Oura IPO’sunda hisselerin %73’ü mevcut ortak satışından

Akıllı yüzük şirketi Oura, 2,2 milyar dolara kadar değerlenebilecek halka arz için hazırlanırken, arz edilen hisselerin %73’ünü mevcut ortakların satacağı hisseler oluşturuyor. Şirketin yeni ihraç edeceği hisse sayısı 13,5 milyonla sınırlı kalacak.

Oura, 21'inde ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) sunduğu güncellenmiş izahnamede halka arz fiyat aralığını hisse başına 40-44 dolar olarak açıkladı. Toplam arz 50 milyon hisseyi kapsarken, bunun 36,5 milyonunu mevcut ortaklar satacak.

Arz fiyatının orta noktası olan 42 dolar baz alındığında, mevcut ortakların elde edeceği satış geliri yaklaşık 1,53 milyar dolar olacak. Şirketin yeni ihraç edeceği hisselerden sağlayacağı tutar yaklaşık 567 milyon dolar olurken, mevcut ortakların satış geliri Oura’ya aktarılmayacak.

En büyük satış ortağı girişim sermayesi şirketi Forerunner Ventures olacak. Forerunner Ventures, şirketteki %9,3’lük payına karşılık gelen yaklaşık 28,68 milyon hissenin tamamını satmayı planlıyor.

Hisse başına 42 dolar fiyat üzerinden Forerunner Ventures’ın satış geliri yaklaşık 1,2 milyar dolar olacak. Halka arz fiyatı 44 dolar olarak belirlenirse bu tutar yaklaşık 1,26 milyar dolara yükselecek.

Forerunner Ventures’ın satışa sunacağı hisseler, mevcut ortakların sattığı toplam hisselerin yaklaşık %80’ini oluşturuyor. Forerunner Ventures, Oura’nın 2020’de gerçekleştirdiği 28 milyon dolarlık Seri B yatırım turuna katılmıştı.

Bu halka arz, yeni iş sermayesi sağlamaktan çok mevcut yatırımcıların paylarını nakde çevirmesine hizmet ediyor. Halka arz, halka açık olmayan bir şirketin hisselerini ilk kez kamu piyasasında listeleyerek fon toplamasını sağlıyor. Ancak bu arzda şirketin ihraç edeceği yeni hisselerin toplam içindeki payı görece düşük kalıyor.

Oura, kendi ihraç edeceği hisselerden elde edeceği 532,6 milyon dolarlık net gelirin yaklaşık 526,4 milyon dolarını çalışan hisse ödülleriyle bağlantılı vergi kesintisi ve ödeme yükümlülüklerinde kullanmayı planlıyor. Genel şirket faaliyetleri için yaklaşık 6,2 milyon dolar kalacak.

TechCrunch, Oura’nın halka arzla erken dönem yatırımcılarına çıkış fırsatı sunarken çalışan hisse ödüllerine ilişkin vergileri nakit veya borçlanma yoluyla fon sağlamadan karşılamayı amaçlıyor gibi göründüğünü bildirdi. Oura’nın haziran sonundaki nakit varlığı yaklaşık 372 milyon dolardı.

Oura’nın faaliyetleri donanım ve abonelik hizmetleri olarak ikiye ayrılıyor. Haziran sonuna kadar geçen dokuz aylık dönemde donanım geliri 974 milyon dolar, üyelik geliri ise 240,5 milyon dolar oldu.

Üyelik geliri, geçen yılın aynı dönemine göre %121 artarak toplam gelirin yaklaşık %20’sini oluşturdu. Üyelik hizmetlerinin brüt marjı %89 olarak kaydedildi.

Aynı dönemde Oura’nın toplam geliri yıllık bazda %74 artışla 1,2145 milyar dolara ulaştı. Ücretli üye sayısı haziran sonu itibarıyla 5 milyon olurken, şirket 30 Eylül’de sona eren mali yılda bu sayının yaklaşık 5,7 milyona ulaşmasını beklediğini açıkladı.

Oura, Ekim 2025’te Fidelity’nin öncülük ettiği 900 milyon dolarlık yatırım turunda yaklaşık 11 milyar dolar değerlemeye ulaşmıştı. PitchBook verilerine göre şirketin bugüne kadar topladığı yatırımın toplamı yaklaşık 2,06 milyar dolar oldu.

Oura, halka arz hisselerini Nasdaq’ta listelemeyi ve OURA işlem kodunu kullanmayı planlıyor. Halka arz fiyatı henüz kesinleşmedi. SEC’e sunulan belge, kayıt yürürlüğe girmeden önce değiştirilebilecek bir ön izahname niteliğinde. Konuya ilişkin ayrıntılar TechCrunch’ın haberinde de yer aldı.