Strive, 7 milyon SATS hissesini 90 dolardan fiyatladı; temettü oranı %15

Strive (ASST), vadesiz imtiyazlı hisse senedi SATS'ın 7 milyon adetlik halka arzında hisse başına fiyatı 90 dolar olarak belirledi. Yıllık %15 temettü oranı 100 dolarlık nominal değer üzerinden hesaplanıyor. Temettünün tamamının ödendiği varsayılırsa halka arz fiyatına göre yıllık nakit getirisi %16,67 oluyor.

Strive, ihraç fiyatını 15 Ekim'de belirledi. İlk etapta önerilen 5 milyon hisseye 2 milyon hisse daha eklendi. Şirket, aracılık komisyonları ve masraflar düşülmeden önce yaklaşık 630 milyon dolar toplamayı planladığını açıkladı. Ödeme tarihi 20 Ekim olarak belirtildi.

İhraç fiyatına ilişkin duyuru, daha önce bildirilen 5 milyon hisselik halka arz planının ardından ihraç miktarı ve fiyatını netleştiren yeni bir gelişme oldu. Şirket, net geliri Bitcoin (BTC) ve Bitcoin bağlantılı ürünlerin alımının yanı sıra işletme sermayesi, gelir sağlayan varlık alımı, sermaye harcamaları, adi hisse senetlerinin veya mevcut imtiyazlı hisselerin geri alımı için kullanabileceğini açıkladı.

Yıllık %15 oranı, hisse başına 100 dolarlık nominal değere uygulanıyor; yıllık temettü hisse başına 15 dolar. Bu tutar 90 dolarlık halka arz fiyatına bölündüğünde oran %16,67 oluyor. Bu, temettünün tamamının ödendiği varsayımına dayalı basit bir hesaplama; fiili getiriyi garanti etmiyor.

Temettü, yönetim kurulunun ilan etmesi ve yasal olarak dağıtılabilir fonların bulunması halinde ödenecek. Strive, ilk temettü ödeme tarihini 9 Kasım olarak belirtti; ancak bu tarih, kesinleşmiş bir nakit getirisi anlamına gelmiyor.

Şirket, ihraç tamamlandığında SATS başına 22,50 dolar olmak üzere toplam 157,5 milyon doları temettü rezervine ayırmayı planlıyor. Bu tutar, 18 aylık temettü ödemesine karşılık geliyor. İzahnamede, rezervin ardından temettüleri karşılamak için ek finansman sağlanmasının beklendiği belirtiliyor.

Bu nedenle rezerv, ilk dönem temettüleri için bir tampon işlevi görüyor. Rezerv ayrılması, uzun vadede temettü ödeme kapasitesini garanti etmiyor.

SATS, vadesi olmayan bir imtiyazlı hisse senedi. Hisse başına 100 dolarlık tasfiye önceliği, şirket tasfiye edildiğinde varlıkların dağıtımında kullanılan ölçüt; hissenin normal piyasa koşullarında 100 dolardan satılabileceği anlamına gelmiyor. Gerçek satış fiyatı piyasada belirleniyor.

Halka arzda 90 dolardan alınan SATS'ın piyasa fiyatı düşerse, temettü alınsa bile anapara zararı oluşabilir. Tasfiye önceliği ile borsada oluşan fiyat farklı ölçütlerdir.

Ödeme önceliği bakımından SATS, Strive'ın adi hisselerinden önce geliyor; ancak mevcut SATA imtiyazlı hisselerinin ve şirket borçlarının gerisinde yer alıyor. Yapısal olarak bağlı ortaklıkların borçları ve diğer yükümlülüklerinden de sonra geliyor.

SEC'e sunulan izahnamede, Strive'ın SATS ile eşit veya daha yüksek önceliğe sahip menkul kıymetleri ek olarak ihraç edebileceği belirtiliyor. Öncelikli alacakların artması veya şirket varlıklarının değer kaybetmesi, SATS sahiplerine düşebilecek payı azaltabilir.

Halka arz şirketin finansmanını ve Bitcoin alımlarını destekleyebilir; ancak toplanan tutarın tamamı Bitcoin alımında kullanılmayacak. Bitcoin fiyatındaki hareketler, SATS temettü ödemeleri ve yatırımcıların fiili satış fiyatı birbirinden ayrı konular.