Elektrik arzının ölçeği ve zamanlaması, ileri teknoloji yatırımının kritik koşulu

Yarı iletken ve yapay zeka (AI) veri merkezleri gibi ileri teknoloji yatırımlarında elektrik arzının ölçeği, zamanlaması, şebeke altyapısı ve elektrik tarifeleri artık başlıca inceleme kriterleri arasında sayılıyor. Üretim tesisi kurmak tek başına yeterli olmuyor; elektriğin istikrarlı biçimde sağlanacağı bir altyapının da eş zamanlı kurulması gerekiyor.

Samjong KPMG, 9'unda (yerel saatle) yayımladığı “İleri Teknoloji Yatırımlarının Genişlemesi ve Enerji Altyapısı Rekabet Gücü” başlıklı raporda, ileri teknoloji yatırımlarının daha planlama aşamasında elektrik arz ölçeği, zamanlaması, kapasite artırma imkânı ve uzun vadeli maliyet yükünün gözden geçirilmesi gerektiğini belirtti.

Rapora göre başlıca ülkeler enerjiyi sanayi rekabet gücü ve yatırım çekmenin temel stratejisi hâline getiriyor. ABD, yarı iletken, yapay zeka ve ileri imalat sanayisini büyütürken şebeke kapasitesinin genişletilmesine ve iletim-dağıtım altyapısının kurulmasına yoğunlaşıyor.

Güney Kore'de imalat sanayinin payı ve sanayi kesiminin enerji tüketimindeki ağırlığı yüksek olduğu için istikrarlı enerji arzı sanayi rekabet gücünü doğrudan etkileyebiliyor. Yarı iletken ve yapay zeka veri merkezleri kaynaklı yeni elektrik talebi arttıkça mevcut sanayinin de elektriğe bağımlılığının yükseleceği değerlendiriliyor.

Ülke genelinde kurulu üretim kapasitesi yeterli olsa bile, elektriğin talep bölgelerine ulaştırılacağı iletim-trafo şebekesi ve sistem altyapısı zamanında kurulmazsa sanayi yatırımları gecikebiliyor. Yani santral sayısını artırmak ile elektriği fiilen sanayi sahasına ulaştırmak birbirinden ayrı iki mesele olarak öne çıkıyor.

Sistem altyapısı, santrallerde üretilen elektriğin talep noktalarına taşındığı iletim ve trafo tesislerinden oluşan şebeke donanımını ifade ediyor. Büyük ölçekli sanayi tesislerinin kurulacağı bölgelerde yalnızca üretim miktarı değil, şebekenin taşıma kapasitesi ve bağlantı takvimi de birlikte kontrol edilmesi gereken unsurlar arasında sayılıyor.

Tesis düzeyinde kontrol edilmesi gereken kalemler arasında fiilen sağlanabilecek elektrik miktarı, arz zamanlaması ve üretim tesisi genişletildiğinde ek elektrik temin edilebilme olasılığı yer alıyor. Çünkü planlanan elektrik arz miktarı ile tesisin fiilen kullanabileceği elektrik miktarı arasında fark oluşabiliyor.

Elektrik tarifeleri ise sıradan bir işletme gideri olmanın ötesinde, uzun vadeli yatırım ekonomisini belirleyen bir değişken olarak öne çıkıyor. Yarı iletken, batarya, çelik ve kimya gibi elektrik yoğun sektörlerde tarife değişiklikleri uzun süre birikince üretim maliyetini ve faiz-vergi-amortisman öncesi kâr (EBITDA) rakamını etkileyebiliyor.

Elektrik tarifesi ve arz zamanlaması, net bugünkü değer (NPV), iç verim oranı (IRR) ve yatırımın geri dönüş süresini de etkileyebiliyor. Aynı ölçekteki bir üretim tesisi bile elektriğin ne zaman ve hangi koşullarla sağlandığına bağlı olarak farklı bir yatırım ekonomisine sahip olabiliyor.

Büyük ölçekli elektrik gerektiren sektörlerde üretim tesisi ile enerji altyapısının ayrı ayrı planlanması yerine, aynı devreye alma tarihi ve yatırım ekonomisi esas alınarak bütünleşik biçimde değerlendirilmesi gerekiyor. Dış enerji altyapısının kurulumu gecikirse, üretim tesisi tamamlansa dahi fiili devreye alma süreci gecikebiliyor.

Samjong KPMG çözüm önerisi olarak △tesis düzeyinde elektrik arz koşullarının önceden kontrol edilmesi △arz gecikme riskinin yatırım ekonomisi hesaplarına yansıtılması △dış enerji altyapısı ile üretim tesisi takviminin birbirine bağlanmasını sundu. Şirketlerin yatırım kararı almadan önce elektrikle ilgili koşulları netleştirmesi gerektiği vurgulandı.

Moon Sang-won(Moon Sang-won), Samjong KPMG ESG İş Grubu Direktörü, “İleri teknoloji yatırımlarında enerji artık fabrika devreye girdikten sonra yönetilmesi gereken bir işletme konusu değil, yatırımın uygulanabilirliğini ve rekabet gücünü belirleyen kritik bir değişken” dedi ve “şirketler yatırım değerlendirme aşamasından itibaren elektrik arz ölçeğini, zamanlamasını, uzun vadeli maliyet yükünü ve düşük karbonlu elektrik tedarik koşullarını bir bütün olarak gözden geçirmeli” diye ekledi. Enerji koşullarının yatırım sonrası bir yönetim kalemi değil, işin fiilen yürütülebilirliğinin bir şartı olarak görülmesi gerektiği anlamına geliyor.

Moon, sözlerine şöyle devam etti: “Özellikle büyük ölçekli elektrik gerektiren sektörlerde üretim tesisi ile enerji altyapısının ayrı ayrı planlanması yerine, aynı devreye alma tarihi ve yatırım ekonomisi esas alınarak bütünleşik biçimde değerlendirilmesi gerekiyor.” Bu da elektrik altyapısı takvimiyle fabrika devreye alma planının örtüştürülmesinin önemine işaret ediyor.

İleri teknoloji sektöründeki elektrik talebi artışı, yerli sanayi altyapısı tartışmalarıyla da doğrudan bağlantılı. TokenPost daha önce yarı iletken ve yapay zeka şirketleriyle yapılan toplantılarda yenilenebilir enerji arz temelinin gündeme geldiğini aktarmıştı.

Yapay zeka sektörü yalnızca büyük ölçekli hesaplama donanımına değil, bunu çalıştıracak elektrik ve soğutma sistemlerine, istikrarlı malzeme-parça tedarik zincirine de ihtiyaç duyuyor. TokenPost, ileri teknoloji yatırımlarında elektrik, su ve izin süreçleri gibi altyapı unsurlarının birlikte sağlanması gerektiğini de daha önce aktarmıştı.

Rapor, ileri teknoloji yatırımlarında elektrik arz koşullarının önceden kontrol edilmesini ve arz gecikme riski ile uzun vadeli maliyetlerin fizibilite değerlendirmesine yansıtılmasını öneriyor. Samjong KPMG, üretim tesisi takvimi ile enerji altyapısı planlarının birbirine bağlanmasını yanıt stratejisi olarak sundu.