Geliri %43,8 düşen Fold Holdings ($FLD) üçüncü çeyrekte zarara geçti

Fold Holdings'in 2026'nın üçüncü çeyreğindeki net geliri yıllık bazda %43,8 gerilerken şirket net zarara geçti.

Fold Holdings'in 10 Kasım'da ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunduğu 10-Q raporuna göre, çeyreklik net gelir 4.161.541 dolar (yaklaşık 5 milyar 585 milyon won) oldu. Bu tutar, bir önceki yılın aynı dönemindeki 7.398.939 dolardan (yaklaşık 9 milyar 929 milyon won) 3.237.398 dolar (yaklaşık 4 milyar 345 milyon won) daha düşüktü.

Şirket, geçen yılın aynı çeyreğinde 554.242 dolar (yaklaşık 744 milyon won) net kâr açıklarken bu yıl 2.649.889 dolar (yaklaşık 3 milyar 556 milyon won) net zarar kaydetti. Faaliyet giderleri ise yıllık bazda %21,5 düşerek 10.474.662 dolar (yaklaşık 14 milyar 57 milyon won) oldu.

Şirket, gelirdeki düşüşü müşteri işlem hacminin ve iş yeri avantaj ürünlerinden elde edilen gelirin azalmasına bağladı. Çeyrekte aylık ortalama işlem hacmi 53 milyon dolar (yaklaşık 71 milyar 126 milyon won) olarak gerçekleşti; bu, bir önceki yılın aynı dönemindeki 78 milyon doların (yaklaşık 104 milyar 676 milyon won) altındaydı.

İş yeri avantaj ürünlerinden elde edilen gelir, yıllık bazda %64 düşerek 6,6 milyon dolardan (yaklaşık 8 milyar 857 milyon won) 2,4 milyon dolara (yaklaşık 3 milyar 221 milyon won) indi. Fold Holdings, dijital varlık piyasasındaki durgunluğun yanı sıra ürün karmasını daha yüksek kârlı avantaj ürünlerine odaklanacak şekilde değiştirdiğini açıkladı.

Saklama ve işlem segmentinin geliri 346.478 dolardan (yaklaşık 465 milyon won) 1.279.911 dolara (yaklaşık 1 milyar 718 milyon won) çıkarak %269,4 arttı. Şirket, artışın büyük bölümünün hediye kartı programından geldiğini ve programın üçüncü çeyrek gelirinin 1,2 milyon dolar (yaklaşık 1 milyar 610 milyon won) olduğunu bildirdi.

Fold Holdings, Bitcoin(BTC) hediye kartlarını 15 Temmuz'da TikTok Shop'ta satmaya başladı. Şirket, 10 Kasım tarihli finansal sonuçlar sunumunda TikTok Shop'un hediye kartları için en büyük dağıtım ve müşteri edinme kanalı haline geldiğini belirtti. Eylül ayındaki hediye kartı satışlarının aylık rekor kırdığını da ekledi.

TikTok Shop'un tek başına sağladığı gelir ve müşteri edinme maliyeti açıklanmadı. Çeyrekte doğrulanan 1.500 yeni hesap ve toplamda 88.500'ü aşan hesap sayısı şirket genelindeki rakamlar; TikTok Shop üzerinden kazanılan hesap sayısını göstermiyor.

Hediye kartları dolar cinsinden nominal değerle satılıyor. Kartı satın alan kişi değil, hediye alan kişi Fold uygulamasında kimliğini doğruladıktan sonra, kartı kullanma anındaki döviz kuruna göre Bitcoin alıyor. Bu nedenle kart satışı, aynı anda Bitcoin alımı yapıldığı anlamına gelmiyor.

Saklama ve işlem segmentinin giderleri 1.301.886 dolar (yaklaşık 1 milyar 747 milyon won) oldu. Bu tutar segment gelirini 21.975 dolar (yaklaşık 29,5 milyon won) aştı. Ancak segmentin toplam gelir ve giderleri, TikTok Shop kanalının kârlılığını tek başına ortaya koymuyor.

Fold Holdings Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Will Reeves, finansal sonuçlar sunumunda “İşlemler bir kez gelir sağlar, ancak müşteri bakiyeleri platformda kaldıkları sürece her ay gelir üretir” dedi. Bu sözler, şirketin işlem odaklı iş modeline müşteri bakiyelerine dayalı gelir ekleme yönelimini anlatıyor.

Finansal sonuçlar sunumundaki soru-cevap bölümünde bir analist, TikTok Shop'taki hediye kartlarının müşteri edinme maliyetini sordu. Reeves, kanalların maliyet yapılarının farklı olduğunu ve hediye kartı programının genel olarak müşterileri başa baş maliyetle kazanacak şekilde tasarlandığını söyledi. TikTok Shop'a özgü bir maliyet rakamı paylaşmadı.

Şirket, TikTok kullanıcılarının sonraki alışverişlerinin gözlemlendiğini belirtirken müşteri yaşam döngüsünü değerlendirmek için daha uzun bir gözlem süresine ihtiyaç olduğunu da kaydetti. Bu, şirketin açıklaması; TikTok Shop kanalına ait ayrı gelir veya maliyet verilerinin yerini tutmuyor.

Müşteri bakiyelerini kullanan Fold Reserve adlı ürün ekimde piyasaya çıktı ve bu nedenle üçüncü çeyrek sonuçlarına dahil edilmedi. Fold Holdings'in üçüncü çeyrek dönemi 1 Temmuz ile 30 Eylül arasındaydı.