Haberler 
Coin Bilgisi 
Hakkımızda 
IREN'in (IREN) 2026 mali yılı dördüncü çeyreğinde yapay zeka bulut geliri ilk kez Bitcoin(BTC) madenciliği gelirini geçti. Ancak büyük zarar ve yüksek yatırım harcamaları ortaya çıkınca hisse, sonuçların açıklanmasının hemen ardından yüzde 7-8 aralığında geriledi.
Şirket, 27'sinde (yerel saatle) açıkladığı sonuçlarda 30 Haziran'da sona eren dördüncü çeyrekte yapay zeka bulut hizmetleri gelirinin 70,5 milyon dolara ulaştığını duyurdu. Aynı dönemde Bitcoin madenciliği geliri 66,7 milyon dolar oldu.
Çeyreğin toplam geliri 137,2 milyon dolar olarak gerçekleşti. Yapay zeka bulut geliri bir önceki çeyrekteki 33,6 milyon dolardan yükselirken, düzeltilmiş FAVÖK 19,2 milyon dolara geriledi.
Zarar tarafında tablo ağırdı. IREN'in dördüncü çeyrek net zararı 684 milyon dolara ulaştı; bunun 450,4 milyon doları Bitcoin madenciliği donanımının sökülmesiyle ilgili varlık değer düşüklüğü zararından kaynaklandı.
Şirket, Bitcoin madenciliği ekipmanını azaltırken veri merkezlerini yapay zeka işlem altyapısına dönüştürüyor. Borsaya kayıtlı madencilik şirketlerinde hash oranının gerilemesi ve yapay zeka veri merkezine geçiş eğiliminin sürdüğü bu dönemde, açıklanan sonuçlar hem gelir dönüşümünün hızını hem de maliyet yükünü aynı anda gözler önüne serdi.
Şirket, 2026 yılı kapasitesinin 'büyük ölçüde satıldığını' ve 26'sında (yerel saatle) itibarıyla yıllıklandırılmış çalışan gelirinin (ARR) 1 milyar dolara ulaştığını açıkladı. 2026 kapasitesine dayalı sözleşmeli ARR ise 4 milyar dolar olarak paylaşıldı.
ARR, mevcut sözleşme ve fiyatların yıllık bazda hesaplandığı operasyonel bir göstergedir; muhasebede kaydedilen gelirle aynı kavram değildir. Bu nedenle gerçek kâr-zarar iyileşmesinin görülebilmesi için kapasite kullanım oranı ve maliyet yapısının birlikte değerlendirilmesi gerekiyor.
IREN, yeni çok yıllık sözleşme imzaladığı müşteriyi yalnızca 'öncü bir yapay zeka araştırma laboratuvarı' olarak tanımladı; müşteri adı paylaşılmadı. Mevcut ve yeni müşteri grubunda Cohere, Prometheus, Perplexity, Figure AI, Fal AI ve Higgsfield AI'nin yer aldığı belirtildi.
Finansman tarafında da büyüme dikkat çekti. Şirket, Microsoft(MSFT) ile yapılan sözleşmeyle bağlantılı 3,6 milyar dolarlık GPU finansmanını ve bundan ayrı 2,8 milyar dolarlık ikinci bir GPU finansmanını duyurdu.
IREN, müşteri ön ödemelerinin ilgili GPU yatırım harcamalarının yüzde 45 ila 55'ini karşıladığını açıkladı. GPU alımının yanı sıra elektrik, soğutma ve arazi temininin de gerekmesi nedeniyle, yapay zeka altyapısı işinde gelir artışı doğrudan kâr iyileşmesine dönüşmüyor.
Piyasanın ilk tepkisi maliyet tarafına yöneldi. CoinDesk, IREN hissesinin ABD'de Cuma günü seans öncesi işlemlerde yüzde 8 değer kaybettiğini aktardı. Decrypt ise seans sonrası işlemlerde hissenin yüzde 8,2 düşüşle 37,19 dolara gerilediğini bildirdi.
Haberler arasındaki düşüş oranı ve fiyat farkı, ölçüm zamanının farklı olmasından kaynaklandı. Seans öncesi, seans sonrası ve uzatılmış işlem saatleri ayrı ayrı yansıtılınca yüzde 7 ile yüzde 8 aralığındaki düşüşler birlikte aktarıldı.
Bernstein, 2027 mali yılı (FY27) için verilen 25-30 milyar dolarlık yapay zeka altyapısı yatırım harcaması tahmininin yatırımcılar üzerinde baskı yaratmış olabileceğini değerlendirdi. Ancak son sözleşmelerde GPU yatırım harcamasının geri dönüş süresinin yaklaşık 2 yıla kadar iyileştiğini belirtti.
Barron's ise yapay zeka bulut gelirindeki artış ve 4 milyar dolarlık sözleşmeli ARR'ye dikkat çekerek, IREN'in yapay zeka altyapısına geçiş potansiyelini olumlu değerlendiren görüşlerin de bulunduğunu aktardı.
IREN'in 2026 mali yılı toplam geliri 707 milyon dolar olarak gerçekleşti; bu rakam bir önceki yılın 501 milyon dolarının üzerinde. Aynı dönemde yapay zeka bulut hizmetleri geliri 128,8 milyon dolar, Bitcoin madenciliği geliri ise 578,2 milyon dolar oldu.
Şirket, 2027 yılı kapasitesine ilişkin görüşmelerin ileri aşamada sürdüğünü açıkladı. Yapay zeka dönüşümünün kâr-zarar tablosuna ve hisse fiyatına etkisi, ilerleyen dönemde gelir kaydı ve yatırım harcaması büyüklüğüyle netleşecek.
Yorum 0