7,9 trilyon dolarlık senaryo: Huang'dan enerji verimliliği vurgusu

Jensen Huang(Jensen Huang) Nvidia(NVDA) kurucusu ve CEO'su, yapay zekanın yaygınlaşmasının önündeki en kritik iki başlığı işlem gücünün (compute) artırılması ve enerji verimliliğinin iyileştirilmesi olarak sıraladı. Huang'a göre veri merkezlerinin işlediği token miktarı, şirketlerin gelirini ve ekonomik çıktısını doğrudan belirliyor.

Morgan Stanley(MS), 17 Mart'ta yayımladığı teknoloji, medya ve telekomünikasyon konferansı özetinde Huang'ın “İşlem gücü, gelirle eşdeğerdir” dediğini aktardı. Huang, yapay zeka veri merkezlerini token üreten birer “yapay zeka fabrikası” olarak tanımladı.

Token, yapay zeka modellerinin işlediği ya da ürettiği verinin temel birimi kabul ediliyor. Huang'a göre işlem gücü tokenleri üretiyor, tokenler zekayı oluşturuyor, zeka da yeniden şirket gelirine ve ekonomik çıktıya dönüşüyor.

Agentic AI, yani ajan tabanlı yapay zeka, kullanıcı talimatlarına dayanarak planlama, uygulama ve gözden geçirme sürecinin bir kısmını kendiliğinden yürüten sistemleri ifade ediyor. Morgan Stanley'nin aktardığına göre Huang, ajan tabanlı yapay zekanın standart üretken yapay zeka istemlerine kıyasla en fazla 1 milyon kat daha fazla token tüketebileceğini söyledi.

Huang, enerji arzını da yapay zeka altyapısının büyümesini sınırlayan bir etken olarak gösterdi. Yapay zeka fabrikalarının kullanabileceği enerji miktarı sınırlı olduğu için, watt başına işlenen token sayısı veri merkezlerinin verimliliğini ve şirket büyümesini ölçen kilit gösterge haline geliyor.

Ancak 7,9 trilyon dolarlık rakamın, Huang'ın yarı iletken sektörü için doğrudan öne sürdüğü bir tahmin olduğu doğrulanmış değil. McKinsey, Nisan 2025'te yayımladığı raporda, yapay zekaya bağlı veri merkezi kapasitesinin 2025-2030 döneminde 205 gigavat artacağı “hızlandırılmış talep” senaryosunda bu büyüklükte bir sermaye harcamasının gerekebileceğini belirtti.

McKinsey, 2030'a kadar küresel veri merkezlerinin işlem gücü talebini karşılayabilmesi için 6,7 trilyon dolarlık yatırım gerektiğini öngördü. 7,9 trilyon dolar, yarı iletken sektörünün toplam beklenen geliri değil, yapay zeka veri merkezi yatırımlarının hızla genişlediği durumda ortaya çıkabilecek üst senaryoyu ifade ediyor.

Nvidia(NVDA), 20 Mayıs'ta açıkladığı 2027 mali yılı birinci çeyrek sonuçlarında gelirinin, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 85 artışla 81,615 milyar dolara ulaştığını duyurdu. Veri merkezi geliri ise yüzde 92 artışla 75,2 milyar dolara çıktı.

Nvidia'nın toplam gelirinde veri merkezinin payı yaklaşık yüzde 92'ye ulaştı. Şirket, aynı çeyrek sonuçlarını açıklarken ikinci çeyrek için gelir beklentisini 91 milyar dolar (yüzde 2 sapma payıyla) olarak paylaştı.

Nvidia, 1 Haziran'da TSMC(TSM)'nin litografi, transistör ve süreç simülasyonu, süreç kontrolü ile fabrika operasyonlarının optimizasyonunda CUDA-X kütüphanelerini ve yapay zeka modellerini kullandığını duyurdu. Huang, “TSMC, Nvidia'nın yapay zeka ve hızlandırılmış bilgi işlem teknolojisini doğrudan fabrikaya taşıyor” dedi.

Böylece yapay zeka hem yarı iletken talebini artırıyor hem de üretim sürecinin kendisine entegre ediliyor. Kripto piyasasıyla doğrudan bağlantılı bir iş kolu ya da fon akışı ortaya konmadı; yine de yapay zeka veri merkezleri, GPU kiralama, dağıtık bilgi işlem ve yapay zeka ajanlarıyla ilişkili tokenler bazı teknoloji temalarını paylaşıyor.