18 milyar dolarlık altın ETF girişi… varlıklar 4.189 tonla rekor kırdı

Küresel fiziki altın destekli borsa yatırım fonlarına (ETF) ağustos ayında 18 milyar dolar (yaklaşık 24 trilyon 768 milyar won) giriş oldu. Altın ETF'lerinin toplam varlıkları 121 ton artarak 4.189 tona yükseldi ve tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Dünya Altın Konseyi (World Gold Council), 9 Eylül'de yayımladığı ağustos altın ETF raporunda, aylık girişin şimdiye kadarki en yüksek ikinci seviyeyi temsil ettiğini açıkladı. Altın ETF'lerinin yönetimindeki varlıklar, önceki aya göre %16 artarak 615 milyar dolara (yaklaşık 846 trilyon 240 milyar won) çıktı.

Bölgesel bazda fon akışına Kuzey Amerika ve Avrupa'da listelenen ETF'ler öncülük etti. Kuzey Amerika ETF'lerine 7,7 milyar dolar (yaklaşık 10 trilyon 595 milyar 200 milyon won), Avrupa ETF'lerine 7,9 milyar dolar (yaklaşık 10 trilyon 870 milyar 400 milyon won) giriş gerçekleşti. Asya ETF'lerinde ise giriş 2 milyar dolar (yaklaşık 2 trilyon 752 milyar won) oldu.

Avrupa'daki aylık giriş, bölge bazında tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı. Kuzey Amerika ise tarihin üçüncü en büyük aylık girişini kaydetti. Kuzey Amerika'da 17 Ağustos'u içeren haftada yaklaşık 4 milyar dolar giriş olurken, aylık girişin yarısından fazlası beş işlem gününde gerçekleşti.

Altın fiyatındaki yükseliş de ETF varlıklarındaki artışı destekledi. Dünya Altın Konseyi, altın fiyatının ağustos ayında %13,3 yükselerek ons başına 4.563 dolardan kapandığını açıkladı.

Bu nedenle 615 milyar dolarlık yönetilen varlık artışının tamamı yeni yatırım girişi olarak yorumlanamaz. Yönetilen varlıklar, ETF'lere giren fonların yanı sıra temel varlık olan altının fiyatındaki yükselişten kaynaklanan değer artışını da içerir.

Dünya Altın Konseyi, mali sürdürülebilirliğe ilişkin endişeleri, döviz politikalarına müdahale ihtimalini ve doların değer kaybedebileceğine yönelik kaygıları ağustos ayında altın ETF'lerine olan talebi artıran faktörler arasında gösterdi. Altın fiyatındaki yükselişin ek alımları tetiklemiş olabileceği de belirtildi.

Bu değerlendirme Dünya Altın Konseyi'nin piyasa analizini yansıtıyor ve bireysel yatırımcıların alım gerekçelerini ifade etmiyor. Güvenli liman talebinin zayıflaması halinde ETF fon akışlarının yavaşlaması veya çıkışa dönmesi mümkün.

Altın ETF'leri, yatırımcıların külçe altını doğrudan saklamadan fiziki altın fiyatına bağlı ürünlere yatırım yapmasını sağlar. ETF yöneticileri genellikle fiziki altın tutarken, yatırımcılar ETF paylarını borsada hisse senedi gibi alıp satabilir.

Dünya Altın Konseyi dünya genelinde 100'den fazla fiziki teminatlı altın ETF'sini ve benzer ürünü izliyor. Fon akışları dolar ve altın varlıkları bazında hesaplanıyor. Altın ETF verileri haftalık olarak takip eden pazartesi günü güncelleniyor.

Altın ETF'lerinin aylık net girişi ile kümülatif yönetilen varlıkları farklı göstergelerdir. Net giriş, belirli bir dönemde fonlara giren paradan çıkan paranın çıkarılmasıyla hesaplanır. Yönetilen varlıklar ise buna altın fiyatındaki değişimlerden kaynaklanan değerlemeyi de ekler.

TokenPost daha önce ağustos ayında altın ETF'lerine 18 milyar dolar giriş olduğunu ve fon akışlarının Bitcoin ile karşılaştırmasını aktarmıştı. Söz konusu değerlendirmede de 615 milyar doların kümülatif yönetilen varlıkları, 18 milyar doların ise bir ay içinde gerçekleşen yeni fon girişini ifade ettiği vurgulanmıştı.

Ağustos ayındaki fon akışları, Kuzey Amerikalı ve Avrupalı yatırımcıların katılımının öne çıkmasıyla bölgesel talep farklarını da ortaya koydu. Ancak bölgesel giriş rakamları, yatırımcıların ayrıntılı alım amaçlarını veya sonraki fon hareketlerinin yönünü kesinleştirmiyor.

Dünya Altın Konseyi, ETF girişleri, vadeli işlemlerde net uzun pozisyonların artması ve call opsiyonlarına yönelik talebin ağustosta altın fiyatındaki yükselişi desteklediğini analiz etti. Bu değerlendirme, altın fiyatı ile ETF fon akışlarının aynı ayda birlikte hareket ettiğini açıklıyor; gelecekteki fiyat hareketlerine ilişkin bir garanti sunmuyor.

Şu an teyit edilen temel göstergeler, ağustos ayındaki 18 milyar dolarlık aylık giriş ve 4.189 tonluk toplam varlık seviyesidir. Dünya Altın Konseyi'nin haftalık verileri takip eden pazartesi günü güncellemesi bekleniyor.