Citadel, AI fonu Situational Awareness'tan hisse devraldı; 13F'te bitcoin madenciliği şirketleri çıktı

Ken Griffin(Ken Griffin) yönetimindeki Citadel, ‘kaldıraç baskısı’ altındaki yapay zeka (AI) odaklı bir hedge fonunun halka açık hisse portföyünün önemli bir bölümünü devraldı. Söz konusu fonun Mart ayı sonu itibarıyla SEC'e sunduğu 13F raporunda AI altyapı hisseleri ile bitcoin(BTC) madenciliği ve veri merkezi şirketleri yer alırken, Citadel'in gerçekte hangi hisseleri hangi oranda satın aldığı açıklanmadı.

The Wall Street Journal (WSJ), Leopold Aschenbrenner(Leopold Aschenbrenner)'ın kurduğu Situational Awareness fonunun AI hisselerinde yaşadığı zararların ve teminat baskısının ardından milyarlarca dolarlık hissesini iskontolu şekilde Citadel'e sattığını yazdı. Situational Awareness, eski OpenAI(OpenAI) araştırmacısı Aschenbrenner tarafından kurulan AI odaklı bir hedge fonu.

Business Insider'ın yayımladığı yatırımcı mektubunda Aschenbrenner, Temmuz ayı için tahmini aylık getirinin yüzde -67, yıl başından bu yana tahmini getirinin ise yüzde +80 olduğunu belirtti. Aschenbrenner mektupta "Bu ay sizi hayal kırıklığına uğrattık" dedi, ardından "Bu olayın tüm sorumluluğunu üstleniyorum" sözleriyle açıklamasını sürdürdü. Bu ifadeler, fonun yaşadığı kaybın boyutunu açıkça kabul ettiğini gösteriyor. Fon, kaldıracı azaltmak amacıyla halka açık portföyünün bir kısmını ‘blok işlem’ yoluyla sattığını, özel sermaye yatırımlarını ise koruduğunu duyurdu.

Business Insider'a göre fon, 2025 başında 1 milyar doların (yaklaşık 1,43 trilyon won) altında bir büyüklükle yola çıkmış, Temmuz 2026 başına gelindiğinde ise 45 milyar dolara (yaklaşık 66,1 trilyon won) kadar büyümüştü. Varlıklardaki bu hızlı büyümenin, borçlanmayla yapılan yoğun yatırımların zarar ve teminat baskısını artırdığı düşünülüyor.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Situational Awareness'ın 31 Mart itibarıyla 13 milyar 676 milyon 657 bin dolarlık (yaklaşık 20,1 trilyon won) ABD'de işlem gören hisse ve opsiyon pozisyonu bildirdiğini açıkladı. 13F, ABD'li kurumsal yatırımcıların çeyrek sonundaki menkul kıymet varlıklarını sonradan raporladığı bir düzenleme. Ancak bu bildirimde fonun gerçek kaldıraç büyüklüğü, açığa satış pozisyonları, yurt dışı hisseleri ve halka açık olmayan payları görünmüyor.

Portföyde SanDisk, Bloom Energy(BE), CoreWeave(CRWV), IREN, Core Scientific(CORZ), Applied Digital(APLD), Riot Platforms(RIOT) ve CleanSpark(CLSK) gibi şirketler yer aldı. Bunlardan IREN, Core Scientific, Riot Platforms ve CleanSpark, bitcoin(BTC) madenciliği ya da elektrik ve veri merkezi altyapısıyla bağlantılı şirketler.

AI veri merkezleri ile bitcoin madenciliği tesisleri elektrik, soğutma, arazi ve yüksek performanslı bilgi işlem altyapısını paylaşabiliyor. Yine de Citadel'in gerçekte hangi hisseleri ne oranda devraldığı açıklanmadığından, bu işlemi kripto altyapısına yönelik kurumsal bir sermaye hareketi olarak yorumlamak şimdilik güç. TokenPost, AI fonunun portföy satışının kaldıraç riskini gözler önüne serdiğini daha önce yazmıştı.

Piyasadaki değerlendirmeler karışık seyretti. MarketWatch, halka açık hisse satışının ardından bazı Wall Street yatırımcılarının AI hisselerindeki satış baskısının hafiflediğini yorumladığını aktardı. Buna karşın yatırım çevrelerinde aşırı kaldıraç ve risk yönetimi eksikliğine yönelik eleştiriler de yükseldi.

Açıklanan 13F, Mart ayı sonundaki mevcut durumu yansıtıyor; dolayısıyla Citadel'in gerçekte hangi hisseleri ve ne oranda devraldığını göstermiyor. Citadel'in hisse bazında tam alım miktarı ve işlem fiyatı da şimdilik açıklanmadı.