Kaiko’dan KT10 atağı: Bitcoin(BTC) merkezli risklere karşı çok varlıklı alternatif

Kripto para veri analiz şirketi Kaiko Research, yayınladığı son raporunda kripto para piyasasının olgunluk düzeyi ve *portföy çeşitlendirme* stratejilerinin önemine dikkat çekti. Rapora göre, *Bitcoin(BTC)* odaklı stratejiler belirli sınırlarla karşı karşıya kalırken, bu yaklaşımlar yerine *KT10 endeksi* gibi çok varlıklı stratejiler alternatif sunabilir.

Bitcoin uzun süredir piyasada temel gösterge varlık olarak kabul edilse de son yıllarda *Ethereum(ETH)*, *Solana(SOL)* ve *Ripple(XRP)* gibi önde gelen kripto varlıkların fiyat hareketleri ve likiditeleri artırdı. Bu durum, tekil varlıklara dayanan stratejilerin yatırımcıları daha büyük risklere açık hale getirme ihtimalini doğurdu. Tam da bu noktada Kaiko Research’ün duyurduğu *KT10 endeksi*, *Bitcoin* ve *Ethereum*'un ötesine geçen, kurumsal gereksinimlere uygun likidite ve şeffaflık sağlayan bir alternatif niteliği taşıyor.

KT10 endeksi, Kaiko Indices platformu üzerinde işlem görürken, *dolaşımdaki piyasa değeri* ve *likidite* faktörlerini birlikte değerlendiren çift ağırlıklı bir modelle oluşturuldu. Bu yapı, piyasa değeri ile sınırlı olmayan ama varlıkların gerçek alım-satım gücünü ve *slippage* gibi işlem risklerini dikkate alan bir yaklaşım sunarak, piyasaya daha gerçekçi bir yansıma getirmeyi amaçlıyor.

Örneğin *Dogecoin(DOGE)*, güçlü likiditesi ve derin emir defteriyle bazı kurumsal standartları karşılamayı başardı. Bu durum, Kaiko’nun “*yatırım yapılabilirlik* ve *temsil gücü* dengesini” gözeten endeks tasarım felsefesine uygun bir örnek olarak gösteriliyor.

KT10’da *Bitcoin* ve *Ethereum* toplamda yaklaşık yüzde 58’lik payla başı çekerken, *Solana* yüzde 14 ve *Ripple* yüzde 15 oranla dahil edilmiş durumda. Bu çeşitlilik, kripto piyasalarının hızla dönen niteliklerine uyum sağlarken, belirli varlıklara aşırı bağımlılığı da azaltıyor. Örneğin 2025 yaz ve sonbahar aylarında *SOL* ve *XRP* üstün performans sergilerken, *BTC* sabit ya da düşüş trendindeydi. Bu dönemlerde KT10’un başarısında bu iki varlığın etkisi *belirleyici* oldu.

Performans açısından bakıldığında, KT10 endeksi 2025 yılı sonuna kadar *S&P 500*’ün üzerinde seyrederek yüzde 1100’ün üzerinde uzun vadeli getiri elde etti. 2025 gibi dalgalı bir yılda kısa vadeli düşüşler yaşansa da Kaiko, endeksin yapısal avantajlarının bu tür geçici dalgalanmalardan daha önemli olduğunu vurguladı.

Özellikle 2026 yılı başından itibaren endeksin *rölanslı Sharpe oranı* pozitif bölgeye geçti. Bu da değişken piyasa koşullarına rağmen endeksin risk ayarlı getiri açısından toparlanıyor olduğunu ve yeniden *yatırımcı ilgisi* çekmeye başladığını ortaya koydu.

Yatırımcılar, *Bitcoin merkezli stratejilerdeki riskleri* minimize ederken büyüyen kripto sektörüne etkili şekilde katılmak istiyor. KT10 bu noktada, kurumsal yatırımcılar için *çok yönlü portföy stratejilerinin* yeni referansı haline geliyor. Ayrıca bu yaklaşım, geleneksel ‘Bitcoin üstün gelir’ anlayışından uzaklaşarak, *risk dağılımı* ve *sektörel döngüye* duyarlı stratejileri ile öne çıkıyor.

Kaiko, KT10 endeksinde varlık ağırlığını yüzde 30 ile sınırlayıp *çeyreklik yeniden dengeleme* uygulayarak aşırı yoğunlaşmadan kaynaklanabilecek risklerin önüne geçiyor. Bu yapı, kurumsal yatırımcılara hem takip kolaylığı hem de stratejinin piyasada hayata geçirilmesi açısından *uygulama esnekliği* sağlıyor.

Sonuç olarak KT10, *tek varlığa dayalı yatırım yaklaşımının sınırlarını* fark eden yatırımcılar için *ikna edici ve uygulanabilir* bir alternatif sunuyor. Kripto dünyasının daha *özgün ve dengeli* bir yapıya evrildiği bugünün piyasasında, KT10 yatırımcılara *kontrol edilebilir risk altında maksimum potansiyel* sunan bir araç haline geliyor.