Yüzde 12,92: ABD'de kredi kartı gecikmesi sürüyor

ABD'de kredi kartı bakiyelerinde 90 günü aşan gecikme oranı, 2026'nın ikinci çeyreğinde yüzde 12,92 olarak açıklandı. Oran bir önceki çeyreğe göre geriledi, ancak geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüksek kaldı; bu da ABD'de tüketici harcama gücü üzerindeki baskının sürdüğüne işaret ediyor.

New York Merkez Bankası (New York Fed), 11'inde (yerel saatle) yayımladığı '2026 Yılı 2. Çeyrek Hanehalkı Borcu ve Kredi Raporu'nda toplam hanehalkı borcunun bir önceki çeyreğe göre 13 milyar dolar azalarak 18,8 trilyon dolara gerilediğini açıkladı. Aynı dönemde kredi kartı bakiyeleri 21 milyar dolar artarak 1,263 trilyon dolara ulaştı.

Toplam borç geriledi, ancak kredi kartı yükü büyüdü. Toplam kredi kartı limiti 5,559 trilyon dolar, kullanılabilir kredi ise 4,296 trilyon dolar olarak kaydedildi.

90 gün ve üzeri gecikme oranı, 2025'in 2. çeyreğinde yaklaşık yüzde 12,27 iken bu yılın aynı döneminde yüzde 12,92'ye yükseldi. Ancak bu yılın 1. çeyreğindeki yüzde 13,12'nin altında kaldı; son çeyreklere bakıldığında tablo ek bir kötüleşmeden çok, yüksek seviyede bir durağanlığa benziyor.

Bu rakamı rekor zirveyle karşılaştırırken de dikkatli olmak gerekiyor. Kamuya açık zaman serisinin yeniden düzenlenmiş halinde 2010'un 2. çeyreğindeki oran yüzde 13,74'tü. Bu yılın 2. çeyrek verisi bunun altında kaldığı için, durumu '2011'den bu yana en yüksek seviye' yerine '2010'ların başındaki zirve bölgesi' olarak tanımlamak daha doğru olur.

İşin can alıcı noktası gecikme göstergesinin niteliğinde saklı. Yüzde 12,92, şu anda kredi kayıtlarında görünen 90 gün+ gecikmiş bakiyelerin toplam bakiyeye oranı. Bu, birikmiş gecikmiş bakiyeleri gösteren bir 'stok' göstergesi.

Buna karşılık, yeni yeni 90 gün+ gecikmeye düşen bakiye oranı bir 'akış' göstergesi. Bu yılın 2. çeyreğinde kredi kartlarında yeni 90 gün+ gecikmeye geçiş oranı yüzde 6,97 oldu. İki rakamı tek bir 'gecikme oranı' başlığı altında okumak, hanehalkı kredi tablosunun olduğundan daha hızlı kötüleştiği izlenimini verebilir.

New York Fed araştırmacıları ayrı bir blog yazısında, 90 gün+ gecikmiş bakiye oranının 2022'nin 3. çeyreğinde yüzde 7,6 iken 2026'nın 1. çeyreğinde yüzde 12,8'e yükseldiğini aktardı. Ancak yeni gecikmeye düşüş akışının son iki yılda genel olarak istikrarlı seyrettiğini belirtti.

Araştırmacıların açıklaması, eski silinmiş (charge-off) alacakların kredi kayıtlarında daha uzun süre kalarak stok göstergesini yukarı çektiğine odaklanıyor. Yani yeni gecikmelerde bir patlama yaşanmaktan çok, daha önce oluşmuş kötü bakiyelerin istatistiklere uzun süre yansımaya devam ettiği anlamına geliyor.

New York Fed Ekonomik Politika Danışmanı Joelle Scally(Joelle Scally), "çoğu ürün kategorisinde gecikme oranları iki yıldır istikrarlı seyrederken, otomobil ve kredi kartı kredilerinde yeni gecikmeler hâlâ yüksek seviyede" dedi. Bu açıklama, genel tabloda bir istikrar görülürken konut dışı bazı kredi alanlarında kırılganlığın sürdüğü anlamına geliyor.

Federal Rezerv (Fed) Yönetim Kurulu da Kasım 2025 tarihli bir notta, kredi kartı ve otomobil kredisi gecikmelerinin pandemi sonrasında hızla yükseldiğini, ancak 2025'in 3. çeyreğine kadar büyük ölçüde yataya döndüğünü belirtmişti. New York Fed'in bu son açıklaması, bu tablonun üzerine kredi kartı bakiye yükünün sürmekte olduğunu ekliyor.

Hanehalkı kredi göstergeleri genellikle tüketim gücünü ve faiz yükünü birlikte gösteren veriler olarak kullanılıyor. Kredi kartı, kısa vadeli borçlanma niteliği taşıdığı için faiz ve yaşam maliyeti baskısının hızla yansıdığı bir alan. Bakiyelerdeki artış tüketimin sürdüğünü gösterirken, gecikmiş bakiye oranının yüksekliği kırılgan borçluların ödeme gücünün zayıfladığının bir işareti olarak da okunuyor.

Bu veriler kripto piyasasıyla doğrudan bağlantılı değil. Ancak ABD'de tüketim gücü, risk iştahının okunmasında birlikte izlenen makro değişkenlerden biri. TokenPost daha önce ABD'de kredi kartı bakiyesinin 1,26 trilyon dolara yükseldiğini ve gecikmiş bakiye oranının yüzde 12,8'e ulaştığını aktarmıştı.

Bitcoin(BTC) gibi risk varlıkları çoğu zaman faiz oranları, dolar likiditesi ve tüketici güveni gibi makro koşullarla birlikte hareket ediyor. ABD'de uzun vadeli faiz baskısının Bitcoin piyasası için bir değişken olarak gündeme geldiği dönemlerde olduğu gibi, hanehalkı kredi yükü de risk iştahı değerlendirilirken bakılan çevresel göstergelerden biri.

Bu veri tek başına ABD tüketiminin sert biçimde gerilediğini göstermiyor. Ancak kredi kartı bakiyelerindeki artış ve yüksek seyreden uzun vadeli gecikme oranı, kırılgan hanehalkların üzerindeki yükün henüz tam olarak hafiflemediğini ortaya koyuyor.