Credo(CRDO) yüzde 20,04 düştü: optik gelir hedefi beklenileni karşılamadı

Credo Technology Group Holding Ltd(CRDO) hissesi, 2027 mali yılı ilk çeyrek sonuçlarının açıklanmasının ardından ABD normal seansında yüzde 20,04 düştü. Şirketin geliri ve karı piyasa beklentisini aşmasına rağmen, optik ürünler tarafındaki büyüme hızı ve marj endişeleri satışları tetikledi.

Yahoo Finance'in normal seans kapanış verilerine göre Credo, 2'sinde (yerel saatle) hisse başına 165,22 dolardan işlem kapattı. Önceki güne göre düşüş oranı yüzde 20,04 olurken, işlem hacmi yaklaşık 4,9 milyar dolara ulaştı.

Şirket, 1'inde (yerel saatle) seans kapanışının ardından 2027 mali yılı ilk çeyrek geliri için 479 milyon dolar, GAAP dışı hisse başına seyreltilmiş kâr için ise 1,20 dolar açıkladı. Şirketin kamuya açıkladığı verilere göre gelir, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 114,7, bir önceki çeyreğe göre ise yüzde 9,6 arttı.

GAAP dışı net kâr 236,3 milyon dolar olarak gerçekleşti. Reuters'ın aktardığı analist değerlendirmelerine göre bu düşüş, beklentilerin altında kalınmasından çok, önceden yükselmiş olan beklentilerin yeniden fiyatlanmasıyla açıklanıyor.

Credo CEO'su Bill Brennan(Bill Brennan), şirketin açıklamasında "2027 mali yılı ilk çeyreğinde 479 milyon dolar gelir ve 236,3 milyon dolar GAAP dışı net kâr elde ettik" dedi. Brennan ayrıca "yapay zeka altyapısı genişlerken veri merkezleri için bağlantı çözümleri sunmaya devam edeceğiz" diye ekledi. Açıklama, şirketin büyüme ivmesini sürdürdüğünü, ancak yatırımcı odağının artık ileriye dönük optik gelir hedeflerine kaydığını gösteriyor.

Şirket, 2027 mali yılı ikinci çeyrek gelir beklentisini 525-535 milyon dolar olarak duyurdu. GAAP dışı brüt kâr marjı tahmini ise yüzde 67,0-69,0 aralığında verildi.

İlk çeyrekte GAAP dışı brüt kâr marjı yüzde 68,0 olarak gerçekleşmişti. Bir sonraki çeyrek için verilen beklenti mevcut seviyeden büyük sapma göstermedi. Reuters, marj ve ek yükseliş potansiyeli konusunda piyasada görüş ayrılığı olduğunu bildirdi.

Reuters, JPMorgan(JPMorgan Chase) değerlendirmesine dayanarak Credo'nun 2027 mali yılı optik ürün gelirinin 600 milyon doları aşacağı yönündeki öngörünün yatırımcı beklentisinin altında kaldığını aktardı. JPMorgan, hisse için hedef fiyatını 335 dolardan 310 dolara indirdi.

Reuters ayrıca 2027 mali yılı gelir büyüme tahmininin de büyük ölçüde yatırımcı beklentileriyle örtüştüğünü, bu nedenle ek yükseliş alanının sınırlı kaldığı yönünde değerlendirmeler bulunduğunu bildirdi. Reuters'ın aktardığı analist görüşlerine göre bu sert düşüş, beklenti karşılanamamasından çok, yükselmiş beklentilerin düzeltilmesi olarak yorumlanıyor.

Barron's(Barron's), Credo'nun kâr beklentilerini aştığını ancak analistlerin bazı zayıf noktalara işaret ettiğini yazdı. Habere göre BofA(Bank of America) hedef fiyatını 275 dolara indirdi ve kablo iş kolundaki büyüme yavaşlamasından endişe duyduğunu belirtti.

Yine de bazı kurumlar olumlu görüşünü korudu. Şirketin büyüme performansı sürerken, hisse fiyatının zaten hızlı büyümeyi fiyatladığı bir noktada, optik iş kolunun hızı ve marjı yeni tartışma konusu haline geldi.

Credo, yapay zeka veri merkezlerinde kullanılan yüksek hızlı bakır ve optik bağlantı ürünleri tedarik ediyor. GPU'lar, sunucular, anahtarlar ve raflar arasında veri aktarımını hızlandıran bu bağlantı bileşenleri, yapay zeka altyapı yatırımlarının arttığı dönemde darboğazı azaltan kritik parçalar arasında gösteriliyor.

TokenPost daha önce Credo'nun 2027 mali yılı için optik gelirde 600 milyon doları aşma hedefi belirlediğini ve bunun piyasanın ilgisini çektiğini aktarmıştı. Bu açıklamanın ardından yatırımcılar, söz konusu hedefin hisse fiyatına yansıyan beklentileri yeterince karşılayıp karşılamadığını yeniden değerlendirdi.

Credo hissesi son dönemde de yapay zeka donanım hisselerindeki düzeltmeyle birlikte sert dalgalanmalar yaşamıştı. TokenPost, Credo'nun yarı iletken ve yapay zeka donanım hisselerindeki toplu satışlar sırasında yüzde 13,03 düştüğünü daha önce bildirmişti.

Reuters kaynaklı haberlere göre Credo hissesi 2026 yılı başından bu yana yüzde 43,6 yükselmiş durumdaydı. 2'sindeki sert düşüşün ardından piyasanın odağının, 2027 mali yılı ikinci çeyrek gelir beklentisinin tutup tutmayacağına ve optik ürünlerde 600 milyon dolar hedefinin ne hızda ilerleyeceğine kayması bekleniyor.