8 trilyon won seviyesine dönen yüksek temettü ETF varlıkları

Güney Kore'de yerli borsada işlem gören yüksek temettü odaklı borsa yatırım fonlarının (ETF) toplam net varlık değeri yeniden 8 trilyon won seviyesine çıktı. Daha önce Samsung Electronics ve SK Hynix gibi büyük yarı iletken hisselerinde yoğunlaşan fon akışının bir bölümü, borsadaki oynaklığın arttığı dönemde temettü odaklı ürünlere de kaydı.

Kore Borsası'nın(Korea Exchange) 19'unda paylaştığı verilere göre, yüksek temettüyü öne çıkaran yerli borsada işlem gören ETF'lerin toplam net varlığı 18 Ağustos itibarıyla 8,0841 trilyon won olarak hesaplandı. Güney Koreli ekonomi gazetesi Hankyung(한국경제), bu rakamın nisan sonunda 9,3006 trilyon won iken temmuz sonunda 7,7772 trilyon wona gerilediğini, ancak bu ay yeniden 8 trilyon won seviyesinin üzerine çıktığını aktardı. Hankyung haberi

Yüksek temettü ETF'leri ağırlıklı olarak banka, sigorta, aracı kurum ve holding gibi temettü verimi yüksek hisseleri barındırıyor. Bu ürünler, portföyündeki şirketlerin fiilen dağıttığı temettülere dayanarak dağıtım tutarı oluşturması bakımından, dağıtım kaynağını call opsiyon satışıyla yaratan covered call ETF'lerinden yapısal olarak ayrılıyor.

Bu yılın ilk yarısında Güney Kore borsasında yarı iletken hisseleri başta olmak üzere büyüme hisseleri güçlü seyrederken, temettü hisselerinin cazibesi görece geri planda kaldı. Son dönemde küresel uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükseliş ile borsa oynaklığındaki artışın çakışması, sermaye kazancından çok nakit akışını önceleyen talebin yeniden ortaya çıkmasına yol açtığı değerlendiriliyor.

Yerli yatırımcılar açısından bu gelişme, Samsung Electronics ve SK Hynix'e yoğunlaşan yatırımdan farklı bir ürün grubunun yeniden öne çıkması bakımından dikkat çekici. TokenPost daha önce Samsung Electronics ve SK Hynix'e tahvil karıştırılan ETF lansmanı haberini aktarmıştı.

O dönemki ürün yapısının odağı, büyük yarı iletken hisseleri ile tahvil ağırlığının bir arada kullanılmasıydı. Bu kez öne çıkan yüksek temettü ETF eğilimi ise, hisse fiyat artışından doğan sermaye kazancından ziyade dağıtım tutarı ve nakit akışını önceleyen talebin sürdüğünü göstermesi bakımından farklı bir görünüm sunuyor.

Ürün bazında bakıldığında, PLUS Yüksek Temettü Hisseleri ETF'i, yerli borsada işlem gören yüksek temettü ETF'leri arasında en büyük net varlığa sahip ürün olarak aktarıldı. Portföydeki başlıca hisseler arasında DB Sigorta, GS ve Woori Financial Group yer alıyor.

PLUS ETF, kendi raporunda PLUS Yüksek Temettü Hisseleri ETF'inin IBK Industrial Bank, Hyundai Motor, Kia, SK Telecom, DB Sigorta ve Woori Financial Group gibi hisseleri barındırdığını açıkladı. PLUS ETF raporu

Covered call ETF'lere de fon girişi sürdü. Hankyung, son bir ayda bireysel yatırımcıların en çok yatırım yaptığı ilk 10 ETF'den 3'ünün covered call ürünü olduğunu, KODEX 200 Covered Call Active ETF'ine ise 320,3 milyar won fon girişi yaşandığını aktardı.

Samsung Asset Management(삼성자산운용), KODEX 200 Covered Call Active ETF'inin 14 Temmuz'da yeni halka arz edilen, ay sonu temettü dağıtımını hedefleyen bir ürün olduğunu duyurdu. Samsung Asset Management ürün açıklaması

Ancak yüksek temettü ETF'leri ile covered call ETF'lerinin hiçbiri anapara garantili ürün değil. Samsung Asset Management, ETF yatırımlarında varlık fiyatı dalgalanmaları, döviz kuru değişimleri ve kredi notu düşüşleri gibi etkenler nedeniyle yatırılan anaparada kayıp yaşanabileceğini, geçmiş performansın gelecekteki getiriyi garanti etmediğini belirtti.

Temettü ve dağıtım tutarları da ürün yapısına ve portföydeki varlıklara göre değişiyor. Yüksek temettü ETF'lerindeki net varlık toparlanması, yarı iletken ağırlıklı Güney Kore borsası eğiliminin sürdüğü ortamda bile savunmacı nakit akışı arayan talebin varlığını koruduğunu gösteriyor.