha belirgin hale gelecek.