1,2 milyar dolarlık Hecate Energy(HCTE) halka arzı 2027 başına ertelendi

ABD merkezli enerji geliştirici Hecate Energy'nin(Hecate Energy) SPAC birleşmesiyle borsaya açılma sürecinde beklenen kapanış tarihi 2027'nin ilk çeyreği başına ertelendi. İşlemin halka arz öncesi (pre-money) şirket değeri 1,2 milyar dolar olarak açıklandı; şirketin işlem göreceği sembol ise 'HCTE' olacak.

Hecate Energy ve EGH Acquisition Corp.(EGH Acquisition Corp.·$EGHA), 28'inde yaptıkları ortak açıklamada mevcut iş birleşmesinin sürdüğünü, kredi verenlerle ilgili hukuki ve belgesel sorunlar ile bağlantılı davanın çözüldüğünü duyurdu. İşlemin kapanması, EGH hissedarlarının onayına ve alışılmış kapanış koşullarının sağlanmasına bağlı.

Anlaşmanın odağında Hecate'i Nasdaq'ta işlem gören bir şirkete dönüştürmek var. Hecate, ABD'de güneş enerjisi, batarya depolama, rüzgar ve termik üretim gibi alanlarda şebeke ölçekli enerji parkları geliştiren bir şirket.

Şirketin yatırımcı sunumlarına göre Hecate 2012'de kuruldu, bugüne kadar 5 gigawat'ın üzerinde kapasiteyi inşa aşamasına taşıdı ya da işletiyor, 12 gigawat'ın üzerinde projeyi sattı ve 47 gigawat'ın üzerinde geliştirme hattına sahip. Enerji parkı geliştiricileri, elektrik talebini şebeke, arazi, izin süreçleri ve uzun vadeli elektrik satış sözleşmeleriyle eş zamanlı uyumlu hale getirmek zorunda; bu da geliştirme sürecini uzatıyor ve finansman yükünü artırıyor.

İlk takvim daha hızlıydı. EGH'nin ABD Sermaye Piyasası Kurulu'na (SEC) 22 Ocak'ta sunduğu açıklamada, kapanışın 2026 ortasında gerçekleşmesi öngörülüyordu.

O dönem EGH'nin güven hesabının (trust account), Hecate'in enerji parkı geliştirmesi, EGH hissedarlarının hisse geri alımı ve işlem maliyetleri için en fazla 155 milyon dolar sağlayabileceği belirtilmişti. SPAC birleşmesi, halka açık olmayan bir şirketin zaten borsada işlem gören özel amaçlı bir şirketle birleşerek borsaya girmesi anlamına geliyor.

Ancak EGH'nin 31 Mart itibarıyla hazırladığı 10-Q raporunda, Delaware'de görülen dava bir risk unsuru olarak yer aldı. Söz konusu raporda, dava nedeniyle Hecate'in mali tablolarına yönelik PCAOB denetiminin başlayamadığı ve kapanışın 2026'nın dördüncü çeyreğinden önce gerçekleşmesinin zor olduğu belirtildi.

28'inde yapılan açıklama, bu sorunun çözüldüğünü duyuruyor. Ancak hukuki sorunun çözülmesi, birleşmenin tamamlandığı anlamına gelmiyor.

Hecate, potansiyel ara dönem yatırımcılarla ek finansman görüşmelerinin de sürdüğünü açıkladı. Şirket, bu fonun 'de-SPAC' sürecini, mali yapıyı ve geliştirme hattını desteklemesinin mümkün olduğunu belirtti.

Nihai yatırım koşulları ya da finansman büyüklüğü paylaşılmadı. Bu ifade, şirketin görüşme aşamasında olduğunu belirttiği bir konu; kesinleşmiş bir finansman olarak değerlendirilemez.

Hecate Energy CEO'su Chris Bullinger(Chris Bullinger), açıklamada "bu aşamanın olumlu sonuçlanması, platformumuzun ve mali yapımızın gücünü bir kez daha ortaya koydu" dedi. EGH CEO'su Drew Lipsher(Drew Lipsher) da Hecate'in halka açık piyasalara girmeye hazırlandığını değerlendirdi.

Her iki açıklama da işlemin taraflarına ait görüşler. Lumina Capital Management ve New Energy Capital de büyük ölçekli elektrik talebi ile veri merkezi ve hiperscaler ihtiyaçlarına uygun bir geliştirme hattı olduğu yönünde açıklama yaptı; ancak bu değerlendirmelerin bağımsız dış analizlerden ayrı tutulması gerekiyor.

Kurumsal payların bir kısmı da netleşti. AQR Capital Management(AQR Capital Management), 12 Ağustos'ta SEC'e sunduğu Schedule 13G revizyonunda, 30 Haziran itibarıyla EGH A sınıfı adi hisselerden 735.031 adet, yani yüzde 4,74 pay bildirdi.

Hecate'in halka arz girişimi, veri merkezleri ve büyük ölçekli elektrik talebini hedefleyen enerji altyapısı geliştiricilerinin halka açık sermaye piyasalarına erişim aradığı örneklerden biri olarak okunuyor. TokenPost daha önce veri merkezi elektrik talebinin şebeke ve enerji altyapısı yatırımı tartışmalarına nasıl yansıdığını aktarmıştı.

Sürecin geri kalanında EGH hissedarlarının onayı, düzenleyici süreçler ve alışılmış kapanış koşullarının sağlanması bekleniyor. Şirketin paylaştığı güncel kapanış tahmini, 2027'nin ilk çeyreği başı.