Apex Group, Bitcoin(BTC) madencilik hashrate’ini tokenize ediyor: Base üzerinde yeni RWA ürünü OMN

Apex Group, Amerika merkezli kripto para borsası Coinbase’in(COIN) Ethereum(ETH) tabanlı overlay ağı Base üzerinde, Bitcoin(BTC) madenciliği (mining) risklerine bağlı yapılandırılmış bir ürünü tokenize ederek ‘gerçek dünya varlığı (RWA)’ odaklı tokenizasyon faaliyetlerini genişletti. Şirket, geleneksel finansta kullanılan ‘kurumsal seviye notları’ zincir üstüne taşıyarak, Bitcoin ‘hashrate’ine dayalı getiri ve risklerin blokzincir üzerinde daha kolay devredilip yönetilebilmesini hedefliyor.

Apex Group, idari yönetimi altındaki varlıkları 3,5 trilyon doları (yaklaşık 5.241 trilyon 250 milyar won) aşan küresel bir fon hizmetleri şirketi. Apex, salı günü (yerel saatle) yaptığı açıklamada, Bitcoin hashrate’ine endeksli kurumsal yapılandırılmış not ürünü ‘Omnes Mining Note(OMN)’u, Coinbase’in Base ağı üzerinde ihraç ve yönetim esasına göre tokenize edeceğini duyurdu.

Hashrate, Bitcoin ağında işlem doğrulama ve yeni coin üretimi (madencilik) için kullanılan toplam hesaplama gücünü ifade eden temel metrik. Şirket, bu yeni OMN ürününün, ABD dışındaki profesyonel yatırımcılara ‘yeni Bitcoin üretiminden’ kaynaklanan ekonomik getirilerle bağlantılı bir maruziyet sunduğunu belirtiyor. Apex, yatırımcıların madencilik altyapısı, donanım temini, enerji maliyeti veya regülasyon gibi operasyonel karmaşıklıkları üstlenmeden, madencilik temelli bir ‘Bitcoin maruziyeti’ elde edebileceğinin altını çiziyor.

Ürünün yapısı görece net. Her bir OMN, 36 ay vadeyle sabitlenmiş 1 petahash/saniye (1 PH/s) Bitcoin hashrate’i ile destekleniyor. Omnes’in resmi internet sitesine göre, mülkiyet hakları şirketin kayıtlarında ‘book-entry’ şeklinde tutulurken, aynı zamanda zincir üzerinde de ayna kayıt (mirroring) yoluyla yansıtılıyor.

On-chain tarafta ‘ERC-3643’ standardı kullanılıyor. ERC-3643, Apex’in mayıs ayında ortak olduğu RWA tokenizasyon şirketi Tokeny tarafından geliştirilen, Ethereum tabanlı bir protokol. Özellikle regülasyona uyum ve erişim kontrolü gerektiren ‘izinli (permissioned)’ varlıkların tokenizasyonunda tercih ediliyor ve bu yönüyle OMN’in sadece belirli nitelikli yatırımcı gruplarına açılmasına imkân veriyor.

Apex Group kurucusu ve CEO’su Peter Hughes(Peter Hughes), “Tokenizasyon, geleneksel notların sunamadığı ‘hareketlilik (mobility)’ ve ‘kullanım alanı (utility)’ sağlar” değerlendirmesinde bulundu. Hughes, yeterlilik kriterlerini karşılayan yatırımcıların OMN’i zincir üzerinde devredebilme olanağına işaret ederken, zamanla bu varlıkların elden çıkarılmadan da izinli kredi ürünlerinde teminat olarak kullanılabileceği ihtimalini gündeme getirdi. Şirket, tokenizasyon sayesinde hem dolaşım ve kullanım kanallarının artacağı, dolayısıyla ‘likidite’nin güçleneceği hem de Omnes açısından daha ölçeklenebilir ve küresel dağıtıma uygun bir yapı kurulacağı görüşünde.

Apex, geçen hafta yaptığı başka bir açıklamada, transfer acentesi ve fon net varlık değeri (NAV) kayıt yöneticisi olarak yer aldığı ‘Coinbase Bitcoin Yield Fund’ ortaklığının da Base ağı üzerinden yatırımcılara sunulacağını belirtmişti. OMN’in tokenize edilmesi yönündeki son duyuru, Apex ile Coinbase arasındaki işbirliğinin Base ekosistemi üzerinde daha da genişlediğine işaret ediyor.

Base ağının başındaki isim Jesse Pollak(Jesse Pollak), “Madenciliğe dayalı, regüle edilmiş bir borç ürününü Base’e getirmek büyük bir kazanım” dedi. Pollak, bu adımın ‘on-chain finans’ın sadece kripto yerel (crypto-native) varlıklar için değil, aynı zamanda ‘gerçek dünya sanayi altyapısı’ için de kullanılabileceğini kanıtladığını vurguladı.

OMN’i yöneten Omnes CEO’su Emmanuel Montero(Emmanuel Montero), Bitcoin madenciliğinin ekonomik doğasını netleştirdi. Montero, “Bitcoin madenciliği, protokol ihraç mekanizması yoluyla yeni Bitcoin üretmenin tek yolu” diyerek “Bu yönüyle, mevcut Bitcoin’lerin yeniden dağıtımına dayalı getiri (yield) stratejilerinden ekonomik olarak ayrışıyor” ifadesini kullandı.

RWA tokenizasyon alanının, devlet tahvili veya fon payı gibi klasik varlıkların ötesine geçerek, Bitcoin madencilik hashrate’i gibi ‘altyapı niteliğindeki sanayi maruziyetlerini’ de kapsar hale gelmesi, piyasa açısından anlamlı bir sinyal olarak değerlendiriliyor. yorum Burada önemli olan, hem yatırımcıların yeni bir ‘Bitcoin üretim ekonomisine’ zincir üstünden erişebilmesi hem de geleneksel finans ürünlerinin blokzincir tabanlı standartlara oturmasıdır yorum

Bununla birlikte, hashrate ve madencilik kârlılığı; fiyat, zorluk seviyesi, enerji maliyeti ve regülasyon değişimleri gibi faktörlere son derece duyarlı olduğu için ciddi dalgalanmalara açık. Bu nedenle, regülasyon ve altyapı tarafıyla on-chain finansın iç içe geçtiği bu yeni yapıda hangi standartların kalıcı hale geleceği ve tokenların ikincil piyasadaki dolaşımının nasıl evrileceği, önümüzdeki dönemde yakından izlenecek başlıklar arasında yer alıyor.