MSCI Kore Endeksi'ne LG Innotek girdi, HLB dahil 4 hisse çıktı

'MSCI Kore Endeksi'ne LG Innotek yeni giriyor; HLB, LG Display, POSCO International ve Samsung Epis Holdings ise endeksten çıkarılıyor. Değişiklikler 31 Ağustos kapanış fiyatları baz alınarak yürürlüğe girecek.

MSCI, 2026 Ağustos ayı düzenli gözden geçirmesinde Kore endeksine 1 hisse ekleyip 4 hisseyi çıkardığını duyurdu. Bu düzenleme, yarı iletken malzeme, parça ve ekipman üreticileriyle veri merkezi altyapısı şirketlerinin küresel karşılaştırma endekslerine girme eğiliminin bir yansıması olarak öne çıkıyor.

'LG Innotek', yarı iletken için yüksek katma değerli substrat ve yapay zeka sunucu bileşenlerine yönelik talebin kesiştiği bir hisse olarak sınıflandırılıyor. Buna karşılık biyoteknoloji, ekran paneli ve ikincil pil alanındaki bazı şirketler büyük ve orta-küçük ölçekli endekslerden çıkarıldı.

Orta-küçük ölçekli endeksteki değişim daha geniş kapsamlı. MSCI Kore Orta-Küçük Ölçekli Endeksi'ne Doosan Tesna, Jeju Semiconductor, Gigavis, TSE, Gaon Cable ve Daehan Optical gibi şirketler yeni giriyor.

Endeksten çıkarılan hisseler arasında April Bio, Dongkook Pharmaceutical, Enchem, LS Materials, CJ CGV ve Nexon Games yer alıyor. Özetle, yapay zeka çipleri ve yapay zeka veri merkezleriyle ilgili ekipman, substrat, enerji ve optik iletişim altyapısı şirketleri endekse girerken; biyoteknoloji, ikincil pil ve içerik odaklı hisseler kısmen dışarıda kaldı.

MSCI endeksi, küresel kurumsal yatırımcıların referans aldığı başlıca gösterge niteliğinde. Endeksi takip eden fonlar portföylerini kompozisyon değişikliklerine göre ayarladığından, hisse giriş ve çıkışları şirketlerin bilanço performansından bağımsız olarak arz-talep değişkeni olarak etkili olabiliyor.

Ancak endekse girmek hisse fiyatının yükseleceğinin garantisi değil, endeksten çıkmak da ek düşüş anlamına gelmiyor. Bu düzenlemenin asıl önemi fiyat yönünden çok, küresel kurumsal yatırımcıların sınıflandırma sistemi içinde yapay zeka donanım tedarik zincirinin ağırlığının artmış olmasında.

Kore borsasında da yapay zeka donanımının kapsamı bellek çipleriyle sınırlı değil. Yapay zeka sunucularında yüksek performanslı substrat, çok katmanlı seramik kondansatör, test ekipmanı, güç sistemleri ve optik iletişim ekipmanı birlikte kullanılıyor.

Yapay zeka veri merkezlerinin depolama ve veri aktarımındaki darboğazlarına yönelik ekipman geliştirme çalışmaları sürerken, endeks yeniden yapılandırması yarı iletken üreticilerinin dışındaki tedarik zinciri şirketlerini de yatırımcı sınıflandırma sistemine dahil ediyor. Bu durum, yapay zeka yatırımlarının model ve yazılım şirketlerinin ötesine, fiziksel altyapıya doğru yayılan eğilimiyle örtüşüyor.

Çin tarafında da benzer bir tablo görülüyor. MSCI, Çin endeksine de Çinli DRAM üreticisi ChangXin Memory Technologies'i (CXMT) dahil etti.

Hankyung (Korea Economic Daily), CXMT'nin halka arzından yalnızca 10 işlem günü sonra endekse dahil edildiğini aktardı. Hong Kong Hang Seng Tech Endeksi de platform ve yazılım ağırlıklı yapısından yapay zeka ve ileri donanım ağırlığını artıracak şekilde bir revizyon sürdürüyor.

Bu dönemki düzenli gözden geçirme, yapay zeka yatırım akışının yazılım ve model şirketlerinden fiziksel altyapıya yayıldığı bir örnek niteliğinde. TokenPost'un daha önce aktardığı, model geliştirme, çıkarım çipleri ve donanım test sistemlerinin tek bir tedarik zincirinde birleştiği yapı da aynı çerçevede değerlendirilebilir.

Kripto para piyasasıyla doğrudan bağlantı sınırlı. Yapay zeka veri merkezleri ve yarı iletken tedarik zinciri, Bitcoin(BTC) madenciliğinden çok bulut bilişim, sunucu ve yüksek performanslı hesaplama talebiyle daha doğrudan ilişkili.

Ancak yüksek performanslı hesaplama maliyetindeki değişimin merkeziyetsiz yapay zeka veya sıfır bilgi kanıtı altyapısına etkisinin ayrıca teyit edilmesi gerekiyor. MSCI'nin düzenli gözden geçirme kapsamındaki değişiklikler, '31 Ağustos' kapanış fiyatları baz alınarak endekse yansıtılacak.