Robinhood hedef fiyatı 165 dolara çıkarıldı: Zincir büyümesi etkili oldu

Robinhood'un ($HOOD) hedef fiyatı 155 dolardan 165 dolara yükseltildi. 1 dolar 1.345 won baz alındığında önceki hedef fiyat yaklaşık 208.475 won, yeni hedef fiyat ise yaklaşık 221.925 won'a karşılık geliyor.

BlockBeats'in aktardığına göre, Citizens JMP Securities 11'inde Robinhood için 'Endeks Üzerinde Getiri (Outperform)' notunu korurken hedef fiyatı yükseltti. Güncellemenin arka planında Robinhood Chain'deki etkinlik artışı ve geliştirici ekosisteminin büyümesi gösterildi.

Citizens JMP Securities, Robinhood Chain'in genişlemesinin tokenizasyon, yapay zeka (AI) ve akıllı finans alanlarında yeniliklere yol açabileceğini değerlendirdi. Analizde ayrıca işlem, kredi ve stablecoin iş kollarının büyüme potansiyeline de değinildi.

Robinhood Chain, Robinhood'un finansal hizmetleri ve tokenize edilmiş gerçek dünya varlıklarını desteklemek amacıyla kurduğu bir Ethereum (ETH) Katman 2 ağı. Robinhood, Temmuz ayında herkese açık ana ağını (mainnet) devreye aldı; ağ üzerinde tokenize hisse senetleri ve merkeziyetsiz finans uygulamaları çalışıyor.

Katman 2, mevcut bir blok zinciri üzerinde işlemleri işleyip sonuçları üst ağa yansıtan bir ölçeklendirme yapısı. Robinhood Chain bu yapıyı kullanarak tokenize varlıkları ve finansla ilgili uygulamaları işletiyor.

Bernstein, 8'inde yayımladığı müşteri notunda Robinhood Chain'in toplam kilitli değerini (TVL) yaklaşık 1,5 milyar dolar (yaklaşık 2 trilyon 17,5 milyar won), merkeziyetsiz borsalardaki (DEX) kümülatif işlem hacmini ise 50 milyar dolarının (yaklaşık 67 trilyon 250 milyar won) üzerinde olarak hesapladı. TVL, DeFi protokollerine yatırılan varlık büyüklüğünü ifade ediyor; bu rakam Bernstein notunda belirtilen referans tarihe ait bir hesaplama.

Bernstein aynı notta, Robinhood Chain'in son 15 gündeki ücret gelirini yaklaşık 33 milyon dolar (yaklaşık 44,4 milyar won) olarak belirtti. Analize göre Robinhood bu ücretin yaklaşık yüzde 90'ını elinde tutarken kalanı teknoloji sağlayıcılarına ve veri maliyetlerine dağıtıyor.

Tokenize hisse senedi büyüklüğü de Bernstein'ın analizine dahil edildi. Tokenize hisse senetlerinin değeri yaklaşık iki ay içinde 10 milyon dolardan (yaklaşık 13,45 milyar won) 140 milyon dolara (yaklaşık 188,3 milyar won) yükseldi.

Bernstein, 30 Ağustos'un içinde bulunduğu haftayı baz alarak tokenize hisse senedi transferlerinin yaklaşık yüzde 32'sinin Robinhood Chain üzerinden gerçekleştiğini belirtti. Bu rakam, tokenize hisse senetlerinin dolaşım sürecinde Robinhood Chain'in aldığı transfer payını gösteriyor.

TVL, ağa bağlı DeFi varlıklarının büyüklüğünü gösteren bir gösterge, DEX işlem hacmi ise merkeziyetsiz borsalarda işlenen işlem büyüklüğünü ifade ediyor. İki gösterge de ağın fon girişini ve işlem etkinliğini gösterse de hesaplama esasları ve anlamları farklı.

Robinhood Chain'in ücret gelirinin Robinhood'a fiilen ne kadar gelir olarak yansıyacağı, ücret dağıtım yapısına ve ağ kullanım hacmine bağlı. Bernstein ücretin yaklaşık yüzde 90'ının Robinhood'a ait olduğunu analiz etti, ancak bu oranın gelecekte de korunup korunmayacağı ayrıca doğrulanmalı.

Yayın organımız daha önce Robinhood Chain'in brüt kâr marjının lansmandan bu yana yüzde 87-90 aralığında olduğuna dair analizi aktarmıştı. O dönemki kârlılık analizinde Arbitrum'a (ARB) ödenen lisans ücretleri de hesaba katılmıştı.

Bu hedef fiyat güncellemesi, yalnızca mevcut aracılık işinin değil, Robinhood Chain'in ağ etkinliği ve gelir yapısının da şirket değerlemesine yansıtılması açısından önem taşıyor. Ancak hedef fiyat, Citizens JMP Securities'in analiz rakamı olup gerçek hisse fiyatını veya finansal performansı garanti etmiyor.

Robinhood Chain'in işlem hacminin ve ücret gelirinin sürdürülüp sürdürülmeyeceği, tokenize hisse senedi transfer payının genişleyip genişlemeyeceği, gelecekteki iş potansiyeli değerlendirmesinde takip edilecek başlıca noktalar. Citizens JMP Securities bu güncellemede de Robinhood için 'Endeks Üzerinde Getiri' notunu korudu.