Yüzde 39 kâr artışı: Kosmeca Korea'nın hedef fiyatı 140 bin won'a yükseltildi

Kore merkezli kozmetik üreticisi Kosmeca Korea(241710), bu yılın ikinci çeyreğinde konsolide bazda 226,1 milyar won gelir ve 32,1 milyar won faaliyet kârı açıkladı. Bu rakamlar geçen yılın aynı dönemine göre sırasıyla yüzde 39,8 ve yüzde 39,3 artışa işaret ediyor.

Şirketin gelir ve faaliyet kârı, piyasa beklentilerini sırasıyla yüzde 12 ve yüzde 16 aştı. NH Investment & Securities, 11'inde Kosmeca Korea için hedef fiyatını 115 bin won'dan 140 bin won'a yükseltirken 'al' tavsiyesini korudu.

NH Investment & Securities araştırmacısı Jeong Ji-yun(정지윤), aynı gün yayımladığı raporda hedef fiyat revizyonunun temel gerekçesi olarak şirketin yurt içi ayrı tüzel kişiliğine yönelik yükseltilen kâr tahminlerini gösterdi. Hedef fiyat ve yatırım görüşünün NH Investment & Securities'in kendi analiz ve değerlendirmesi olduğu belirtildi.

Yurt içi ayrı tüzel kişilik 178,8 milyar won gelir ve 24,5 milyar won faaliyet kârı kaydetti. Her iki rakam da şirket tarihinin en yüksek seviyesi oldu.

Jeong, "müşteri portföyünün çeşitlenmesi ve derma cilt bakımına yönelik ürün geliştirme sayesinde özellikle temel bakım ürünleri satışları yüzde 95 arttı, bu da kâr artışını beraberinde getirdi" dedi. Temel bakım ürünü satışlarındaki büyümenin, yurt içi tüzel kişiliğin hem ciro büyümesini hem de kârlılık iyileşmesini birlikte sürüklediği ifade edildi.

Bir kozmetik üreticisi olan Kosmeca Korea, yurt içi ve yurt dışındaki kozmetik markalarını müşteri olarak barındırıyor ve bu markalar için ürün üretiyor. Müşteri firmaların ürün planlamasına dayalı geliştirme ve üretim yapan bu üretim yapısında, sipariş kompozisyonu ve fabrika verimliliği finansal sonuçları doğrudan etkiliyor.

Şirketin bağlı ortaklıklarındaki performans birbirinden ayrıştı. ABD'deki iştiraki 51,9 milyar won gelir ve 8,7 milyar won faaliyet kârı açıklarken, bu rakamlar geçen yılın aynı dönemine kıyasla sırasıyla yüzde 10 ve yüzde 13 geriledi.

Buna karşın ayrı tüzel kişilik olarak faaliyet gösteren Englewood Lab, yurt dışı müşterilerinden yüksek fiyatlı reçetesiz (OTC) güneş koruyucu ürün siparişi alarak kârlılığını korudu. OTC, reçete gerektirmeden satın alınabilen ilaçları ifade ediyor.

Çin'deki iştirak ise 7,7 milyar won gelir elde ederken 1,2 milyar won faaliyet zararı kaydetti. Çinli kozmetik markalarının kuşon ve primer gibi yeni ürünlerinin payı yüzde 40'a kadar yükselirken, gelir bir önceki çeyreğe göre toparlanma eğilimi gösterdi.

Yurt içi tüzel kişiliğin büyüme ivmesinin aksine, ABD iştirakinin gelir ve faaliyet kârı geriledi, Çin iştiraki ise zarar açıkladı. Genel performans iyileşmesine asıl yurt içi ayrı tüzel kişiliğin temel bakım ürünü satışlarındaki artış öncülük etti.

NH Investment & Securities, Kosmeca Korea'nın bu yılki gelirini 850,8 milyar won, faaliyet kârını ise 115,2 milyar won olarak öngördü. Bu rakamlar, NH Investment & Securities'in 11'inde yayımladığı raporda sunduğu yıllık tahminler.

Jeong, "müşteri portföyü çeşitlenmesi ve sağlam üretim kapasitesinin sürüklediği güçlü bir performans" dedi. Beklenenden güçlü sipariş akışının devam ettiği yönünde bir değerlendirme de yaptı.

Bu yılın ikinci çeyreğinde yurt içi ayrı tüzel kişilik tarihinin en yüksek gelir ve faaliyet kârını kaydederken, ABD ve Çin iştiraklerinin performansı görece zayıf kaldı. NH Investment & Securities'in sunduğu bu yıla ilişkin tahminler 850,8 milyar won gelir ve 115,2 milyar won faaliyet kârı seviyesinde.