Jeopolitik riskler ve likidite sıkışıklığı Bitcoin(BTC) ile Ethereum(ETH)’i vurdu: Kriptoda ‘riskten kaçış’ hızlanıyor

Bitcoin(BTC) ve Ethereum(ETH) birlikte düşerken, kripto para piyasasında genel olarak ‘riskten kaçış’ eğilimi güçleniyor. Bitcoin(BTC) 69.400 dolar seviyesine kadar geri çekilirken, Ethereum(ETH) de 2.000 dolar desteğini yeniden test etti. Yatırımcıların ‘likidite’ ve ‘jeopolitik risk’ endişeleri fiyatlar üzerinde baskı yaratıyor.

26’sında (yerel saatle), Asya seansında Bitcoin(BTC) son 24 saatte yüzde 2,6 değer kaybederken, Ethereum(ETH) yüzde 4,1 geriledi. Aynı saatlerde Nasdaq 100 vadeli kontratları yaklaşık yüzde 1 düştü ve ‘altın’ fiyatı da yüzde 1,8 gerileyerek hem ‘riskli varlıklar’ hem de geleneksel ‘güvenli limanlar’ tarafında eş zamanlı bir zayıflığa işaret etti. Buna karşılık uluslararası ‘ham petrol’ fiyatı yeniden varil başına 100 doların üzerine çıktı. ABD ile İran arasındaki ‘barış görüşmeleri’nin tıkanması ‘Orta Doğu’ kaynaklı jeopolitik riskleri yeniden öne çıkarırken, bu ‘belirsizlik’ kripto para piyasasına da doğrudan yansıdı.

Özellikle ‘altcoin’ cephesindeki satış baskısı sertleşti. CoinDesk’in ‘bilişim’ endeksi yüzde 4,3, ‘DeFi’ endeksi ise yüzde 3,9 geriledi. Yapay zeka temalı token Fetch.ai(FET) yüzde 7,7 düşerken, son dönemde dikkat çeken EtherFi(ETHFI) ve Render(RENDER) da yüzde 6’ya yakın kayıp yaşadı. Piyasada düşük ‘likidite’ temel sorun olarak öne çıkıyor. 2025 sonundan bu yana toparlanamayan işlem hacmi ile bireysel yatırımcıların ‘oynak’ al-sat davranışları birleşince, aşağı yönlü harekette ‘büyüteç etkisi’ oluştuğu yorumları yapılıyor. Buna karşın Ethena(ENA) yaklaşık yüzde 2 yükseldi; Tron(TRX) gibi bazı büyük projeler de hafif ‘tepki alımı’ ile sınırlı bir savunma sergiledi. ‘Altcoin sezonu’ endeksi 48 civarında seyrederken, teknik olarak ‘tepki potansiyeli’ bulunsa da net bir ‘trend dönüşü’ sinyali henüz görülmüyor.

Türev ürünler tarafında ise ‘short’ pozisyonlar öne çıkıyor. Toplam kripto para vadeli işlem ‘açık pozisyon’ (OI) büyüklüğü yüzde 3,5 düşerek 108,3 milyar dolara geriledi. Bitcoin(BTC) fiyatının 70.000 dolar eşiğinin altına inmesiyle birlikte, büyük borsalarda bazı yatırımcıların vadeli işlem tarafında ‘kısa pozisyon’larını artırdığı izleniyor. Ethereum(ETH), Solana(SOL), Tron(TRX) ve Dogecoin(DOGE) gibi önde gelen kripto paralarda ‘fonlama oranı’nın negatife dönmesi, piyasada aşağı yönlü beklentinin ağır bastığını teyit ediyor. ‘Opsiyon’ piyasasında da tablo benzer. Yatırımcıların ‘call opsiyon’ satarak, ‘put opsiyon’ alımına yöneldiği ‘risk reversal stratejisi’ ile düşüş riskine karşı korunma arayışı öne çıkıyor. Kısa vadeli kontratlarda Ethereum(ETH) put opsiyon primlerinin Bitcoin(BTC) putlarına göre daha pahalı hale gelmesi, özellikle ETH tarafında ‘kısa vadede daha sert düşüş’ olasılığının fiyatlandığına işaret ediyor.

Bitcoin(BTC) ise şubat ayı başından bu yana içinde hareket ettiği ‘yatay bant’tan çıkmakta zorlanıyor. Birkaç kez yukarı yönlü ‘breakout’ denemesi gelse de kalıcı bir ‘yukarı kırılım’ gerçekleşmedi. Analistler, ‘jeopolitik riskler’ ile ‘makroekonomik veri akışı’nın çakışması nedeniyle yakın vadede dalgalanmanın sürebileceğini belirtiyor. ‘Türev piyasa’ pozisyonlanması ve spot tarafta ‘likidite’ koşullarının iyileşip iyileşmemesi, Bitcoin(BTC) ve Ethereum(ETH) fiyatlarının kısa vadeli yönünü belirleyecek ‘kritik değişkenler’ olarak öne çıkıyor. Yatırımcıların bu süreçte ‘kaldıraç oranı’, ‘risk yönetimi’ ve ‘portföy çeşitlendirmesi’ konularında daha temkinli hareket ettiği gözleniyor.