102,6 milyar won net alım: Kore'de yüksek temettü ETF'ine yoğun ilgi

Korea Investment Trust Management'ın ACE Yüksek Temettü Hisseleri Plus Covered Call Aktif (ACE 고배당주Plus커버드콜액티브) borsa yatırım fonuna (ETF), işlem görmeye başlamasının ardından geçen iki buçuk ayda bireysel yatırımcılardan 100 milyar wonu aşan net fon girişi oldu.

Şirket 20'sinde (yerel saatle) yaptığı açıklamada, ETF'in halka arzından bu yana bireysel yatırımcıların kümülatif net alım tutarının 19'unda kapanış itibarıyla 102,6 milyar won'a ulaştığını duyurdu. Fonun net varlık büyüklüğü ise 124,9 milyar won olarak kaydedildi.

Kore Borsası (KRX), fonun 2 Haziran'da işlem görmeye başladığını kamuya açıkladı. Fonun karşılaştırma endeksi "KRX-Akros Yüksek Temettü 20 Haftalık Sabit %30 Covered Call Endeksi" olarak belirlendi.

Fon, yurt içi piyasada yüksek temettü dağıtan 20 hisseye Samsung Electronics ve SK Hynix'i ekleyen aktif yönetilen bir ürün. Genellikle finans ve telekomünikasyon hisselerinden oluşan mevcut yüksek temettü ETF'lerinin aksine, bu fon büyük ölçekli yarı iletken hisselerini de portföyüne dahil etmesiyle öne çıkıyor.

Portföydeki en yüksek paya sahip hisseler Samsung Electronics (yüzde 9,68), SK Hynix (yüzde 8,20), Samsung Fire & Marine Insurance (yüzde 6,58), Hankook Tire & Technology (yüzde 6,55) ve Korean Re (yüzde 5,83) olarak sıralanıyor. Yönetim ekibi hisse seçiminde temettü verimi, temettü büyüme oranı, hissedar getiri politikası ve temettü sonrası fiyat toparlanma performansı gibi kriterleri değerlendiriyor.

Aylık dağıtımların kaynağını portföydeki hisselerden gelen temettüler ile call opsiyonu satışından elde edilen prim geliri oluşturuyor. Fon, KOSPI200 endeksi üzerinde başabaş (at-the-money) call opsiyonu satarak haftada iki kez opsiyon primi elde eden bir strateji izliyor.

Covered call, yatırımcının hisse gibi bir varlığı elinde tutarken aynı varlık üzerine call opsiyonu satarak prim geliri elde ettiği bir strateji. Bu yöntemle elde edilen opsiyon primi dağıtım kaynağı olarak kullanılabiliyor; ancak varlık fiyatı sert yükseldiğinde yükselişin tamamı getiriye yansımayabiliyor.

Temmuz ayı dağıtımı pay başına 175 won olarak belirlendi. Dağıtım kesim tarihinden bir önceki günün kapanış fiyatına göre dağıtım oranı yüzde 2,0 olarak hesaplandı. Haziran ayındaki ilk dağıtım pay başına 168 won olmuştu. Halka arzından bu yana iki kez yapılan dağıtımın toplamı pay başına 343 won'a ulaştı.

Korea Investment Trust Management ETF Bölümü Başkanı Nam Yong-su(남용수), "Bireysel net alım tutarının 100 milyar wonu aşması, temettü ve büyüme potansiyelini birlikte arayan yatırımcı talebinin bir sonucu" dedi. Nam'ın açıklaması, ürünün hem gelir hem de sermaye kazancı arayan yatırımcıları hedeflediğini gösteriyor. Şirket, yüksek temettü hisselerinin nakit akışını büyük ölçekli yarı iletken hisseleri ve opsiyon stratejisiyle birleştirmesini ürünün temel özelliği olarak tanımlıyor.

Kore'deki ETF piyasasında son dönemde bireysel yatırımcı fonlarının belirli temalara ve nakit akışı odaklı ürünlere yöneldiği gözlemleniyor. TokenPost daha önce, Ağustos ayının ilk haftasında KOSDAQ150 pasif ETF'ine bireysel yatırımcılardan 795,2 milyar won giriş olduğunu aktarmıştı.

Ancak covered call ETF'lerinde dağıtım tutarı, temettü geliri ve opsiyon primi gibi yönetim performansına bağlı olarak değişebiliyor. Dayanak varlık fiyat hareketleri ile opsiyon satış stratejisinin birlikte getiriye etki etmesi nedeniyle, bu tür fonların performansı klasik hisse senedi ETF'lerinden farklılaşabiliyor.

Korea Investment Trust Management, aktif yönetim çerçevesinde hisse ağırlıklarını ve opsiyon stratejisini gerektiğinde ayarlayacağını belirtiyor. Fonun bireysel net alım ve net varlık verileri 19'undaki kapanış fiyatlarına dayanıyor.