4 milyon hisselik halka arzla MS Bio, Ekim'de Kosdaq'ı hedefliyor

MS Bio(엠에스바이오), 4 milyon hisselik halka arz süreciyle Kosdaq borsasına kotasyon prosedürüne girdi. Şirketin belirlediği halka arz fiyat aralığı hisse başına 6.800-7.800 won, toplam halka arz tutarının ise yaklaşık 27,2-31,2 milyar won olması bekleniyor.

MS Bio, 8'inde (yerel saatle) Kore Finansal Hizmetler Komisyonu'na(금융위원회) izahname sunduğunu açıkladı. Kurumsal yatırımcılara yönelik talep toplama süreci 28 Eylül - 2 Ekim tarihleri arasında yapılacak, bireysel yatırımcı başvuruları ise 12-13 Ekim'de alınacak. Şirket borsaya girişi Ekim ayında hedefliyor; halka arzın baş danışmanlığını KB Securities(KB증권) yürütüyor.

2015 yılında kurulan MS Bio, insan dokusu ve biyomateryaller temelinde hasarlı dokuların yeniden yapılandırılması ve rejenerasyonu için ürünler geliştirip ticarileştiren bir şirket. Ürünleri plastik cerrahide meme rekonstrüksiyonu, ortopedide yumuşak doku onarımı, diş hekimliğinde kemik rejenerasyonu ve oftalmolojide kornea ile göz yüzeyi tedavisinde kullanılıyor.

Şirket, 'hücre arındırma ve hücre dışı matriks (ECM) korunumu', 'hassas dilimleme (splitting) ve standardizasyon', 'kişiye özel kolajen saflaştırma ve çapraz bağlama (cross-linking)' ile 'amniyotik membran uygulamaları' olmak üzere dört temel teknolojiye sahip olduğunu belirtiyor. İnsan dokusundan hücreleri ayrıştırırken yapı ve bileşenleri koruyan bu teknolojiler, ürün geliştirmenin temelini oluşturuyor.

Bu teknolojiler üzerine kurulu olarak meme rekonstrüksiyonunda kullanılan hücresiz allojenik dermis ürünü 'MyDerm Recon'(마이덤 리컨), yumuşak doku onarımı için kolajen doku takviyesi 'MyGen'(마이젠) ve diş hekimliğinde kullanılan kemik greft materyali ile membran ürünleri 'MyBone·MyOs·MyGis'(마이본·마이오스·마이지스) ticarileştirildi.

Kümülatif ticarileştirilmiş ürün sayısı 2021'de 11 iken 2025'te 21'e yükseldi. Şirket bu artışı mevcut teknolojilerini kullanarak endikasyon ve ürün ölçülerini çeşitlendirmesine bağlıyor.

Gelirler 2023'te 14,8 milyar won, 2024'te 18 milyar won, 2025'te ise 23,8 milyar wona yükseldi. MS Bio, 2020'den bu yana her yıl yüzde 30'ların üzerinde faaliyet kâr marjı sürdürdüğünü açıkladı.

Bu yılın ilk yarısında şirket 13,9 milyar won gelir ve 4,5 milyar won faaliyet kârı kaydetti. İlk yarı geliri geçen yılın tam yıl gelirinin (23,8 milyar won) yarısını aşan bir düzeyde bulunuyor; yılın ikinci yarısına ilişkin sonuçlar ise ileride yapılacak kamuoyu açıklamalarıyla netleşecek.

İzahname, şirketlerin halka arz sürecinde arz büyüklüğü ve yatırım riskleri gibi temel bilgileri finansal otoritelere sunduğu bir kamuoyu bilgilendirme belgesi. Sunumun ardından kurumsal talep toplama ve bireysel başvuru aşamaları geçilerek halka arz fiyatı ve borsaya giriş takvimi kesinleşiyor.

Halka arz ön incelemesinin onaylanmasının ardından da izahname sunumu ve arz sürecinin tamamlanmasıyla asıl borsaya giriş tarihi netleşiyor. MS Bio'nun bu izahname başvurusu, söz konusu sürecin bir adımını oluşturuyor.

Halka arzdan elde edilecek fon, Ochang'daki yeni fabrikanın inşası, yurt dışı iş birimlerinin kurulması ile yurt içi ve yurt dışı klinik çalışmalarda kullanılacak. Şirket, yeni fabrika yatırımı ve klinik çalışma harcamalarıyla üretim ve ürün geliştirme altyapısını genişletmeyi planlıyor.

Ochang'daki yeni tesiste medikal cihaz üretim kapasitesi ve otomasyon altyapısı genişletilecek, mevcut Seongnam tesisi ise insan doku üretimine odaklanacak. Şirket, üretim tesisleri arasında görev dağılımı yaparak medikal cihaz ve insan dokusu iş kollarını ayrı ayrı yürütmeyi planlıyor.

Rejeneratif tıp ürünlerinde uygulama bölgesi ve kullanım amacına göre gereken doku özellikleri ve ürün ölçüleri değişebiliyor. MS Bio, endikasyon ve ürün ölçülerini artırarak ticarileştirdiği ürün yelpazesini genişletmeyi sürdürdü.

MS Bio Genel Müdürü Kim Seong-po(김성포), "Bu halka arzı fırsat bilerek üretim altyapımızı ve küresel iş tabanımızı güçlendireceğiz, sürekli yeni ürün ticarileştirmesiyle küresel rejeneratif tıp pazarında öncü bir trend belirleyici konuma yükseleceğiz" dedi. Açıklama, halka arzdan elde edilecek fonun üretim tesisleri ve klinik çalışmalara aktarılma planıyla örtüşen bir iş yönünü ortaya koyuyor.

MS Bio, 28 Eylül - 2 Ekim tarihleri arasında kurumsal yatırımcı talep toplamasını tamamladıktan sonra 12-13 Ekim'de bireysel yatırımcı başvurularını alacak. Ardından ödeme gibi takip prosedürlerinin tamamlanmasıyla Ekim ayında Kosdaq'a kotasyonu hedefliyor.